คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบและมีความผันผวนต่ำในวันพุธ ดังนั้นเรายังคงมุมมองเดิมว่าคู่เงินนี้กำลังอยู่ในช่วงการปรับฐานทางเทคนิค (technical correction) ทำไมถึงเรียกว่าเป็นการปรับฐานทางเทคนิคโดยเฉพาะ? เราได้อธิบายไปแล้วเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่สร้างแรงสั่นสะเทือนมากที่สุดได้ถูกสะท้อนเข้าไปในราคาไปแล้ว และประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ก็เริ่มถูกมองเป็นเรื่องรอง เนื่องจากตลาดไม่สามารถใช้ปัจจัยเดียวในการเทรดไปได้ตลอดเวลา ขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ก็ยังไม่รีบกลับไปให้ความสำคัญกับปัจจัยด้านมหภาคและปัจจัยพื้นฐาน ส่งผลให้เกิดภาวะชะงักงัน ที่ซึ่งปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ไม่มีพลังพอจะผลักดันราคาไปทั้งทางลงหรือทางขึ้น และตลาดก็เลือกที่จะเพิกเฉยต่อปัจจัยอื่น ๆ ดังนั้นสิ่งที่เกิดขึ้นจึงเป็นเพียงการปรับฐานทางเทคนิค
ในวันอังคารและวันพุธ มีการเผยแพร่รายงานสำคัญอย่างน้อยสองฉบับในสหราชอาณาจักร อย่างไรก็ตาม ตลาดกลับไม่ตอบสนองต่อรายงานทั้งสองฉบับเลย สิ่งที่สำคัญคือต้องให้ความสนใจกับ “การไม่มีปฏิกิริยา” มากกว่าจะมองว่าเป็นเรื่องปกติทั่วไป เริ่มกันที่อัตราการว่างงาน ตัวเลขนี้ลดลงจาก 5.2% เหลือ 4.9% ในเดือนมีนาคม คุณก็น่าจะเห็นด้วยว่าการที่อัตราว่างงานลดลง 0.3% ภายในเดือนเดียวไม่ใช่เรื่องที่เกิดขึ้นบ่อย ดังนั้นแม้แต่เมื่อวันอังคาร สกุลเงินปอนด์ก็มองได้ว่ามีโอกาสดีที่จะเดินหน้าปรับขึ้นต่อไปทางฝั่งเหนือ แต่สิ่งนี้ก็ไม่เกิดขึ้น เพราะตลาดยังคงเมินเฉยต่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคอีกครั้ง นักวิเคราะห์ก็ยังคงพยายามอธิบายการเคลื่อนไหวของราคา—หรือการไม่เคลื่อนไหว—ซึ่งถือเป็นความผิดพลาดเชิงพื้นฐาน
ผู้เชี่ยวชาญจำนวนมากมักลืมไปว่า เหตุการณ์เชิงพื้นฐานหรือข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใด ๆ ก็ตาม ไม่ได้มีสถานะเป็น “คำสั่ง” ให้ตลาดต้องเทรดไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งโดยไม่อาจเพิกเฉยได้ เทรดเดอร์จะเลือกตอบสนองหรือไม่ตอบสนองก็ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของตนเอง หากสำหรับพวกเขาแล้วประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ในขณะนี้สำคัญกว่า ก็ไม่มีใครไปบังคับให้พวกเขาเทรดได้ หากตลาดอยู่ในโหมดพักตัว ก็ไม่มีใครสามารถบังคับให้ตลาดเคลื่อนไหวได้ ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องไปพยายามหา “คำอธิบายด้านลบ” ในรายงานเศรษฐกิจของอังกฤษเพื่อมาอธิบายว่าทำไมเงินปอนด์ถึงไม่ขึ้น หรือในทางกลับกันก็ไม่ต้องไปหา “ปัจจัยบวกเล็ก ๆ” เพื่อมาอธิบายว่าทำไมมันถึงไม่ลง
รายงานเงินเฟ้อระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นเพียง 3.3% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (core inflation) ชะลอตัวลงด้วยซ้ำ เนื่องจากตัวเลขจริงออกมาตรงกับที่คาดการณ์ไว้ จึงไม่น่าจะมีปฏิกิริยาจากตลาด อย่างไรก็ดี เราควรสังเกตว่ามีนักเทรดจำนวนไม่น้อยที่คาดหวังให้เงินเฟ้อเร่งตัวแรงกว่านี้ ตัวอย่างเช่น ในยุโรป ดัชนีราคาผู้บริโภคเร่งตัวขึ้น 0.7% ในเดือนมีนาคม ขณะที่ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.9% ดังนั้นตัวเลข +0.3% ของสหราชอาณาจักรจึงดูไม่โดดเด่น การเร่งตัวที่อ่อนแอเช่นนี้ กลับกลายเป็นเหตุผลให้ขายสกุลเงินปอนด์ เพราะเริ่มมีความหวังในสหราชอาณาจักรว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในวงจำกัด สหราชอาณาจักรมีทรัพยากรพลังงานของตนเองเพียงพอ จึงสามารถรับมือกับแรงกดดันเงินเฟ้อได้ดีกว่า ด้วยเหตุนี้ ในสถานการณ์ปัจจุบัน Bank of England จึงยังสามารถเลือก “จับตาดูสถานการณ์ต่อไป” โดยไม่จำเป็นต้องเร่งใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น อย่างไรก็ตาม แม้แต่ปัจจัยข้อนี้เองก็ยังมีความสำคัญไม่มากนักสำหรับเทรดเดอร์ ทั้งหมดนี้ยังคงสะท้อนว่าเป็นเพียงการปรับฐานทางเทคนิคเท่านั้น
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมาคือ 72 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าอยู่ในระดับ “ปกติ” ในวันพฤหัสบดีที่ 23 เมษายน เราคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่จำกัดด้วยระดับ 1.3434 และ 1.3572 ช่องด้านบนของเส้น Linear Regression มีทิศทางลง แสดงถึงแนวโน้มขาลง ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป (overbought) และเกิดสัญญาณ Divergence แบบ “ขาลง” ซึ่งเป็นการเตือนถึงการย่อตัวลงของราคา
แนวรับที่ใกล้ที่สุด:
- S1 – 1.3489
- S2 – 1.3428
- S3 – 1.3367
แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
- R1 – 1.3550
- R2 – 1.3611
- R3 – 1.3672
คำแนะนำในการซื้อขาย:
คู่เงิน GBP/USD ยังคงอยู่ในช่วงฟื้นตัวหลังจาก “สองเดือนแห่งภูมิรัฐศาสตร์” นโยบายของ Trump ยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐ ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นในปี 2026 ดังนั้นสถานะ Long ที่มีเป้าหมายที่ระดับ 1.3916 ขึ้นไปจึงยังคงมีความน่าสนใจ ตราบใดที่ราคายังคงเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะ Short ด้วยเป้าหมายที่ระดับ 1.3428 และ 1.3367 ตามปัจจัยทางเทคนิคได้ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สกุลเงินปอนด์อังกฤษได้ฟื้นตัวขึ้น และอิทธิพลของปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ต่อสภาพตลาดกำลังลดน้อยลง
คำอธิบายภาพประกอบ:
ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องมีทิศทางไปในทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในตอนนี้มีความแข็งแกร่ง;
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ Smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรดำเนินการซื้อขายในช่วงเวลานั้น;
ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน (Correction);
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาโดยประมาณที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนในปัจจุบัน;
ดัชนี CCI – เมื่อเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) บ่งชี้ว่าอาจมีการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามในไม่ช้า
