ราคาทองคำปรับตัวขึ้น 0.4% ในวันนี้ สู่ระดับ 4,391.60 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เดินหน้าปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สอง และเข้าใกล้ระดับ 4,400 ดอลลาร์ หลังจากเพิ่มขึ้นเกือบ 1% ในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่ราคาสilver ปรับขึ้น 1.3% สู่ระดับ 65.54 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 2% ในสัปดาห์ก่อนหน้า แพลทินัมและพัลลาเดียมก็ขยับขึ้นเช่นกัน ส่วนดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลง 0.1%
ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลักมาจากการอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลล่าสุดจากสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงการปรับตัวลงทั้งในดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและยอดขายปลีก ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ที่ตามปกติแล้วถือเป็นปัจจัยกดดันต่อโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงบดบังภาพรวมแนวโน้ม ส่งผลให้ความเสี่ยงต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินยังคงอยู่ ช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว มีเรือสินค้าเพิ่มเติมถูกโจมตีในช่องแคบฮอร์มุซ และสหรัฐฯ ประกาศเตรียมมาตรการใหม่ที่มุ่งบ่อนทำลายเศรษฐกิจของอิหร่าน
สิ่งที่น่าสนใจคือ การขนส่งน้ำมันแบบเงา (shadow shipping) มีส่วนช่วยสกัดไม่ให้ราคา 에너지ในตลาดโลกพุ่งสูงเกินไป เรือบางลำออกจากช่องแคบโดยปิดเครื่องส่งสัญญาณดาวเทียม ทำให้สามารถขนส่งน้ำมันได้โดยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและข้อจำกัดต่าง ๆ อิหร่านและโอมานดูเหมือนกำลังก้าวเข้าใกล้ข้อตกลงร่วมกันเกี่ยวกับการบริหารจัดการเส้นทางเดินเรือที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์แห่งนี้ อย่างไรก็ตาม สหรัฐฯ ไม่ได้เข้าร่วมในการเจรจา ทำให้คำถามเรื่องการฟื้นฟูเสรีภาพในการเดินเรืออย่างแท้จริงยังคงไร้ข้อสรุป
การฟื้นตัวของราคาทองคำกลับขึ้นมายืนเหนือระดับสำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อาศัยปัจจัยพื้นฐานสองประการเป็นหลัก คือ การกลับมาของความสนใจจากนักลงทุน และการเพิ่มปริมาณการเข้าซื้อของธนาคารกลาง โดยเฉพาะจากจีน การปรับขึ้นในสัปดาห์ที่แล้วถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายนที่ราคาทองคำดีดตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน และในขณะนี้ราคากำลังเคลื่อนไหวในบริเวณใกล้ระดับดังกล่าว อย่างไรก็ตาม เพื่อยืนยันถึงศักยภาพการปรับตัวขึ้นต่อของทองคำ ยังคงต้องการการเบรกทะลุขึ้นเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์อย่างชัดเจน
ปัจจัยกระตุ้นที่อาจทำให้เกิดการเบรกขึ้นดังกล่าวได้ คือบันทึกการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม ซึ่งคาดว่าจะเผยแพร่ในวันพุธ เอกสารนี้น่าจะช่วยให้เห็นชัดเจนขึ้นว่าความเห็นต่างภายในธนาคารกลางสหรัฐฯ ลึกแค่ไหน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีสมาชิกคณะกรรมการสามคนสนับสนุนการปรับขึ้นดอกเบี้ยทันที และส่วนที่เป็นสายกลางของคณะกรรมการเข้าใกล้จุดยืนดังกล่าวมากน้อยเพียงใด
สำหรับมุมมองทางเทคนิคของราคาทองคำในตอนนี้ ฝั่งผู้ซื้อจำเป็นต้องทะลุแนวต้านใกล้ที่สุดที่ 4,432 ดอลลาร์ให้ได้เสียก่อน ซึ่งจะเปิดโอกาสให้เล็งเป้าหมายถัดไปที่บริเวณ 4,481 ดอลลาร์ ซึ่งเหนือระดับนี้ขึ้นไปจะเป็นบริเวณที่ทะลุผ่านได้ค่อนข้างยาก เป้าหมายที่ไกลที่สุดอยู่บริเวณ 4,546 ดอลลาร์ ในกรณีที่ราคาปรับตัวลง ฝั่งหมีจะพยายามยึดการควบคุมที่ระดับ 4,372 ดอลลาร์ หากทำได้สำเร็จ การหลุดกรอบราคาจะสร้างความเสียหายอย่างหนักต่อสถานะฝั่งกระทิง และกดให้ราคาทองคำลงไปทดสอบระดับต่ำสุดที่ 4,304 ดอลลาร์ พร้อมมีโอกาสลงต่อไปถึงบริเวณ 4,249 ดอลลาร์
