ประวัติมักจะซ้ำรอย เพียงแค่เปลี่ยนฉากเท่านั้น ขณะที่นักลงทุนเริ่มคิดว่าอิหร่านกับสหรัฐจะยิงกันเล็กน้อยแล้วค่อยกลับไปนั่งโต๊ะเจรจา กลุ่มฮูซี (Houthis) ก็ออกมาเตือนให้ทุกคนไม่ลืมพวกเขาด้วยการโจมตีเรือพาณิชย์ในช่องแคบบับ อัล-มันเดบ เป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน ตามข้อเท็จจริงแล้ว ที่นั่นเป็นคอขวดทางเดินเรือแคบๆ ที่ปากทะเลแดง แต่ในทางปฏิบัติถือเป็นเส้นเลือดใหญ่ด้านการค้าน้ำมันที่สำคัญเป็นอันดับสองของโลกรองจากช่องแคบฮอร์มุซ ยังไม่ชัดเจนว่าเรือได้รับความเสียหายมากน้อยเพียงใด แต่มีเรือบรรทุกน้ำมันบางส่วนเริ่มหลีกเลี่ยงเส้นทางนี้แล้ว Brent ปรับตัวขึ้นแตะเกือบ 99 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้นราว 40% นับตั้งแต่ความขัดแย้งปะทุขึ้นอีกครั้งเมื่อต้นเดือนกรกฎาคม
EUR/USD ตอบสนองต่อข่าวนี้ก่อนการตัดสินใจของ ECB การเข้าซื้อยูโรจากกระแสคาดการณ์เกี่ยวกับน้ำเสียง “สายเหยี่ยว” ของ Christine Lagarde กลับกลายเป็นแรงขายเมื่อข้อเท็จจริงเริ่มชัดเจน แม้กระทั่งก่อนที่เธอจะเริ่มการแถลงข่าวหลังการประชุมคณะกรรมการบริหาร นักลงทุนเลือกเชื่อสัญญาณจากราคาน้ำมันมากกว่าคำพูดของประธานธนาคารกลาง
ธนาคารกลางยุโรปมีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ 2.25% ทั้งนักวิเคราะห์และตลาดฟิวเจอร์สต่างก็ไม่ได้คาดว่าจะมีการปรับขึ้นเป็นครั้งที่สองติดต่อกันหลังจากการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ตามการสำรวจของ Bloomberg นักเศรษฐศาสตร์คาดว่ารอบการเข้มงวดนโยบายการเงินของ ECB จะสิ้นสุดลงด้วยการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน อย่างไรก็ดี ING ก็ยังไม่ตัดความเป็นไปได้ของ “การเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิด” หากราคาน้ำมันยังคงปรับตัวสูงขึ้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนี
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 โดยเพิ่มขึ้น 3 จุดเบสিস แตะระดับ 3.21% ตลาดฟิวเจอร์สกำลังกำหนดราคาเผื่อการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB เกือบสองครั้งภายในสิ้นปี ขณะที่สัญญา swap บ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้ 75% ที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยสองครั้ง Joachim Nagel เตือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า ทิศทางของราคาพลังงานยังคงเป็นปัจจัยชี้ขาดสำหรับเงินเฟ้อในอนาคต ดังนั้นธนาคารกลางจะยังคงดำรงท่าทีระมัดระวังอย่างใกล้ชิด
ความเชื่อมโยงระหว่างตลาดตราสารหนี้กับตลาดน้ำมันกลับมาอย่างชัดเจนเต็มรูปแบบ แม้ว่าผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นจะ “เหนียว” กว่าช่วงดีดตัวขึ้นในเดือนพฤษภาคม สัญญาณจึงชัดเจน: ยิ่งราคา Brent ปรับตัวสูงขึ้นเท่าใด แรงกดดันต่อทั้งพันธบัตรและหุ้นก็ยิ่งรุนแรงขึ้นเท่านั้น
การโจมตีของกลุ่มฮูตีสร้างผลลัพธ์ได้มากกว่าการทูตที่ดำเนินมาหลายสัปดาห์ — มันทำให้ความหวาดกลัวกลับคืนสู่ตลาด ตราบใดที่วอชิงตันและเตหะรานยังไม่แสดงท่าทีพร้อมจะนั่งลงเจรจาบนโต๊ะปฏิบัติการ EUR/USD ก็เสี่ยงที่จะยังคงเคลื่อนไหวตามกติกาของตลาดน้ำมันมากกว่ากฎของนโยบายการเงิน แล้วจะไม่ถึงเวลายอมรับหรือว่าวันนี้ชะตากรรมของเงินยูโรไม่ได้ถูกกำหนดที่แฟรงก์เฟิร์ต แต่ถูกกำหนดอยู่ในทะเลแดง?
ในเชิงเทคนิค บนกราฟรายวัน EUR/USD แสดงสัญญาณถูกปฏิเสธจากมูลค่ายุติธรรม ตามมาด้วยการร่วงลงอย่างรวดเร็วสู่กรอบล่างของโซน 1.138–1.145 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของฝั่งหมี และเป็นฐานให้มองหาจังหวะขาย หากราคาไม่สามารถดีดกลับขึ้นไปที่ 1.1425 ได้ในระยะสั้น อีกปัจจัยกระตุ้นให้เปิดสถานะขายคือการหลุดแนวรับที่ 1.138 ลงมาอย่างชัดเจน
