Долар опинився під тиском через зниження прибутковості державних облігацій. Розпродажі індексу американської валюти також посилилися на поліпшенні ринкових настроїв. МВФ підвищив прогноз світового економічного зростання, зокрема було поліпшено оцінку з підйому ВВП США. Оптимістичні оцінки вийшли слідом за сильними даними щодо стану ринку праці та індексу ділової активності у сфері послуг. Ентузіазм інвесторів підтримує заява Джо Байдена про необхідність прискорення темпів вакцинації. Дорослі американці повинні зробити щеплення до 19 квітня.
Зростають надії на швидке відновлення економіки після пандемії, інвестори починають виявляти більший апетит до ризику, що призводить до зниження захисних активів, на зразок долара США.
Сьогодні у фокусі ринків буде виступ Джерома Пауелла на панельній дискусії МВФ. Очікується, що голова ФРС з оптимізмом висловиться з приводу перспектив зростання економіки. До того ж він також зробить акцент на планах Центробанку дотримуватися курсу ультрам'якої політики. За таких умов попит на ризик може посилитися, а долар збереже знижувальну динаміку.
Проти долара грає ще один важливий фактор – його авторитет серед світових ЦБ. Згідно з недавніми даними МВФ, частка валюти США у світових резервах досягла мінімуму за останню чверть століття. З кварталу в квартал йде тенденція до зменшення. Тому поточні розпродажі долара виглядають цілком логічно. Те, що ми спостерігаємо зараз, може стати початком спадного тренду долара в довгостроковій перспективі.
Коли долар, дійсно, впевниться в незмінності курсу монетарної політики ФРС, він зазнає сильного тиску. У ING вважають, що це відбудеться на початку літа.
Грінбек у четвер продовжує втрачати в ціні. У години американської сесії зниження може посилитися, якщо чиновники ФРС погодяться з тим, що грошово-кредитна політика має залишатися дуже гнучкою, попри поліпшення економічних перспектив.
«Зростання інфляції за відсутності ознак неминучого підвищення ставок призведе до ще більшого впливу негативних реальних ставок у США та у поєднанні з відновленням світової економіки має чинити тиск на долар», – пишуть аналітики.
Опублікований вчора звіт FOMC також згасив побоювання щодо раннього згортання заходів кредитної підтримки, чим він підігрів апетит до ризику.
Як сприймати поточне зниження з точки зору теханалізу
Отже, під час поточної низхідної динаміки курс долара відносно кошика конкурентів опустився нижче 200-денної середньої, важливої сигнальної лінії довгострокових трендів. Наприкінці березня йому вдалося перетнути цю лінію вгору. Як ми розуміємо, свято тривало недовго, долар швидко розгубив імпульс до зростання, що свідчить про слабкість покупців.
У ситуації, що склалася, трейдером необхідно звернути увагу на кілька сигналів. Після зниження під 200-денну середню, індекс може ще якийсь час рухатися за інерцією, тому ми можемо побачити подальший рух вниз.
Розсудливіше буде дочекатися перемоги, причому переможцями можуть виявитися як продавці долара, так і покупці. Коливання навколо важливої лінії тренду нерідко виявляються помилковими.
За останні два роки спостерігалося близько десяти таких епізодів. Варто зазначити, що після незначного провалу під 200-денну середню долар повертався до зростання, отримуючи підтримку биків на цих спадах. Рішучий злам тенденції спостерігався у минулому травні, за яким настав обвал індексу долара на 8%.
Якщо поточні ведмежі очікування щодо грінбеку залишаться вірними, то вже в найближчі місяці можна буде побачити повернення індексу долара в область річного дна поблизу позначки 90,00.
Що скаже евро
Євро, безумовно, скористався слабкістю долара, повернувши частину втрат. У четвер пара торгувалася без особливих змін, трейдери чекали на важливі заяви від двох великих світових ЦБ. Крім виступу Пауелла, сьогодні європейський регулятор публікує звіт минулого засідання. Він дасть більше інформації щодо траєкторій обсягу купівлі активів у рамках програми здійснення монетарної політики.
Важливих економічних публікацій у четвер немає, тому тон на борговому й валютному ринку задають дані ЄЦБ по скупці активів в рамках пандемічної програми скупки активів (PEPP). Регулятор оголосить, скільки було куплено активів за тиждень. Якщо ЄЦБ у черговий раз підтвердить, що не планує сильно відхилятися від початкових цілей, європейська валюта може зміцнитися більше.
Хоча «американець» перебуває під тиском через ФРС, стурбованість перспективами відновлення в Європі може негативно позначитися на євро, знову розгорнувши курс донизу.
Пара EUR/USD не змогла втриматися вище рівня 1,1885. Закріплення котирування нижче цього рівня свідчить про те, що, можливий спадний корекційний рух з метою 1,1780. При цьому зростання та фіксація вище 1,1885 знову введе до гри биків, які відправлять євро близько до опору 1,1950.
