คู่เงิน GBP/USD มีพัฒนาการก้าวหน้าอย่างชัดเจนในการสร้างแรงส่งขาขึ้นลูกใหม่ภายในกรอบการเคลื่อนไหวประจำปี สภาพสภาพคล่องถูกกวาดลงไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดวันที่ 24 มิถุนายน เปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงเปิดเกมรุกครั้งแรก จากนั้นตามมาด้วยการตอบสนองต่อภาวะเสียสมดุลฝั่งขาลงที่ระดับ 29 การย่อตัวเชิงปรับฐาน การกลับมาทดสอบภาวะเสียสมดุลฝั่งขาขึ้นที่ระดับ 31 การกลับทิศให้เป็นคุณต่อปอนด์ และการไต่ขึ้นไปหาโซนเสียสมดุลที่ระดับ 29 อีกครั้ง ปัจจุบันยังไม่เกิดปฏิกิริยารอบที่สองต่อโซนเสียสมดุลระดับ 29 แต่อาจเกิดขึ้นได้ ขณะเดียวกันได้ก่อตัวโซนเสียสมดุลฝั่งขาขึ้นระดับ 32 ขึ้นมาใต้ราคาปัจจุบัน ซึ่งเป็นบริเวณที่แรงซื้อของปอนด์อาจกลับมาเดินหน้าต่อได้อีกครั้ง
ในสัปดาห์นี้ วันพฤหัสบดี ตลาดคาดว่า Bank of England จะดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดมากขึ้น ซึ่งควรเป็นแรงหนุนให้ฝั่งกระทิง ด้าน Federal Reserve เองก็ไม่ได้ส่งสัญญาณสนับสนุนฝั่งหมีอย่างที่คาดหวังไว้ ความหวังของฝั่งหมีอาจผูกอยู่กับคำยืนยันโดยตรงจาก Kevin Warsh ว่าจะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อในปีหน้า ขณะนี้แทบไม่มีข้อสงสัยใด ๆ เกี่ยวกับการประชุม FOMC เดือนธันวาคมอีกแล้ว ในมุมมองนี้ เทรดเดอร์ได้สะท้อนข่าวเชิงบวกต่อดอลลาร์เข้าไปในราคาเกือบหมดแล้ว ดอลลาร์สหรัฐกำลังอ่อนค่าลงก่อนการเลือกตั้งสหรัฐ แต่ก็ยังเป็นไปได้ที่จะเกิดปฏิกิริยารอบที่สองต่อโซนเสียสมดุลระดับ 29 และการกวาดสภาพคล่องฝั่งขายลงไปต่ำกว่าจุดแกว่งตัวต่ำก่อนหน้า การย่อตัวเล็กน้อยลงสู่โซนเสียสมดุลระดับ 32 แล้วจึงกลับขึ้นต่อจะเป็นพัฒนาการที่สอดคล้องตามเหตุผล ดังนั้น โฟกัสหลักยังคงอยู่ที่การมองหาโอกาสเปิดสถานะซื้อใหม่
ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งต่อแนวโน้มของปอนด์คือ การที่ตลาดคาดว่า Bank of England จะขึ้นดอกเบี้ยสามครั้ง ขณะที่ Federal Reserve คาดว่าจะขึ้นเพียงหนึ่งถึงสองครั้งเท่านั้น Dot plot ก็ชี้ให้เห็นการขึ้นดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวในปีข้างหน้า และบันทึกการประชุม FOMC ล่าสุดยืนยันว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่คาดว่ามีเพียงการขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งครั้ง แน่นอนว่าเหตุการณ์ในปี 2027 ยังไม่แน่นอน แต่ฉันทามติในปัจจุบันเป็นเช่นนั้น ผลก็คือ Bank of England อาจขึ้นดอกเบี้ยเชิงรุกมากกว่า Federal Reserve ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ซึ่งไม่น่าจะเป็นผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐ ในระยะใกล้ มีเพียงพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้นที่อาจหนุนดอลลาร์ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก Donald Trump ตัดสินใจกลับมาเดินหน้าสงครามกับอิหร่านต่อ อีกทั้งในช่วงนี้ยังไม่ควรดึงค่าเงินยูโรมาเปรียบเทียบกับปอนด์ เนื่องจากสองสกุลเงินนี้มีพฤติกรรมการเคลื่อนไหวต่อดอลลาร์สหรัฐที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน
ฝั่งหมีพอมีโอกาสอยู่บ้างหรือไม่ ดูเหมือนจะมีไม่มาก ตลอดสองเดือนที่ผ่านมา ฝั่งหมีสามารถดันดอลลาร์สหรัฐขึ้นไปใกล้บริเวณบนของกรอบการเคลื่อนไหว ทั้งที่ควรต้องย้ำเตือนว่าตลาดมีเหตุผลรองรับการซื้อดอลลาร์อย่างหนักในปี 2026 แต่ในอีกด้านหนึ่งก็มีเหตุผลที่รองรับการแข็งค่าของปอนด์เช่นกัน ซึ่งมักถูกมองข้ามไป ผลลัพธ์คือการกลับทิศทางในฝั่งตรงข้ามที่เริ่มต้นขึ้นเมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน และการเคลื่อนไหวรอบนี้มีพื้นฐานรองรับที่สมเหตุสมผลกว่าการอ่อนค่าก่อนหน้านั้นอย่างมาก
