สัปดาห์เปิดฉากขึ้นด้วยเช้าวันที่ยากลำบากสำหรับยูโร ดอลลาร์เริ่มต้นวันจันทร์ในสภาพแข็งแกร่งต่อเนื่องจากวันศุกร์ ในขณะที่สกุลเงินเดียวของยุโรปเผชิญแรงกดดันสองทางจากทั้งตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแรงและข่าวจากฝรั่งเศส ส่วนปอนด์ยังประคองตัวได้ดีกว่าและอ่อนค่าลงน้อยกว่า เหตุผลก็ตรงไปตรงมา: ยูโรมีปัญหาเฉพาะตัวของมันเอง ขณะที่ความอ่อนแอของปอนด์สะท้อนถึงความแข็งแกร่งภายนอกของดอลลาร์เป็นหลัก
เริ่มจากยุโรป ยูโรอยู่ภายใต้แรงกดดันจากทั้งเหตุการณ์ในช่วงสุดสัปดาห์และความเคลื่อนไหวในช่วงการซื้อขายเอเชีย—การประท้วงในฝรั่งเศสกระตุ้นแรงเทขายครั้งใหญ่ในสกุลเงินเดียว นักลงทุนมือใหม่ควรเข้าใจว่าตลาดไม่ชอบความไม่แน่นอนทางการเมืองในประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ เมื่อผลลัพธ์ยังไม่ชัดเจน นักลงทุนมักจะออกจากสกุลเงินนั้นก่อนแล้วค่อยกลับมาในภายหลัง Nagel แห่ง Bundesbank กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า European Central Bank อาจต้องดำเนินการอีกครั้งหากเงื่อนไขไม่ดีขึ้น แต่ตลาดยังคงคาดการณ์การ “พัก” อยู่ ดังนั้นถ้อยแถลงนั้นจึงไม่สามารถช่วยยูโรได้ ความเสี่ยงทางการเมืองมีน้ำหนักเหนือปัจจัยอื่นทั้งหมด
ฝั่งสหราชอาณาจักร เช้านี้ค่อนข้างเงียบ—ไม่มีตัวเลขใหม่—และปอนด์ยังได้อานิสงส์จากตัวเลขภายในประเทศช่วงกลางสัปดาห์ที่ออกมาดีกว่าคาด GDP เดือนสิงหาคมของสหราชอาณาจักรขยายตัว 0.1% แบบเดือนต่อเดือน (เทียบกับที่คาดว่าจะหดตัวเล็กน้อย) และการผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 0.8% (เทียบกับที่คาดว่าจะลดลง) ตัวเลขเหล่านี้สำคัญเพราะเศรษฐกิจที่ยังแข็งแกร่งทำให้ Bank of England ไม่มีเหตุผลต้องรีบร้อนลดดอกเบี้ย นโยบายจึงยังคงอยู่ที่ 3.75% อย่าลืมว่าสมาชิก MPC สามคน (Pill, Greene และ Mann) เคยลงคะแนนเสียงสนับสนุนการคุมเข้มอย่างรวดเร็วมาก่อน และจุดยืนของพวกเขาก็ช่วยหนุนค่าเงินปอนด์ คำแสดงความเห็นของ Bailey บนสื่อสังคมออนไลน์เมื่อวันพุธไม่ได้ส่งผลต่อคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ปอนด์จึงไม่ได้รับแรงหนุนจากจุดนั้น ส่วนตัวผมมองว่าปอนด์มีปัจจัยน่ากังวลน้อยกว่ายูโร ซึ่งกำลังเผชิญ “ช็อก” ทางการเมืองของตัวเอง
