คู่เงิน GBP/USD ยังคงปรับตัวลงต่อในวันศุกร์ แม้ว่าการปรับขึ้นของราคาจะดูมีเหตุผลมากกว่า หลังจากมีการเก็บสภาพคล่องจากสวิงล่าสุดแล้ว เงินปอนด์ได้เข้าสู่ bullish imbalance ล่าสุดหมายเลข 27 ซึ่งยังไม่ถูกยืนยันว่าใช้การไม่ได้ (ยังไม่ถูก invalidated) หากราคาตอบสนองต่อแพทเทิร์นนี้ สัญญาณซื้อที่สี่ภายในแรงกระตุ้นขาขึ้นรอบปัจจุบันก็จะเกิดขึ้นอีกครั้ง แต่ถ้าแพทเทิร์นนี้ถูกทำให้ใช้การไม่ได้ ฝั่งขายก็อาจเริ่มเล็งเป้าหมายการเคลื่อนไหวที่มีนัยสำคัญเกินกว่า 100 จุดได้ การทบทวนตัวเลข Nonfarm Payrolls รายปีไม่สามารถมองว่าเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์ได้ เนื่องจากตัวเลขที่ปรับแล้วออกมาเป็นลบ อย่างไรก็ดี ต้องยอมรับว่าเทรดเดอร์จำนวนมากคาดหวังตัวเลขที่เลวร้ายกว่านี้มากกว่านี้อยู่แล้ว วันนี้จึงเหลือเพียงต้องติดตามว่าคำกล่าวของ Kevin Warsh จะเป็นอย่างไร และท่าทีของ Fed ในช่วงเดือนต่อ ๆ ไปจะเป็นเช่นใด โดยมุมมองส่วนตัวแล้ว ดอลลาร์ยังอยู่ในภาวะเสี่ยง
ขอเตือนความจำว่า ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ดอลลาร์ต้องเผชิญกับปัจจัยลบจำนวนมาก รวมถึงการตัดสินใจของ U.S. Treasury ที่จะเพิ่มปริมาณการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว รายงาน Nonfarm Payrolls รายเดือนที่ออกมาอ่อนแอ การชะลอตัวของ CPI การเติบโตของ GDP ที่ช้าลง และการปรับลดความคาดหวังของตลาดต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Fed ดังนั้น หากการอ่อนค่าของดอลลาร์ยังดำเนินต่อจากระดับปัจจุบัน ก็ไม่ใช่เรื่องที่น่าแปลกใจ
ในตอนนี้ฝั่งขายยังมีโอกาสหรือไม่? ในมุมมองของผม “ไม่มี” สัญญาณซื้อเกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์เปิดสถานะซื้อใหม่ ซึ่งขณะนี้ให้กำไรแล้วราว 100 จุด ตั้งแต่วันที่ 24 มิถุนายน เงินปอนด์ได้สร้างสัญญาณซื้อไปแล้ว 3 ครั้ง และยังส่งสัญญาณเตือนล่วงหน้าเกี่ยวกับการทำราคาเพิ่มขึ้น (markup) ผ่านการเก็บสภาพคล่อง (liquidity sweeps) ขณะนี้ฝั่งขายไม่มีทั้งแพทเทิร์นและสัญญาณให้ยึดเกาะ พวกเขาอาจหวังได้เพียงการที่ imbalance 27 ถูกทำให้ใช้การไม่ได้เท่านั้น ซึ่งจะเปิดทางให้เดินหน้ากดดันราคาได้ต่อ แต่รายงาน Nonfarm Payrolls วันนี้ก็ไม่ได้ช่วยหนุนฝั่งขายอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่สิ่งที่ Kevin Warsh จะกล่าวในการประชุม Jackson Hole Symposium ก็ยังเป็นปริศนา
ดังที่เคยกล่าวไปแล้วว่า ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitics) ไม่ได้ส่งผลบวกต่อดอลลาร์อีกต่อไป เนื่องจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านแทบหยุดชะงักลง ซึ่งถือเป็นความล้มเหลวครั้งสำคัญสำหรับดอลลาร์ ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการ เตหะรานกำลังเจรจากับเพียงโอมานเท่านั้น และยังไม่ชัดเจนว่าการเจรจานี้จะนำไปสู่การยุติความขัดแย้งและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งได้อย่างไร อิหร่านอาจสามารถบรรลุข้อตกลงกับโอมานในเรื่องการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ แต่คำถามคือ เรื่องนี้จะแก้ปัญหาความขัดแย้งกับสหรัฐฯ และยุติการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ต่อช่องแคบได้อย่างไร ในขณะที่ Donald Trump ตัดสินใจใช้มาตรการปิดล้อมอิหร่านรอบที่สองในเชิงการเงิน และมีแผนจะคว่ำบาตรประเทศทั้งหมดที่สนับสนุนอิหร่าน ความขัดแย้งระดับโลกระลอกใหม่อาจกำลังก่อตัวขึ้น ซึ่งในสถานการณ์ที่ “ดีที่สุด” ก็อาจอยู่ในรูปของสงครามการค้าหรือการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจ
