ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น โดย Brent ขยับขึ้นเข้าใกล้ 108 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ WTI ซื้อขายเหนือระดับ 94 ดอลลาร์ ภายหลังจากที่อิหร่านประกาศว่าจะไม่ผ่อนปรนเงื่อนไขในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และ Donald Trump ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่าน ความหวังที่ว่าการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบดังกล่าว—which ก่อนเกิดสงครามเคยเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ของโลกประมาณหนึ่งในห้า—จะกลับมาดำเนินการได้อย่างรวดเร็ว จึงต้องเลื่อนออกไป
จุดยืนของทั้งสองฝ่ายดูขัดแย้งกันเอง ในการให้สัมภาษณ์กับ Axios เมื่อวันอาทิตย์ Trump กล่าวว่าวอชิงตันน่าจะยอมรับเงื่อนไขของอิหร่านได้ตั้งแต่ประมาณหนึ่งปีก่อน อิหร่านเล่นเกมเกินตัว และในเวลาเดียวกันเขากล่าวว่าเขาคาดว่าการเจรจาจะกลับมาเริ่มต้นอีกครั้งในสัปดาห์นี้ อิหร่านได้รับประโยชน์จากภาวะความไม่แน่นอนเพราะยังคงมีอำนาจต่อรอง ขณะที่ผู้นำเข้าเป็นฝ่ายเสียประโยชน์ เนื่องจากทุก ๆ สัปดาห์ที่ยังไร้ความชัดเจนย่อมหมายถึงพลังงานที่แพงขึ้น
เสียงสะท้อนด้านการทูตสะท้อนให้เห็นผ่านความเห็นของผู้เชี่ยวชาญ “แนวโน้มของความพยายามทางการทูตมีความไม่แน่นอนมากขึ้น ซึ่งมีส่วนต่อการปรับตัวขึ้นของราคา” Itochu Research Institute ระบุ พร้อมทั้งเสริมว่า ก่อนหน้านี้ตลาดเคยหวังว่าจะมีข้อตกลงเกิดขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐในเดือนพฤศจิกายน แต่ตอนนี้ฉากทัศน์ดังกล่าวดูมีโอกาสน้อยลง การเจรจาทางอ้อมในนิวยอร์กไม่สามารถอุดช่องว่างความเห็นต่างเรื่องมาตรการคว่ำบาตร การปิดล้อมโดยสหรัฐ และประเด็นช่องแคบฮอร์มุซได้ ทั้งสองฝ่ายได้หารือถึงกรอบข้อตกลงที่ว่า ช่องแคบจะถูกเปิด และวอชิงตันจะยกเลิกการปิดกั้นท่าเรือของอิหร่าน
วอชิงตันยังเพิ่มแรงกดดันเกินกว่ามิติทางการทูต รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Scott Bessent ระบุว่า อิหร่านน่าจะส่งมอบน้ำมันล็อตสุดท้ายไปยังจีนภายในสองสัปดาห์ เนื่องจากปักกิ่งลดระดับการสนับสนุนเตหะรานอย่างรวดเร็ว เขากล่าวว่า ยังมีน้ำมันอิหร่านลอยลำอยู่ในทะเลราว 15 ล้านบาร์เรล ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเตหะราน ในฉากทัศน์นี้ วอชิงตันจะเป็นฝ่ายได้เปรียบหากอิหร่านยอมอ่อนข้อ ขณะที่อิหร่านจะเสียเปรียบหากต้องสูญเสียผู้ซื้อรายใหญ่
อีกปัจจัยหนึ่งสำหรับผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปคือ นโยบายภายในประเทศของสหรัฐ Trump ระบุว่า ทำเนียบขาวกำลัง “พิจารณาอย่างจริงจัง” เรื่องการจำกัดการส่งออกดีเซล ซึ่งกำลังซื้อขายกันที่ระดับราคาสูงเป็นประวัติการณ์ หากมาตรการดังกล่าวถูกนำมาใช้ ราคาสำหรับผู้บริโภคในสหรัฐอาจลดลง แต่จะสร้างผลกระทบด้านลบต่อผู้ซื้อต่างประเทศและโรงกลั่นที่เน้นการส่งออก
ทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าน้ำมันราคาแพงจะยังคงหล่อเลี้ยงความคาดหวังเงินเฟ้อ ทำให้ Federal Reserve ต้องอยู่ในโหมดเข้มงวดต่อไป ส่งผลให้ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ทองคำและเงินเผชิญแรงขาย ผู้ชนะคือผู้ถือดอลลาร์ ส่วนผู้แพ้คือประเทศผู้นำเข้าพลังงานและผู้กู้ยืม ผมเชื่อว่า ตราบใดที่ยังไม่มีความคืบหน้าทางการทูตอย่างแท้จริง Brent จะเคลื่อนไหวแถว ๆ 108 ดอลลาร์ พร้อมความเสี่ยงที่อาจทำจุดสูงสุดใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อโอกาสของเหตุปะทะทางทหารยังไม่ได้ลดลง ปัจจัยหลักที่คอยจำกัดการปรับขึ้นต่อไปคือ การคาดหมายว่าการเจรจาจะกลับมาเริ่มอีกครั้งในสัปดาห์นี้ตามที่ Trump กล่าวไว้ — และตลาดจะตอบสนองต่อการกลับมาเจรจาเร็วกว่าต่อถ้อยแถลงใด ๆ จากฝ่ายอิหร่าน หากทั้งสองฝ่ายยังคงไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกันได้ มีความเป็นไปได้สูงที่ราคาน้ำมันจะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป และแรงกดดันต่อ Fed และดอลลาร์จะยังคงอยู่
มุมมองทางเทคนิค: ฝั่งซื้อจำเป็นต้องผ่านแนวต้านใกล้ที่สุดที่ 96 ดอลลาร์ให้ได้เพื่อเปิดเป้าหมายที่ 100 ดอลลาร์ ซึ่งเหนือจากระดับนี้ไป การเบรกขึ้นจะทำได้ค่อนข้างยาก เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 104 ดอลลาร์ ด้านลบ ฝั่งขายจะพยายามเข้าควบคุมบริเวณ 92 ดอลลาร์ หากทำได้ การหลุดกรอบราคาจะสร้างความเสียหายอย่างหนักต่อสถานะฝั่งซื้อและกดให้ราคา Oil ลงสู่ระดับ 89 ดอลลาร์ โดยมีโอกาสลงต่อไปถึง 87 ดอลลาร์