ต่อมาที่สหรัฐซึ่งมีตัวเลขแรงออกมาสองชุดเมื่อวันศุกร์ ประการแรก การผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 0.7% ในเดือนกันยายน เทียบกับที่คาดไว้ 0.4% และอัตราการใช้กำลังการผลิตขยับขึ้นมาที่ 76.9% สูงกว่าที่คาด ประเด็นสำคัญคือ เมื่อโรงงานเดินเครื่องใกล้เต็มกำลัง การขยายการผลิตโดยไม่ดันราคาให้สูงขึ้นทำได้ยาก ทำให้อินฟเลชันยังเป็นปัญหาและ Federal Reserve มีเหตุผลที่จะคงท่าทีตึงตัวไว้ ประการที่สอง กระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าซื้อหลักทรัพย์สหรัฐมีขนาดใหญ่มาก—279.2 พันล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม เทียบกับที่คาด 75.2 พันล้านดอลลาร์ เมื่อนักลงทุนต่างชาติซื้อสินทรัพย์สหรัฐ พวกเขาต้องการดอลลาร์ ส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์เพิ่มขึ้น Warsh ไม่ได้ส่งสัญญาณชัดเจนเมื่อวันศุกร์ เขาเพียงระบุว่าการตัดสินใจในการประชุมไม่ได้ถูกกำหนดล่วงหน้า ดังนั้นตัวเลขเศรษฐกิจก็ช่วยหนุนดอลลาร์ได้เต็มที่โดยไม่มีปัจจัยอื่นมารบกวน
คาดหวังอะไรได้บ้างในช่วงครึ่งแรกของวัน? ไม่น่าจะมีอะไรเด่นเป็นพิเศษ ช่วงเช้าไม่มีตัวเลขสำหรับยูโรหรือปอนด์ ซึ่งควรช่วยให้ตลาดสงบลง โดยปกติ ตัวเลขเงินเฟ้อ ธุรกิจ และอุตสาหกรรมจะเป็นตัวขับเคลื่อนคู่เงินเหล่านี้ แต่เมื่อไม่มีตัวเลข นักเทรดก็มีเหตุผลน้อยที่จะเปลี่ยนสถานะ ส่งผลให้ความผันผวนลดลง หลังการร่วงแรง เทรดเดอร์บางส่วนปิดสถานะชอร์ตที่มีกำไร ทำให้ราคาดีดกลับขึ้นได้—ดังนั้นจึงมีโอกาสเกิดการรีบาวด์ หากดอลลาร์ไม่ได้รับแรงกระตุ้นใหม่ ส่วนตัวผมมองว่าปอนด์มีโอกาสฟื้นตัวจากการอ่อนค่ามากกว่ายูโร ยูโรน่าจะฟื้นได้เพียงบางส่วนและปิดช่องว่างได้ก็ต่อเมื่อปัจจัยภายนอกเอื้ออำนวย เนื่องจากช่วงเช้าเงียบ ผมจะไม่ถือว่าการเคลื่อนไหวเล็กน้อยใกล้ระดับสำคัญเป็น “สัญญาณ” ซื้อขาย
Momentum
สำหรับยูโร ระดับสำคัญด้านบนที่ใช้เป็นจุดอ้างอิงคือ 1.1234 ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 1.1229 ต่ำกว่าระดับดังกล่าวเพียงไม่กี่พิปส์ การแตะครั้งแรกจึงอาจถูกเข้าใจผิดว่าเป็นการทะลุแนวต้านได้ง่าย ผมจึงไม่ถือเป็นสัญญาณ ในมุมมองของผมจะพิจารณาเปิดสถานะฝั่งซื้อก็ต่อเมื่อปิดแท่งราคาเหนือ 1.1234 ได้อย่างชัดเจนแล้ว โดยมีเป้าหมายที่ 1.1268 และ 1.1310 ผมมีความเชื่อมั่นในสถานการณ์นี้ระดับปานกลางเท่านั้น เพราะต้องอาศัยแรงกระตุ้นใหม่ ขณะที่ปฏิทินข้อมูลช่วงเช้ากลับว่างเปล่า ทิศทางตลาดจึงจะขึ้นอยู่กับ “อารมณ์ต่อดอลลาร์” เป็นหลัก ด้านล่าง ระดับสำคัญคือ 1.1193 หากหลุดลงมาอย่างมั่นใจจะถือเป็นการเบรกดาวน์ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1156 และ 1.1117 การร่วงลงแรงเช่นนี้ต้องอาศัยปัจจัยลบใหม่ๆ เช่น ข่าวร้ายเพิ่มเติมจากฝรั่งเศส สำหรับตอนนี้ สถานการณ์หลักของผมคือการแกว่งตัวในกรอบแคบพร้อมความเอนเอียงเล็กน้อยไปทางรีบาวด์
