คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงปรับตัวลงอย่างเชื่องช้าในวันพุธ พร้อมกับความผันผวนในระดับต่ำมาก บรรยากาศเหมือนตลาดกำลังทำอะไรบางอย่างเพื่อเอื้อให้ใครสักคน คุณไม่อาจหยุดเปิดสถานะใหม่ได้สนิท แต่ขณะเดียวกันก็ไม่ค่อยอยากเปิดสถานะใหม่เลย ดังนั้นราคาจึงขยับขึ้นลงเพียงเพื่อให้ดูเหมือนว่ามีการเคลื่อนไหว แค่ขยับพอให้ “มีรายการ” จะได้ไม่มีใครพูดได้ว่าตลาดหยุดนิ่ง ทว่าคุณหลอกตัวชี้วัดความผันผวนไม่ได้ ถ้าคู่เงินขยับแค่ 40 จุดจากต่ำสุดถึงสูงสุดในหนึ่งวัน และเป็นแบบนี้ซ้ำแล้วซ้ำอีก ข้อสรุปก็ชัดเจน: ตอนนี้เทรดเดอร์ไม่มีความอยากเทรดมากนัก คำถามคือทำไม
คำตอบจริง ๆ แล้วง่ายและชัดเจนอย่างน่าปวดใจ มีปัจจัยจำนวนมากที่ในทางทฤษฎีควรจะส่งผลต่อมุมมองของตลาด และคุณไม่มีทางแน่ใจได้ว่าปัจจัยไหนกันแน่ที่มีความหมายจริงต่อเทรดเดอร์ และปัจจัยไหนที่ไม่มี ลองมองหนึ่งในประเด็นหลักของปี 2026 — ภูมิรัฐศาสตร์ เสียงปืนดังขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลาง มีการยิงจรวด และวาทกรรมของผู้นำ Iran และสหรัฐฯ เต็มไปด้วยคำขู่ นั่นชี้ให้เห็นถึงความตึงเครียดรอบใหม่ ซึ่งในทางทฤษฎีอาจหนุนให้ dollar ในฐานะ safe haven แข็งค่าขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ก็รู้ดีว่า วันนี้ Iran กับสหรัฐฯ ทำสงครามกัน พรุ่งนี้อาจมีการหยุดยิงหรือพักรบ วันนี้ Trump ขู่จะทำลาย Iran พรุ่งนี้เขาอาจประกาศว่าข้อตกลงใกล้จะบรรลุแล้ว นอกจากนี้ การแข็งค่าของ dollar ท่ามกลางความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ ก็ไม่ได้เกิดจากความขัดแย้งเพียงอย่างเดียว แต่เกิดจากการไหลออกของทุนจากภูมิภาค และเจ้าของทุนเหล่านั้นต้องการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์เข้าสู่สกุลเงินที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดอย่าง dollar ดังนั้นลองถามดูว่า ยังมีเจ้าของทุนรายใดบ้างที่ยังไม่ถอนตัวออกจากตะวันออกกลาง? สิ่งนี้ทำให้ “ส่วนเพิ่ม” ของมูลค่าด้านความปลอดภัยของ dollar ลดลง
ลองมาดูนโยบายการเงินของ Federal Reserve — ยิ่งสับสนเข้าไปใหญ่ Kevin Warsh ได้ออกมาเตือนซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเงินเฟ้อในระดับปัจจุบันนั้นยอมรับไม่ได้ และตลาดก็ตีความคำพูดของเขาซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเป็นสัญญาณนำของการเข้มงวดนโยบายในอนาคต ทว่าเมื่อมองไปที่ตัวเลขมหภาค กลับเกิดความสงสัยอย่างจริงจังว่ามีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีหรือไม่ รายงาน Nonfarm Payrolls ยังออกมาต่ำกว่าคาด เศรษฐกิจกำลังชะลอตัว เงินเฟ้อกำลังอ่อนลง แล้ว Fed จะขึ้นดอกเบี้ยไปเพื่ออะไร โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาว่า ประธาน Fed อย่าง Kevin Warsh ได้รับการแต่งตั้งโดย Donald Trump ซึ่งเคยเรียกร้องให้ลดดอกเบี้ยมาหลายครั้งแล้ว? ความขัดแย้งมากมายยังคงอยู่ ตลาดจึงแกว่งไปมาระหว่าง “คาดว่าจะเข้มงวดขึ้น” กับ “ไม่คาดว่าจะเข้มงวด”
อย่าลืมการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มการทำ buyback พันธบัตร แท้จริงแล้วนี่คือรูปแบบหนึ่งของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ — แม้จะไม่ได้มีการพิมพ์ dollar เพิ่ม — ซึ่งไม่ว่ามองอย่างไรก็มีลักษณะผ่อนคลาย ดังนั้นในขณะที่กระทรวงการคลังใช้นโยบายผ่อนคลาย แต่ Fed กลับใช้นโยบายตึงตัวอย่างนั้นหรือ? แล้วนั่นหมายความว่า Fed จะไม่ขึ้นดอกเบี้ยใช่หรือไม่? และถ้า Fed ไม่เข้มงวดนโยบาย แล้วจะทำอย่างไรกับภาวะเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคมและกันยายน?
ค่าเฉลี่ยความผันผวนของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 3 กันยายน อยู่ที่ 46 pips ซึ่งจัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” โดยคาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1546 และ 1.1638 ในวันพฤหัสบดี ช่องบนของเส้น Linear Regression ได้หันกลับขึ้นด้านบน บ่งชี้ถึงการเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่ตัวชี้วัด CCI เข้าเขตขายมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่การปรับฐานจะสิ้นสุดลง
แนวรับใกล้ที่สุด:
S1 – 1.1536
S2 – 1.1475
S3 – 1.1414
แนวต้านใกล้ที่สุด:
R1 – 1.1597
R2 – 1.1658
R3 – 1.1719
ข้อแนะนำในการเทรด:
คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาขึ้นบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นของคลื่นขาขึ้นรอบใหม่ในภาพแนวโน้มขาขึ้นขนาดใหญ่บนกรอบเวลาที่สูงกว่า ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานของดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ก่อน ตามมาด้วยจุดยืนเชิงเข้มงวดของ Fed ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบันปัจจัยเหล่านั้นไม่ได้ให้การสนับสนุนดอลลาร์อีกต่อไป เมื่อราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ให้พิจารณาเปิดสถานะขายจากมุมมองการปรับฐาน โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1546 และ 1.1536 ส่วนเมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อยังคงมีความเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1658 และ 1.1719
คำอธิบายประกอบภาพ:
- ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแกร่ง
- เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้งต้น 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดทิศทางในระยะสั้นและบ่งบอกทิศทางที่ควรเปิดสถานะซื้อขาย
- ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน
- ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวใน 24 ชั่วโมงถัดไป โดยอ้างอิงจากความผันผวนในปัจจุบัน
- ตัวชี้วัด CCI — เมื่อเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มที่กำลังจะมาถึง
