การนับคลื่นในกรอบเวลา 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD อาจไม่สมบูรณ์แบบนัก แต่ก็ชัดเจนพอสมควร ยังไม่มีสัญญาณว่าทิศทางขาขึ้นที่เริ่มมาตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วถูกยกเลิกไป เพียงแต่โครงสร้างคลื่นภายในมีการปรับเปลี่ยนเป็นระยะๆ ในมุมมองของผม คู่นี้น่าจะสร้างคลื่นขนาดใหญ่ลำดับที่ 4 เสร็จเรียบร้อยแล้ว (ดูกราฟล่าง) หากข้อสมมตินี้ถูกต้อง คลื่นที่ 5 กำลังอยู่ระหว่างการก่อตัว และมีโอกาสยืดตัวได้ค่อนข้างมาก โดยมีเป้าหมายได้สูงถึงระดับ 1.25 โดยประมาณ
โครงสร้างภายในของคลื่นที่ 5 ที่คาดการณ์ไว้นั้นไม่ได้เรียบง่ายนัก (ดูกราฟบน) ลำดับคลื่นขาขึ้นไม่อาจถือได้ว่าเป็นคลื่นแรงกระตุ้น (impulse) ที่ชัดเจน เนื่องจากมีคลื่นปรับฐาน (corrective waves) ที่แข็งแรงอยู่หลายช่วง ขณะนี้จึงตีความโครงสร้างเป็นแบบ a-b-c-d-e อย่างไรก็ตาม หากคลื่นที่ 5 ขยายตัวยาว โครงสร้างภายในก็จะยิ่งซับซ้อนมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้จำเป็นต้องปรับเปลี่ยนการนับคลื่นหลายครั้ง ไม่ว่าในกรณีใด ผมยังคงคาดว่า EUR/USD จะกลับมาปรับตัวขึ้นต่อ และโครงสร้างปรับฐานแบบ a-b-c ก็ดูเหมือนจะเสร็จสิ้นแล้ว
ในวันศุกร์ EUR/USD แทบไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าก่อนหน้าจะมีการคาดการณ์กันไว้ว่าราคาน่าจะขึ้นได้อย่างน้อย 100 จุด การที่ดอลลาร์สหรัฐไม่อ่อนค่าลงตามกลไกตามปกติ ในมุมมองของผม ได้เป็นคำตอบของคำถามส่วนใหญ่ที่ผู้อ่านอาจสงสัยกันมาตลอดสองสัปดาห์ที่ผ่านมา
ย้อนกลับไปเมื่อสัปดาห์ก่อนที่เริ่มเกิดการเคลื่อนไหวผิดปกติขึ้น: รายงาน Nonfarm Payrolls สำหรับปี 2025 ออกมาต่ำกว่าคาดในช่วงแรก และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ก็ปรับลดลงแรงมาอยู่ที่ 2.4% ขณะนั้น ผู้เล่นจำนวนมากในตลาดมองว่าข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐเดือนมกราคมมีความสำคัญมากกว่า และเชื่อว่า Federal Reserve จะยังไม่ลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าเงินเฟ้อจะชะลอลงอย่างชัดเจนก็ตาม
อย่างไรก็ดี ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ดอลลาร์กลับแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง เศรษฐกิจสหรัฐแข็งแกร่งถึงขนาดที่ทำให้ตลาดคิดถึงแต่การเข้าซื้อดอลลาร์เท่านั้นหรือ? อะไรที่เปลี่ยนไปภายในเวลาเพียงสองสัปดาห์จนทำให้แนวโน้มกลับทิศได้แรงขนาดนี้? วันศุกร์ได้ให้คำตอบบางส่วนไว้แล้ว:
- ในช่วงเช้า มีการประกาศดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจของยูโรโซนและของเยอรมนี ซึ่งออกมาดีกว่าที่คาดไว้ ทำให้หลายฝ่ายพอใจ ยกเว้นฝั่งผู้ที่ต้องการซื้อยูโร
- ในช่วงบ่าย รายงาน GDP ไตรมาส 4 ของสหรัฐแสดงการเติบโตเพียง 1.4% (ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 3% มาก และลดลงจาก 4.4% ในไตรมาส 3) แม้ตัวเลขจะเบี่ยงเบนจากที่ตลาดคาดหวังอย่างมาก แต่ความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐก็แทบไม่เปลี่ยนแปลง
จากข้อสังเกตเหล่านี้ ผมสรุปได้ว่าตลาดกำลังมองข้ามข้อมูลเศรษฐกิจชุดล่าสุด และหันไปให้ความสำคัญกับปัจจัยอื่นๆ แทน ซึ่งจะถูกหยิบยกมาพูดถึงในรายงานต่อๆ ไป
ข้อสรุปโดยรวม
จากการวิเคราะห์ EUR/USD พบว่าอินสตรูเมนต์นี้ยังคงอยู่ในช่วงขาขึ้นของเทรนด์ นโยบายของ Donald Trump และจุดยืนด้านนโยบายการเงินของ Fed ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่จำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์ในระยะยาว เป้าหมายของเทรนด์ในปัจจุบันอาจขึ้นไปได้สูงถึงโซนระดับ 25-handle
ในขณะนี้ อินสตรูเมนต์ยังคงอยู่ในคลื่นใหญ่ลำดับที่ 5 ดังนั้นผมคาดว่า EUR/USD จะมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2026 โครงสร้างการปรับฐานแบบ a-b-c อาจสิ้นสุดได้ทุกเมื่อ เพราะในตอนนี้ดูเหมือนจะสมบูรณ์แล้ว ช่วงเวลานี้จึงเหมาะสมที่จะมองหาบริเวณและระดับราคาสำหรับเปิดสถานะ Long ใหม่ โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1.2195 และ 1.2367 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 161.8% และ 200.0%
ในมุมมองไทม์เฟรมที่เล็กลง ส่วนของขาขึ้นทั้งหมดของเทรนด์สามารถมองเห็นได้ชัด โครงสร้างคลื่นอาจไม่เป็นมาตรฐานนัก เพราะคลื่นปรับฐานมีขนาดแตกต่างกัน เช่น คลื่นใหญ่ลำดับที่ 2 มีขนาดเล็กกว่าคลื่นลำดับที่ 2 ภายในคลื่นลำดับที่ 3 ซึ่งถือเป็นเรื่องปกติ สิ่งที่สำคัญกว่าคือการมองหาโครงสร้างที่ชัดเจนบนกราฟ มากกว่าการพยายามตีความทุกคลื่นอย่างเคร่งครัด โครงสร้างคลื่นขาขึ้นในปัจจุบันถือว่าชัดเจนและไม่กำกวม
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม
- โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและเปลี่ยนแปลงบ่อย
- หากคุณไม่มั่นใจในสภาวะตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรด
- ทิศทางราคาไม่มีอะไรที่แน่นอน 100% — อย่าลืมตั้งคำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยง
- การวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานใช้ร่วมกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่นและกลยุทธ์การเทรดแบบอื่นได้
