Bitcoin อยู่ในช่วงขาลงต่อเนื่องเกือบหนึ่งเดือน สูญเสียมูลค่าประมาณ 17,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว ภายใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเพียงระยะเดียว ก็ร่วงลงไปอีก 8,000 ดอลลาร์ เราเคยเตือนแล้วว่าการที่ราคาเข้าสู่ liquidity pool จะเร่งให้การปรับตัวลงเกิดขึ้นเร็วขึ้น เนื่องจากคำสั่งขายที่รออยู่และ stop-loss ของฝั่งกระทิงจะเริ่มถูกกระตุ้น และสิ่งที่เกิดขึ้นก็เป็นไปตามนั้น นอกจากนี้ เราย้ำหลายครั้งแล้วว่าการปรับตัวขึ้นของ Bitcoin ตลอดสามเดือนที่ผ่านมานั้นเป็นเพียงการ “เด้งในขาลง” (correction) และแนวโน้มขาลงมีแนวโน้มจะกลับมาดำเนินต่อไป สัญญาณจบการปรับฐานในเขต bearish FVG แม้จะไม่ได้ชัดเจนที่สุด แต่ท้ายที่สุดแล้วก็ได้ก่อตัวขึ้น
การร่วงลงรอบล่าสุดของ Bitcoin มีโอกาสถูกจุดชนวนจากปัจจัยหลายด้านที่ไม่ขัดแย้งกับภาพทางเทคนิค ยกตัวอย่างเช่น บริษัท Strategy ประกาศขาย Bitcoin เป็นครั้งแรกในรอบหกปี รวมมูลค่าราว 2.5 ล้านดอลลาร์ โดยในทางปฏิบัติแล้ว บริษัทของ Michael Saylor เพียงแค่ขายเหรียญจากสกุลเงินดิจิทัลอันดับหนึ่งจำนวน 32 เหรียญ ระหว่างวันที่ 26–31 พฤษภาคมเท่านั้น ตัวเลขนี้ถือว่าน้อยมาก แต่กลับส่งสัญญาณที่ชัดเจนถึงตลาดว่า บริษัทซึ่งยึดหลัก “ไม่ขาย Bitcoin เด็ดขาด” มานานกว่าทศวรรษ ได้ละทิ้งหลักการดังกล่าวแล้ว การขายล็อตแรกอาจมีขนาดเล็ก แต่การขายครั้งถัดไปอาจมีขนาดใหญ่กว่ามาก ทั้งนี้ควรสังเกตว่าต้นทุนเฉลี่ยในการซื้อ Bitcoin ของ Strategy อยู่ราว 78,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ดังนั้นเราจึงสามารถกล่าวได้อย่างมั่นใจว่าการลงทุนทั้งหมดใน “ทองคำดิจิทัล” ซึ่งในหลายกรณีใช้เงินกู้มาลงทุน เวลานี้ล้วนอยู่ในภาวะขาดทุน
นอกจากนี้ ความเป็นไปได้ที่จะยุติสงครามในตะวันออกกลางอย่างสมบูรณ์ก็ลดลงอีกครั้ง ตลาดรอคอยข่าวดีในเชิงบวกมานาน แต่กลับไม่ได้อะไรนอกจากคำสัญญาที่ว่างเปล่าจาก Trump อย่างไรก็ตาม เราไม่ได้เชื่ออย่างตรงไปตรงมาว่า ความล้มเหลวของการเจรจาเชิงภูมิรัฐศาสตร์คือสาเหตุหลักที่ทำให้ Bitcoin ร่วง แต่การผสานกันของหลายปัจจัย (เงื่อนไขทางเทคนิค การขาย Bitcoin ของ Strategy ท่าทีที่เข้มงวดขึ้นของ Federal Reserve และปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์) อาจเป็นการซ้ำเติม “ทองคำดิจิทัล” ให้รับแรงกดดันอย่างหนัก อีกทั้งตลอดหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา เราได้เน้นย้ำอย่างต่อเนื่องถึงอุปสงค์ในตลาด spot ที่อยู่ในระดับต่ำ และการไหลออกของเงินทุนจาก ETF
ภาพรวม BTC/USD บนกราฟรายวัน (Daily)
