คู่สกุลเงิน EUR/USD เคลื่อนไหวในลักษณะที่คุ้นตาขึ้นในวันพฤหัสบดี ขณะที่ก่อนหน้านั้นเพียงวันเดียว เราเคยนึกกันไปว่าตลาดคงเกิดอะไรผิดปกติแน่ๆ เมื่อสกุลเงินยุโรปแข็งค่าขึ้นมาหลายสิบจุด แน่นอนว่าที่พูดนั้นคือการประชด อาจไม่ใช่เรื่องเหมาะนักในสถานการณ์ตอนนี้ แต่การแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐในรอบนี้ก็ทำให้หลุดยิ้มออกมาได้เหมือนกัน
ในช่วงกันยายน–ตุลาคม 2026 การเทรดในตลาดอัตราแลกเปลี่ยนกลับกลายเป็นเรื่องที่น่าแปลกใจว่าง่ายอย่างยิ่ง ถ้าคุณเป็นเทรดเดอร์ คุณก็แค่ซื้อดอลลาร์ทุกวันแล้วก็ยังมีกำไร คุณไม่จำเป็นต้องวิเคราะห์กระแสข่าว เหตุการณ์ต่างๆ ภูมิรัฐศาสตร์ นโยบายการเงินของธนาคารกลาง แนวโน้มเศรษฐกิจ หรือมุมมองของตลาดด้วยซ้ำ คุณซื้อดอลลาร์เพียงเพราะมันแข็งค่าทุกวันไม่ว่าด้วยเหตุผลใดก็ตาม ไม่ใช่แค่ “ด้วยเหตุผลอะไรก็ได้” แต่ถึงขั้นเพิกเฉยต่อเหตุผลที่น่าจะเอื้อให้กับสกุลเงินยุโรปด้วยซ้ำ
ถ้าคุณเป็นนักวิเคราะห์ นักข่าว หรือผู้เขียนบทความ งานของคุณก็ถูกลดลงเหลือเพียงขั้นต่ำเช่นกัน แค่พูดหรือเขียนทุกวันว่า ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเพราะตลาดคาดหวังแนวโน้ม “hawkish” ของนโยบาย Federal Reserve มากขึ้น หรือเพราะความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น คุณสามารถเพิกเฉยต่อเหตุการณ์ ข่าว และรายงานอื่นๆ ได้อย่างมั่นใจ เพราะสิ่งเหล่านั้นไม่สนับสนุนดอลลาร์ ด้วยเหตุนี้ เมื่อคุณฟังความเห็นจากผู้เชี่ยวชาญหลากหลายคน ภาพรวมมันจึงดูชัดเจนราวกับแก้วคริสตัล แต่พอเริ่มลงมือวิเคราะห์สิ่งที่เกิดขึ้นจริงๆ กลับรู้สึกว่ามีบางอย่างไม่ลงรอย
ลองทบทวนกันดู ว่าสองสัปดาห์มานี้เราเน้นย้ำมาตลอดว่าการร่วงลงของคู่ EUR/USD ในรอบนี้นั้น “ไม่มีเหตุผลรองรับ” อย่างสิ้นเชิง ให้พูดให้ตรงกว่านั้นคือ การแข็งค่าของดอลลาร์ต่างหากที่ไม่มีเหตุผลรองรับ เพราะดอลลาร์ไม่ได้แข็งค่าขึ้นแค่เมื่อเทียบกับยุโรปเท่านั้น แน่นอนว่า แค่รู้ว่าราคาขยับอย่างไม่มีเหตุผลก็ไม่ได้ทำให้ใครรู้สึกดีขึ้นอะไรนัก ในขณะเดียวกัน เราก็ยังสนับสนุนการเทรดไปตามตลาดต่อเมื่อเรา “อย่างน้อยต้องพอเข้าใจ” ว่าเกิดอะไรขึ้นบ้าง
ถ้าราคาพุ่งไปทางเดียวติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สี่ ทั้งที่ตัวตลาดเองลดความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายโดย Fed ในเดือนตุลาคมลงแล้ว ก็ชัดเจนว่าปัจจัยหลักที่หนุนดอลลาร์แข็งไม่ใช่นโยบายการเงินของ Fed โดยรวม ส่วนเรื่องภูมิรัฐศาสตร์และสิ่งที่ถูกเรียกกันว่า “ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น” เราขอ nhắcอีกครั้งว่า ตลาดหยุดตอบสนองต่อเหตุการณ์ในตะวันออกกลางไปตั้งแต่ช่วงฤดูร้อนแล้ว และนั่นก็เป็นเรื่องที่สมเหตุสมผล เพราะดอลลาร์ไม่อาจแข็งค่าต่อเนื่องได้จากความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐเพียงแค่ในฐานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” สำหรับนักลงทุน