กระแสข่าวเศรษฐกิจในวันอังคารค่อนข้างเบาบาง ทำให้ทั้งฝั่งกระทิงและฝั่งหมีไม่ได้เปรียบกันอย่างชัดเจนในวันนี้ ตลาดกำลังรอผลการเลือกตั้งสภาคองเกรส การประชุมของ Bank of England การขึ้นดอกเบี้ยในสหราชอาณาจักร รวมถึงตัวเลข Nonfarm Payrolls และอัตราการว่างงานของสหรัฐ สามวันสุดท้ายของสัปดาห์จึงมีแนวโน้มที่จะเต็มไปด้วยเหตุการณ์สำคัญและความผันผวนสูง
ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานโดยรวมยังคงชี้ว่า ในระยะยาว ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงเป็นฉากทัศน์ที่มีความเป็นไปได้มากที่สุด สงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐไม่ได้เปลี่ยนมุมมองนี้ พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดหันมาพิจารณาสถานะ “สินทรัพย์ปลอดภัย” ของดอลลาร์กันใหม่อยู่หลายเดือน แต่ในตอนนี้ความขัดแย้งถูกพักไว้ชั่วคราว ดังนั้น ตราบเท่าที่ยังไม่เกิดการสู้รบขึ้นอีกครั้ง จึงไม่น่าจะเห็นคลื่นขาลงรอบใหญ่ของปอนด์ต่อดอลลาร์เกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ของการยกระดับความขัดแย้งยังคงมีอยู่ และสื่อมวลชนเริ่มใช้คำว่า “ระเบิดนิวเคลียร์” บ่อยขึ้นในรายงานข่าวของตน ตามรายงานของบางสำนักข่าว Trump อาจพิจารณาใช้ระเบิดนิวเคลียร์เพื่อบีบให้อิหร่านยอมจำนนโดยไม่มีเงื่อนไข ซึ่งก็หวังว่าข่าวเหล่านี้จะไม่เป็นความจริง
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐและสหราชอาณาจักร
- สหราชอาณาจักร – Services PMI (09:30 UTC)
- สหรัฐ – ADP Employment Change (13:15 UTC)
- สหรัฐ – ISM Services PMI (15:00 UTC)
- สหรัฐ – ผลการเลือกตั้งสภาคองเกรส
ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 4 พฤศจิกายนมีตัวเลขสำคัญ 3 รายการ ซึ่งล้วนมาจากสหรัฐ กระแสข่าวเศรษฐกิจในวันดังกล่าวอาจส่งผลกระทบต่อบรรยากาศการลงทุนในวันพุธอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะในช่วงครึ่งหลังของวัน
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD
แนวโน้มระยะยาวของปอนด์ยังคงเป็นเชิงบวก ฝั่งกระทิงครองความได้เปรียบในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้จะยังเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบที่เห็นชัดบนกราฟรายวันซึ่งยังไม่ถูกทำลายลง การกวาดสภาพคล่องลงไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดเดือนมิถุนายนเปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงกลับมาควบคุมตลาดอีกครั้ง ดังนั้น แนวโน้มระยะสั้นจึงยังมองเป็นขาขึ้นเช่นเดียวกัน สำหรับเทรดเดอร์ ความหมายคือควรถือตำแหน่งซื้อเดิมต่อไปในตอนนี้ พร้อมกับรอสัญญาณซื้อรอบใหม่
สัปดาห์ที่แล้ว มีสัญญาณซื้อเกิดขึ้นภายในโซนเสียสมดุลระดับ 31 เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์สามารถเปิดสถานะใหม่ได้ ขณะนี้ยังไม่ชัดเจนว่าจะมีปฏิกิริยารอบที่สองต่อโซนเสียสมดุลระดับ 29 และนำไปสู่การย่อตัวเชิงปรับฐานอีกรอบหรือไม่ เนื่องจากกระแสข่าวในวันต่อ ๆ ไปอาจกระตุ้นให้ตลาดตอบสนองได้หลากหลายรูปแบบ อย่างไรก็ตาม หากเกิดการย่อตัวเพื่อปรับฐานขึ้นอีกครั้ง ตลาดก็มีแนวโน้มจะตอบสนองต่อโซนเสียสมดุลระดับ 32 เป้าหมายของปอนด์อยู่ใกล้กรอบบนของช่วงการเคลื่อนไหวบริเวณ 1.3670
