คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนไหวอยู่ระหว่างสองแนว Imbalance — 26 และ 27 — ในวันจันทร์ และภาพทางเทคนิคยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในวันอังคาร ขณะเดียวกัน Imbalance 27 ยังไม่สามารถถือว่าถูก Invalidate ไปแล้ว ในขณะที่ Imbalance 26 อาจจุดกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาของราคาได้ในอนาคตอันใกล้ การร่วงลงของ GBP เมื่อวันศุกร์ไม่ได้ชัดเจนแบบด้านเดียว แต่ก็ยังสามารถอธิบายได้อยู่ดี สิ่งที่เกิดขึ้นไปแล้วก็จบไป ตอนนี้จึงต้องมองต่อว่าจากระดับปัจจุบันราคามีโอกาสจะเคลื่อนไปทางไหน วันนี้ดีลเลอร์มีเหตุผลไม่มากนักในการเทรดเชิงรุก ดังนั้นชะตากรรมของดอลลาร์และปอนด์น่าจะถูกกำหนดในช่วงปลายสัปดาห์มากกว่า ข้อมูลใหม่ด้านกิจกรรมทางธุรกิจ ตลาดแรงงาน และการว่างงานในสหรัฐฯ จะช่วยให้เทรดเดอร์ตัดสินใจได้ว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ ดีจริงตามที่ตัวเลขเมื่อวันศุกร์สะท้อนออกมาหรือไม่ ขอ nhắc lại rằng ความอ่อนแอของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ทำให้ภารกิจของ Federal Reserve ซับซ้อนขึ้นมาก ทั้งที่ตามมุมมองของ Kevin Warsh นั้น Fed กำลังพิจารณาทางเลือกในการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มขึ้น หากข้อมูลเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้หนุนค่าเงินดอลลาร์ การ Invalidate Imbalance 26 และ 27 จะทำได้ง่ายขึ้นมาก และในกรณีนั้น ฝั่งหมีก็จะได้โอกาสเปิดเกมรุก สำหรับวันนี้ สิ่งที่น่ากังวลคือการอ่อนค่าของปอนด์ แม้จะเป็นเพียงการอ่อนค่าเล็กน้อย เพราะยังไม่มีเหตุผลใดที่ควรขายคู่เงินนี้ในวันนี้ และหากปอนด์อ่อนค่าต่อไป อาจนำไปสู่การ Invalidate ของรูปแบบ “Bullish” ถึงสองรูปแบบพร้อมกัน ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่น่าพึงประสงค์
ตลอดหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ดอลลาร์สหรัฐฯ ถูกกดดันอย่างหนักจากหลายปัจจัย ทั้งการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มปริมาณการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว รายงาน Nonfarm Payrolls รายเดือนที่อ่อนแอ รายงาน Nonfarm Payrolls รายปีที่อ่อนแอ การชะลอตัวของดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) การชะลอตัวของการเติบโตของ GDP และการปรับลดคาดการณ์ของตลาดต่อความเข้มงวดของนโยบายการเงินโดย Federal Reserve ดังนั้น จากระดับปัจจุบัน การอ่อนค่าต่อเนื่องของดอลลาร์อาจกลับมาได้ อย่างไรก็ดี การจะเกิดขึ้นเช่นนั้นได้ ฝั่ง Bull ต้องยืนพื้นที่ให้ชัดเจนกว่านี้ ขณะที่ในตอนนี้พวกเขากลับแสดงท่าทีพร้อมจะถอยอีกครั้งในเวลาที่ไม่เหมาะสมที่สุด
ในเวลานี้ ฝั่งหมีมีโอกาสมากน้อยแค่ไหน? ในมุมมองของผม แทบไม่มี หรือมีน้อยมาก ดังที่ได้กล่าวไปแล้วว่า ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมไม่สนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แต่อย่าลืมว่าตลาดไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐานเพียงอย่างเดียว ในระยะยาว ตลาดเคลื่อนไหวในกรอบมาประมาณหนึ่งปี เราเห็นคลื่นขาขึ้นมาแล้วสามระลอก และทุกอย่างชี้ให้เห็นว่าฝั่ง Bull กำลังสร้างคลื่นที่ห้า อย่างไรก็ตาม ในช่วงปีที่ผ่านมา เราก็เห็นการสลับกันไปมาของโครงสร้างแบบสามคลื่นและรูปแบบที่คล้ายคลึงกันมาโดยตลอด การกวาดสภาพคล่อง (Liquidity Sweep) ของ Swing วันที่ 1 พฤษภาคม อาจกลายเป็นฐานให้กับช่วง “Bearish” ชุดใหม่ได้
ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้า ปัจจุบันปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้เอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์อีกต่อไป เนื่องจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอยู่ในภาวะชะงักงันโดยสมบูรณ์ นี่ถือเป็นความสูญเสียครั้งใหญ่ของดอลลาร์ ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการ Tehran กำลังเจรจากับ Oman เท่านั้น และยังไม่ชัดเจนว่าการเจรจาเหล่านี้จะนำไปสู่การยุติความขัดแย้งและการเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้งได้อย่างไร อิหร่านอาจบรรลุข้อตกลงเรื่องการควบคุมช่องแคบ Hormuz ร่วมกับ Oman ได้ แต่เรื่องนี้จะช่วยแก้ข้อพิพาทกับสหรัฐฯ และยกเลิกการปิดล้อมช่องแคบโดยสหรัฐฯ ได้อย่างไร? ในเวลาเดียวกัน Donald Trump ตัดสินใจใช้การปิดล้อมรอบสองกับอิหร่านในเชิงการเงิน พร้อมทั้งวางแผนจะใช้มาตรการคว่ำบาตรกับทุกประเทศที่สนับสนุนอิหร่าน จนถึงตอนนี้คำขู่ของ Trump ยังไม่ถูกนำมาปฏิบัติจริง และเป็นเรื่องยากอย่างยิ่งที่จะเข้าใจว่า Washington ตั้งใจจะบังคับให้จีนยุติความร่วมมือกับอิหร่านอย่างไร แต่มีข้อเท็จจริงหนึ่งที่ชัดเจน: ความขัดแย้งอยู่ในภาวะทางตัน
การวิเคราะห์ทางเทคนิคบ่งชี้ว่าฝั่ง Bull กำลังจะเปิดเกมรุก ในตอนนี้เทรดเดอร์มี Imbalance ฝั่ง “Bullish” อยู่สามจุด (25, 26 และ 27) ภายในบริเวณเหล่านี้สามารถพิจารณาโอกาสในการเปิดสถานะซื้อได้ การกวาดสภาพคล่องเหนือจุดสูงสุดวันที่ 1 พฤษภาคม ทำให้เกิดการย่อตัวเชิงปรับฐาน และการย่อตัวนี้อาจสิ้นสุดลงภายใน Imbalance 26 และ 27 อย่างไรก็ตาม หากบริเวณ Imbalance เหล่านี้ถูก Invalidate ก็จะเปิดโอกาสให้ฝั่งหมีโจมตีลงไปถึง Imbalance 25 หรืออาจลึกกว่านั้น
ในด้านปัจจัยพื้นฐาน ตลอดวันอังคารแทบไม่มีข่าวสำคัญ มีเพียงช่วงค่ำที่สหรัฐฯ เผยแพร่รายงาน ISM และ JOLTS ดังนั้นเรายังอาจได้เห็นการเคลื่อนไหวของราคาบางส่วนในช่วงไตรมาสสุดท้ายของวัน
ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานยังคงเป็นไปในทิศทางที่ทำให้ในระยะยาว ผมไม่คาดหวังอย่างอื่นนอกจากการอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์ สงครามระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอะไรในเรื่องนี้เช่นกัน ภูมิรัฐศาสตร์เพียงแค่ทำให้ตลาดนึกถึงสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์อยู่ไม่กี่เดือน แต่ตอนนี้ความขัดแย้งก็ผ่านช่วงที่รุนแรงที่สุดมาแล้ว ความคาดหวังที่ว่า FOMC จะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งกดดันค่าเงินดอลลาร์ ดังนั้นในมุมมองของผม การแข็งค่าของดอลลาร์ใด ๆ ที่เห็นอยู่ในตอนนี้เป็นเพียงการดีดตัวชั่วคราวและมีลักษณะสุ่ม ผมยังไม่เห็นเหตุผลสำหรับการเปิดเกมรุกชุดใหม่ของฝั่งหมี
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร:
- สหรัฐอเมริกา — ADP Employment Change (12:00–15:00 UTC)
ในวันที่ 2 กันยายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงตัวเลขรองหนึ่งรายการเท่านั้น ผลกระทบของฉากหลังทางเศรษฐกิจต่อ Sentiment ของตลาดในวันพุธจะอ่อนมากหรือแทบไม่มีเลย
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:
ภาพรวมระยะยาวของปอนด์ยังคงเป็น “Bullish” หลังจากการกวาดสภาพคล่องของ Swing สองครั้งล่าสุดและการเกิดขึ้นของสัญญาณซื้อหลายชุด ฝั่ง Bull มีโอกาสจะเดินหน้าต่อได้ น่าเสียดายที่ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ฝั่งหมีเป็นฝ่ายคุมเกม และเหลืออีกเพียงเล็กน้อยก็อาจทำให้รูปแบบ “Bullish” ถูก Invalidate ได้ หากเกิดกรณีนั้น ฝั่งหมีจะได้โอกาสเปิดเกมรุก ผมยังไม่เห็นเหตุผลชัดเจนสำหรับการโจมตีของฝั่งหมี แต่ Imbalance ฝั่ง “Bearish” ได้ก่อตัวขึ้นแล้วเมื่อวันที่ 26 สิงหาคม การกวาดสภาพคล่องของ Swing วันที่ 1 พฤษภาคม กดปอนด์ลงมาเล็กน้อย แต่จนถึงตอนนี้ยังไม่ทำลายโครงสร้าง “Bullish” สิ่งที่ควรจับตาต่อจากนี้คือการเกิดสัญญาณ “Bullish” ภายใน Imbalance 27 และ 26 หรือในทางกลับกัน คือการที่บริเวณเหล่านี้ถูก Invalidate และตลาดเปลี่ยนผ่านไปสู่เกมรุกของฝั่งหมีแทน