บนกรอบเวลา Day Bitcoin ยังคงเดินหน้าในแนวโน้มขาลง พร้อมกับมีการปรับฐานสวนเทรนด์ โครงสร้างแนวโน้มถูกมองว่าเป็นขาลง และเส้น CHOCH ยังอยู่ที่ระดับ 97,900 ดอลลาร์ จะสามารถพิจารณาได้ว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดก็ต่อเมื่อราคาทะลุและยืนเหนือระดับนี้ไปได้เท่านั้น ในเมื่อยังไม่มีสัญญาณใดๆ ของการเปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาขึ้น เราจึงมองว่าการปรับตัวลงยังมีโอกาสดำเนินต่อไป บนกรอบ Day มีสัญญาณขายก่อตัวในโซน 79,500–81,100 ดอลลาร์ และบนกรอบชั่วโมง โครงสร้างขาขึ้นได้ถูกทำลาย เป็นการยืนยันสัญญาณดังกล่าว ราคาขณะนี้ได้เข้าสู่ liquidity pool แล้ว จึงทำให้การร่วงลงเร่งตัวมากขึ้น ในสัปดาห์นี้มีโอกาสสูงที่จะเกิด bearish FVG ชุดใหม่ ซึ่งจะเปิดโอกาสในการเปิดสถานะขาย (short) เพิ่มเติม
ภาพรวม BTC/USD บนกราฟ 4H
บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin เปลี่ยนจากการสร้างโครงสร้างขาลงแบบค่อยเป็นค่อยไป กลายเป็นการร่วงแบบ “ทรุดตัว” อย่างชัดเจน เส้น CHOCH ที่เป็นตัวค้ำยันแนวโน้มขาลงตอนนี้อยู่ที่ระดับ 78,000 ดอลลาร์ และอาจถูกปรับเลื่อนลงต่ำกว่านี้ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า เรายังคงไม่เห็นปัจจัยพื้นฐานใดๆ ที่สนับสนุนการแข็งค่าระยะยาวของ Bitcoin และอุปสงค์ในตลาด spot ยังคงอ่อนแรง เมื่อสัปดาห์ที่แล้วสภาพคล่องถูกดึงออกจากจุดสูงสุดเฉพาะจุด (local peak) ล่าสุด หลังจากนั้นก็เข้าสู่เฟสการร่วงรอบใหม่ แพตเทิร์นฝั่งขาย (bearish patterns) ยังสามารถใช้เป็นจุดเปิด short ใหม่ได้ แต่เนื่องจากจังหวะร่วงค่อนข้างแรง เวลานี้จึงเหมาะจะอิงการตัดสินใจหลักจากกรอบ Day มากกว่า
คำแนะนำการเทรด BTC/USD:
Bitcoin ยังคงสร้างเทรนด์ขาลงเต็มรูปแบบ พร้อมมีการปรับฐานสวนเทรนด์ เราจึงยังคงคาดว่าราคามีโอกาสลงไปทดสอบเป้าหมายแถว 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของคลื่นขาขึ้นรอบสามปี) และจนถึงตอนนี้ก็ยังไม่มีสัญญาณของการเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว สัญญาณในเขต bearish FVG ระยะสั้นบนกรอบ Day ที่บริเวณ 79,300–81,200 ดอลลาร์ได้ก่อตัวและได้รับการยืนยันบนกรอบชั่วโมงแล้ว ดังนั้นในปัจจุบันเราจึงยังให้น้ำหนักกับการเดินหน้าต่อของแนวโน้มขาลง และยังคงให้ความสำคัญกับแพตเทิร์นฝั่งขายในการเทรดเป็นหลัก
คำอธิบายสัญลักษณ์ในภาพประกอบ:
- CHOCH: การเปลี่ยนโครงสร้างของแนวโน้ม (Change of trend structure)
- Liquidity: Stop-loss และคำสั่งที่รออยู่ (pending orders) ที่ market maker ใช้ในการสร้างและจัดการสถานะของตน
- FVG: Fair Value Gap พื้นที่ราคาที่เคลื่อนที่ผ่านไปอย่างรวดเร็ว สะท้อนว่ามีอีกฝั่งหนึ่งของตลาด “หายไป” โดยสิ้นเชิง ต่อมาราคามักจะวกกลับมาทดสอบและตอบสนองต่อโซนเหล่านี้ในทิศทางเดียวกับแนวโน้มหลัก
- IFVG: Inverted Fair Value Gap เมื่อราคากลับเข้ามาที่บริเวณดังกล่าวแล้วไม่ตอบสนอง แต่กลับทะลุผ่านไปแบบฉับพลัน จากนั้นจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
- OB: Order Block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่อง เข้ามารองรับการสร้างสถานะในทิศทางตรงข้ามของตน
