1.20 ต่อยูโรคืออัตราแลกเปลี่ยนขั้นต่ำที่คาดการณ์ไว้สำหรับ EUR/USD ณ สิ้นปี ซึ่งธนาคารและนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่เห็นพ้องกับการคาดการณ์นี้ พื้นฐานข่าวสำหรับดอลลาร์ในปี 2025 ไม่เพียงแต่ไม่ดีเท่านั้น แต่ยังแย่ลงเรื่อยๆ เพียงสัปดาห์ก่อนหน้านี้ ตลาดยังคงต้องปรับตัวกับอัตราภาษีนำเข้าใหม่ของ Donald Trump (ที่ครอบคลุมยาทุกชนิด รถบรรทุก และเฟอร์นิเจอร์) และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดย FOMC ขณะที่การปิดตัวของรัฐบาลในสหรัฐฯ ก็ได้เริ่มขึ้นแล้ว ในขณะเดียวกัน ตลาดแรงงานยังคงเย็นลง ปัจจุบัน ความต้องการสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่ผมเชื่อว่าตลาดจะพิจารณาปัจจัยเหล่านี้ในภายหลัง
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ไม่ได้ดำเนินการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพียงรอบเดียวเท่านั้น แต่มีแนวโน้มว่าจะต้องถูกบังคับให้ดำเนินการผ่อนคลายต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เพราะตลาดแรงงานไม่แสดงสัญญาณของการฟื้นตัวเลย ยังไม่ชัดเจนด้วยซ้ำว่าเราสามารถใช้รายงานอะไรในการวิเคราะห์สภาพของตลาดแรงงานได้ เนื่องจากสำนักสถิติแรงงานในสหรัฐฯ ได้หยุดดำเนินการชั่วคราว ยังเป็นปัญหาด้วยว่า ข้อมูลเดือนตุลาคมจะถูกต้องเพียงใด เมื่อคำนึงถึงการปิดตัวของรัฐบาลด้วย กล่าวโดยสรุป ขณะนี้มีคำถามมากกว่าคำตอบเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเงินดอลลาร์
นักเศรษฐศาสตร์หลายคนระบุว่านักลงทุนกำลังเพิ่มการป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเงินดอลลาร์ โดยที่ยูโร (และสกุลเงินอื่นๆ) เป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากกระแสการป้องกันความเสี่ยงเช่นนี้ นักวิเคราะห์จำนวนมากยังเชื่อว่าการขายเงินดอลลาร์ยังไม่จบ ตัวอย่างเช่น Peter Schaffrik นักวางกลยุทธ์มหภาคที่ RBC Capital Markets อ้างว่า สิ่งที่เราได้เห็นจนถึงตอนนี้เป็นเพียงส่วนยอดของภูเขาน้ำแข็งเท่านั้น ความเลวร้ายยิ่งกว่ากำลังจะมาสำหรับเงินดอลลาร์
Goldman Sachs คาดการณ์ว่ายูโรจะเพิ่มขึ้นไปถึง 1.25 ภายใน 12 เดือนข้างหน้า JPMorgan คาดการณ์ EUR/USD ที่ 1.22 ตั้งแต่เดือนมีนาคมของปีหน้า ธนาคารเพื่อการลงทุน UBS คาดการณ์ว่าจะถึง 1.23 ในช่วงต้นปี 2026 ไม่ว่าทางใดก็ทางหนึ่ง ทุกคนต่างเดิมพันในค่าเงินยูโรที่แข็งขึ้นและดอลลาร์ที่อ่อนลง อย่างไรก็ตาม ควรจำไว้ว่า ยูโรและดอลลาร์เป็นสกุลเงินระดับโลกทั้งคู่ และไม่สามารถเร่งตัวขึ้นไป 10% ภายในเดือนเดียวได้
รูปแบบคลื่นสำหรับ EUR/USD:
จากการวิเคราะห์ EUR/USD เครื่องมือนี้ยังคงสร้างส่วนขึ้นของแนวโน้มต่อไป รูปแบบคลื่นนั้นยังคงขึ้นอยู่กับข่าวเกี่ยวกับการตัดสินใจของทรัมป์และนโยบายต่างประเทศและภายในประเทศของฝ่ายบริหารสหรัฐฯ ใหม่ จุดหมายของส่วนแนวโน้มปัจจุบันอาจขยายไปถึงพื้นที่ 1.25 ในขณะนี้ กำลังมีการสร้างคลื่นปรับตัว 4 ซึ่งอาจเสร็จสมบูรณ์แล้ว โครงสร้างคลื่นขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ดังนั้น ในระยะใกล้ ผมมองแค่โอกาสในการซื้อเท่านั้น ภายในสิ้นปีนี้ ผมคาดการณ์ว่ายูโรจะขึ้นไปถึงระดับ 1.2245 ซึ่งตรงกับระดับ Fibonacci ที่ 200.0%
รูปแบบคลื่นสำหรับ GBP/USD:
โครงสร้างคลื่นของ GBP/USD ได้เปลี่ยนไป เรายังคงเผชิญกับส่วนที่ขึ้นของแนวโน้ม แต่โครงสร้างภายในได้กลายเป็นไม่ชัดเจนมากขึ้น หากคลื่นที่ 4 พัฒนาไปสู่รูปแบบสามคลื่นที่ซับซ้อนมากขึ้น โครงสร้างจะกลับมาเป็นปกติ อย่างไรก็ตาม แม้ในกรณีนั้น คลื่นที่ 4 จะกลายเป็นคลื่นที่ซับซ้อนและยาวกว่าคลื่นที่ 2 ในความเห็นของผม แนวทางที่ดีที่สุดตอนนี้คือพึ่งพาระดับ 1.3341 ซึ่งตรงกับ Fibonacci ที่ 127.2% ความพยายามที่ล้มเหลวสองครั้งในการติดระดับนี้อาจบ่งบอกถึงความพร้อมของตลาดสำหรับการซื้อใหม่ๆ
หลักการสำคัญในการวิเคราะห์ของผม:
1. โครงสร้างคลื่นควรเป็นเรื่องง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเป็นสิ่งที่ยากต่อการเทรดและมักจะมีการเปลี่ยนแปลง
2. หากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ดีกว่าที่จะอยู่นอกตลาด
3. ไม่มีใครสามารถมีความมั่นใจ 100% ในทิศทางของตลาด ควรจำไว้เสมอที่จะใช้คำสั่งหยุดการสูญเสีย (stop-loss) เพื่อป้องกัน
4. การวิเคราะห์แบบคลื่นสามารถรวมกับการวิเคราะห์และกลยุทธ์การเทรดแบบอื่นได้
