คู่เงิน NZD/USD ปิดตลาดก่อนสุดสัปดาห์เหนือระดับสำคัญที่ 0.5605 เล็กน้อย เพิ่มขึ้นราว 0.06% ในวันเดียว แต่โดยภาพรวมแล้วยังคงเคลื่อนไหวสะสมใกล้ระดับต่ำสุดรายเดือน
ดอลลาร์นิวซีแลนด์ได้รับแรงหนุนบางส่วนจากบรรยากาศการลงทุนที่ดีขึ้น ซึ่งเกิดจากการปรับตัวลงชั่วคราวของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ และราคาน้ำมันที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐยังคงจำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้นของคู่เงินนี้
ความต้องการรับความเสี่ยง (risk appetite) ดีขึ้นหลังจากการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีวงเงิน 22 พันล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีที่ประสบความสำเร็จและได้รับความสนใจจากนักลงทุนอย่างมาก การประมูลดังกล่าวช่วยกดให้ผลตอบแทน (yields) ลดลง และช่วยผ่อนคลายแรงกดดันต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง รวมถึงดอลลาร์นิวซีแลนด์ (kiwi)
ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันลดลงหลังจาก President Donald Trump ระบุบน Truth Social ว่าสหรัฐฯ ไม่มีแผนจะโจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพฤศจิกายน คำกล่าวดังกล่าวช่วยคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ชั่วคราว หลังจากก่อนหน้านี้มีรายงานเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ อาจใช้ปฏิบัติการทางทหารกับเตหะราน
อย่างไรก็ตาม บรรยากาศการรับความเสี่ยงที่ดีขึ้นยังคงเปราะบาง ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง ทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังเป็นปัจจัยหลัก และหนุนให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขยับกลับมาอยู่ราว 102.22 ในวันศุกร์
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ฟื้นตัวขึ้นมาที่ 5.27% หลังจากร่วงลงไปแตะ 5.22% ชั่วคราว แนวโน้มด้านนโยบายการเงินของสหรัฐยังคงเป็นอุปสรรคหลักต่อการรีบาวด์ของคู่เงิน NZD/USD ที่จะยืนได้อย่างยั่งยืน ตามข้อมูลจาก CME FedWatch ตลาดส่วนใหญ่คาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%–4.00% ในการประชุมวันที่ 27–28 ต.ค. ขณะเดียวกันประเมินโอกาสราว 85% ว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 25 bp ในเดือนธ.ค.
สำหรับนิวซีแลนด์ แรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ยังดำเนินต่อไป เนื่องจากเส้นทางนโยบายของ Reserve Bank of New Zealand เริ่มแตกต่างจากของ Fed โดย Reserve Bank of New Zealand คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (official cash rate – OCR) ไว้ที่ 2.75% ซึ่งต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยของ Fed อย่างมีนัยสำคัญ ช่วงต่างของอัตราดอกเบี้ยนี้เอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐ และลดความน่าดึงดูดของดอลลาร์นิวซีแลนด์เมื่อเทียบกัน
นักวิเคราะห์ของ Westpac คาดว่า RBNZ จะคง OCR ไว้ที่ 2.75% ในเดือนตุลาคม ก่อนจะปรับขึ้น 25 bp ในเดือนธันวาคม และมีโอกาสปรับขึ้นอีกสองครั้งในช่วงต้นปี 2027 แนวโน้มดังกล่าวบ่งชี้ว่ารอบการขึ้นดอกเบี้ยของนิวซีแลนด์จะช้ากว่าสหรัฐ ซึ่งเป็นปัจจัยจำกัดฝั่งขาขึ้นของคู่เงิน NZD/USD
ในเชิงเทคนิค บนกราฟรายสัปดาห์ คู่เงินนี้พบแนวรับบริเวณ 0.5580 — หากหลุดลงไปต่ำกว่าระดับดังกล่าว มีโอกาสเร่งตัวลงต่อไปหาแนวต่ำสุดของเดือนมิ.ย. ด้านแนวต้านอยู่ใกล้ 0.5630 หากสามารถทะลุขึ้นไปได้อย่างชัดเจน ฝั่งกระทิงอาจมีโอกาสดันราคาไปทดสอบระดับกลมๆ แถว 0.5700 ตัวชี้วัดโมเมนตัมส่วนใหญ่ยังอยู่ในแดนลบ สะท้อนให้เห็นถึงความได้เปรียบของฝั่งผู้ขาย แนวโน้มที่เป็นไปได้มากที่สุดยังคงเป็นขาลง