วลีอย่าง “ความเสี่ยงเพิ่มขึ้น/ลดลงในตลาด” หรือ “risk/anti-risk sentiment” เปรียบเสมือนจอกศักดิ์สิทธิ์ของเหล่านักวิเคราะห์ เพราะด้วยคำพูดเพียงเท่านี้ คุณสามารถอธิบายการเคลื่อนไหวใดๆ ก็ได้ในตลาดในช่วงที่ไม่มีเหตุผลที่ชัดเจนรองรับ เราอยาก nhắcอีกครั้งว่าตลาดคือผลรวมของผู้เข้าร่วมจำนวนมหาศาล ไม่ว่าจะเป็นธนาคารขนาดใหญ่ บรรษัทต่างๆ กองทุน นักลงทุนเชิงเก็งกำไร และรายย่อยที่เทรดผ่านโบรกเกอร์
ถ้าเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งชี้ไปในทิศทางที่ดอลลาร์ควรจะอ่อนค่า ก็ไม่ได้หมายความว่าผู้เล่นในตลาดทุกคนต้องรีบเทขายดอลลาร์พร้อมกัน สิ่งสำคัญคือการเข้าใจให้ได้ว่า ช่วงไหนที่ตลาดเคลื่อนไหวไปตามปัจจัยพื้นฐาน/มาโคร/เทคนิค และช่วงไหนที่ไม่ใช่ การเคลื่อนไหวในระยะหลังนี้มีลักษณะเฉพาะของมันเอง และการเรียกสิ่งต่างๆ ตามชื่อที่มันเป็นจริงจะดีกว่า แบบนั้นทุกอย่างจะง่ายและชัดเจนสำหรับทุกคนมากขึ้น
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 2 ตุลาคม อยู่ที่ 65 pips และจัดอยู่ในระดับ “ปานกลาง” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 1.1169 ถึง 1.1300 ในวันศุกร์ ช่องเชิงเส้นถดถอย (linear regression) ด้านบนมีทิศทางขึ้น แสดงถึงแนวโน้มขาขึ้น ดัชนี CCI เข้าเขตขายมากเกินไป (oversold) ถึงสามครั้ง และเกิดสัญญาณ “bullish divergence” สามครั้ง เตือนถึงการสิ้นสุดของแนวโน้มขาลงที่ไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ตลาดแทบไม่ตอบสนองต่อปัจจัยใด ๆ เลย
แนวรับที่ใกล้ที่สุด:
S1 – 1.1230
S2 – 1.1169
S3 – 1.1108
แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:
R1 – 1.1292
R2 – 1.1353
R3 – 1.1414
คำแนะนำในการเทรด:
คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวลงต่อเนื่อง แต่เรายังคงมองการปรับตัวลงของคู่นี้ว่าเป็นเพียงการย่อตัว (correction) ก่อนเริ่มแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ ปัจจัยพื้นฐานในภาพใหญ่สำหรับดอลลาร์สหรัฐยังเป็นลบ แต่ในปี 2026 เหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ก่อน และท่าทีแบบ “hawkish” ของ Fed ในเวลาต่อมา ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ให้พิจารณาเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.1169 และ 1.1108 หากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อยังมีความเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1414 และ 1.1475
คำอธิบายภาพประกอบ:
- ช่องเชิงเส้นถดถอย (linear regression channels) ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง
- เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดทิศทางในระยะสั้น และบอกทิศทางหลักที่ควรพิจารณาในการเข้าเทรดในตอนนี้
- ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน (correction)
- ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน
- ดัชนี CCI — เมื่อเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะเป็นสัญญาณเตือนถึงการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามที่อาจเกิดขึ้นในไม่ช้า