สำหรับปอนด์ สามารถมองหาโอกาสเปิดสถานะซื้อเหนือ 1.3337 โดยตั้งเป้าหมายที่ 1.3368 และ 1.3397 ปัจจุบันราคาอยู่ที่ 1.3324 ต่ำกว่าระดับดังกล่าว 13 พิปส์ และในเมื่อราคายังแกว่งอยู่ในกรอบแคบ ผมมองระดับ 1.3337 เป็น “ระดับเฝ้าดู” มากกว่าจุดเข้าทันที ด้านสถานะขาย ผมจะพิจารณาใต้ 1.3307 โดยมีเป้าหมายที่ 1.3273 และ 1.3233 การเบรกดาวน์เป็นไปได้หากดอลลาร์กลับมารับแรงหนุนอย่างกะทันหัน แต่ผมมองว่ามีโอกาสน้อยกว่าเมื่อเทียบกับความสงบในช่วงเช้าและความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของปอนด์เมื่อเทียบกับยูโร มีความเป็นไปได้ที่สเตอร์ลิงจะขึ้นไปทดสอบ 1.3337 ก่อน แล้วจึงค่อยเฉลยให้เห็นว่ามีโมเมนตัมมากพอจะทะลุขึ้นต่อหรือไม่
Mean Reversion
สำหรับยูโร ระดับรีเวอร์ชันอยู่ที่ 1.1241 และ 1.1214 ระดับบนอยู่เพียง 7 pips เหนือจุดเบรกเอาต์ที่ 1.1234 ดังนั้นมือใหม่ควรระมัดระวังเป็นพิเศษ การที่ราคามาแตะโซนเพียงครั้งเดียวไม่ได้มีความหมายมากนัก หากราคาขยับขึ้นเหนือ 1.1234 ไปถึง 1.1241 และปิดแท่งที่บริเวณนั้น นั่นถือเป็นการเบรกเอาต์ที่ยืนยันแล้ว และไม่ควรเปิดสถานะขาย แต่ถ้าราคาดันขึ้นไปแตะ 1.1241 แล้วกลับลงมาต่ำกว่า 1.1234 อย่างรวดเร็ว ผมจะพิจารณาเปิดขายกลับลงมาทางกึ่งกลางกรอบราคา ระดับล่างที่ 1.1214 อยู่เหนือจุดเบรกเอาต์ด้านล่างที่ 1.1193 ในกรณีนี้ ผมคาดว่าราคาจะไหลลงต่ำกว่า 1.1214 ชั่วคราว ยืนราคาไม่อยู่ แล้วดีดกลับขึ้นมา จากนั้นผมจะมองหาโอกาสเปิดสถานะซื้อ ผมจะวางจุดตัดขาดทุน (stop) ไว้เลยขอบนอกของโซนนั้นไป และหากราคาปิดต่ำกว่า 1.1193 แผนการเทรดนี้ก็จะถือว่าใช้ไม่ได้ทันที
สำหรับค่าเงินปอนด์ ระดับรีเวอร์ชันด้านบนที่ 1.3345 อยู่สูงกว่าระดับเบรกเอาต์ฝั่งซื้อที่ 1.3337 ประมาณแปดพิป หากราคาเคลื่อนตัวขึ้นเหนือ 1.3337 ไปแตะ 1.3345 แล้วร่วงกลับลงมาอย่างรวดเร็ว ผมจะพิจารณาเปิดสถานะขาย แต่ถ้าราคาปิดเหนือ 1.3345 ได้ นั่นถือเป็นการเบรกเอาต์ที่ยืนยันแล้ว และไม่ควรเปิดขาย ระดับด้านล่างที่ 1.3305 แทบจะเท่ากับจุดเบรกเอาต์ฝั่งลงที่ 1.3307 — ต่ำกว่าเพียงสองพิป ซึ่งสองพิปถือเป็นเพียง “เสียงรบกวน” ของตลาด ผมจึงไม่รีบร้อนทำอะไรในโซนนั้น เพราะจากการแตะเพียงครั้งเดียว คุณยังแยกไม่ออกว่ามันเป็นเบรกเอาต์จริงหรือเป็นแค่รีเวอร์ชัน ขั้นแรกผมจะดูว่าราคาอยู่ตรงไหนหลังจากผ่านไปไม่กี่นาที หากราคาหลุดลงไปต่ำกว่า 1.3305 แล้วดีดกลับขึ้นมายืนเหนือ 1.3307 และทรงตัวได้ การเปิดสถานะซื้อโดยตั้งจุดตัดขาดทุนไว้ใต้จุดต่ำสุดของการ “ลองหลุด” นั้นถือว่าเหมาะสม แต่ถ้ากลับกันคือราคาปิดต่ำกว่าระดับดังกล่าว แผนรีเวอร์ชันก็ถือว่าล้มเหลว