สัปดาห์นี้ ราคาน้ำมันร่วงลงมาที่ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ในมุมมองของผม คาดว่าจะกลับขึ้นไปเหนือ 100 ดอลลาร์ในอนาคตอันใกล้นี้ ข้อมูลที่ปรากฏออกมาระบุว่า Donald Trump อาจยกเลิกการปิดล้อมทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน หากเตหะรานยอมยกเลิกการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ฉุดราคาน้ำมันให้ปรับลง อย่างไรก็ดี ผมยังมองว่าข้อมูลนี้เป็นเพียงรายงานจากสื่อที่ยังไม่ได้รับการยืนยันเท่านั้น
การวิเคราะห์กราฟชี้ให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวขาขึ้นระลอกใหม่ ปัจจุบันเทรดเดอร์มี bullish imbalance ให้พิจารณาอยู่ 3 โซน คือหมายเลข 25, 26 และ 27 ซึ่งภายในโซนเหล่านี้สามารถมองหาจุดเปิดสถานะซื้อได้ โดยตามหลักแล้ว โฟกัสหลักควรอยู่ที่ imbalance ล่าสุดและใกล้กับราคาปัจจุบันที่สุด คือหมายเลข 27 การเก็บสภาพคล่องเหนือจุดสูงสุดของวันที่ 1 พฤษภาคม (May 1 high) ทำให้เกิดการย่อตัวปรับฐาน และการย่อตัวนี้อาจลึกลงมาทะลุ imbalance 27 ได้ด้วย อย่างไรก็ตาม imbalance ไม่ใช่แค่ “โซนที่น่าสนใจ” แต่ยังเป็น “แนวรับ” ของราคาในตัวเองด้วย
ปัจจัยข่าวเศรษฐกิจเริ่มส่งผลต่อจิตวิทยาการซื้อขายของเทรดเดอร์ในวันศุกร์เพียงไม่กี่ชั่วโมงสุดท้ายของการซื้อขาย และยังส่งผลในทิศทางที่แทบไม่มีใครคาดคิดอีกด้วย ตัวเลขการจ้างงานรวมในรายงาน Payrolls ออกมาต่ำกว่าที่เคยรายงานไว้ก่อนหน้า แต่ดอลลาร์กลับแข็งค่าขึ้น เพราะตลาดเคยคาดหวังผลลัพธ์ที่แย่กว่านี้มาก อย่างไรก็ดี ข่าวร้ายก็ยังคงเป็นข่าวร้ายอยู่ดี ผมจึงยังไม่คาดหวังการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในตอนนี้
ภาพรวมปัจจัยข่าวยังเป็นไปในทิศทางที่ว่า ในระยะยาว ผมไม่อาจคาดหวังสิ่งใดได้นอกจากการอ่อนค่าลงของดอลลาร์ สงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงภาพนี้ แม้ว่าปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จะทำให้ตลาดกลับมาพิจารณาสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์ใหม่ชั่วระยะเวลาหลายเดือน แต่ตอนนี้ความขัดแย้งได้ผ่านช่วงที่รุนแรงที่สุดมาแล้ว โอกาสที่ FOMC จะเข้มงวดนโยบายการเงินได้ลดลงอย่างชัดเจนในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา กดดันค่าเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น ดังนั้นในมุมมองของผม การแข็งค่าของดอลลาร์ในตอนนี้เป็นเพียงการปรับขึ้นชั่วคราวจากปัจจัยระยะสั้นเท่านั้น และผมยังไม่เห็นเหตุผลสำหรับการเริ่มต้นคลื่นขาลงระลอกใหม่ใน GBP/USD
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร:
ในวันที่ 31 สิงหาคม ปฏิทินเศรษฐกิจไม่มีเหตุการณ์สำคัญใด ๆ ปัจจัยพื้นฐานด้านเศรษฐกิจจึงไม่น่าจะส่งผลต่อจิตวิทยาการซื้อขายของตลาดในวันจันทร์
แนวโน้มและคำแนะนำการซื้อขายสำหรับ GBP/USD:
แนวโน้มระยะยาวของเงินปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้น หลังจากการเก็บสภาพคล่องจากสองสวิงล่าสุด และการเกิดสัญญาณซื้อชุดใหม่ต่อเนื่อง ฝั่งซื้อยังคงรุกคืบต่อไป ขณะนี้ผมยังไม่เห็นพื้นฐานที่เพียงพอสำหรับการโจมตีจากฝั่งขาย เนื่องจากยังไม่มีทั้งแพทเทิร์นและสัญญาณขาลง การเก็บสภาพคล่องจากสวิงของวันที่ 1 พฤษภาคม ทำให้เงินปอนด์อ่อนตัวลงเล็กน้อย แต่ก็ยังไม่สามารถหยุดยั้งแรงขาขึ้นได้ ขั้นตอนถัดไปควรเป็นการเกิดสัญญาณซื้อใหม่ภายใน imbalance 27 หรือในอีกทางหนึ่ง หาก imbalance โซนนี้ถูกทำให้ใช้การไม่ได้ ก็จะเปิดโอกาสให้ฝั่งขายเข้ามาควบคุมทิศทางตลาดแทน
