За підсумками торгів вівторка ринки акцій в Європі та у США продемонстрували позитивну динаміку, що більше було схоже на локальний відскік, а не на зміну напрямку ринку напередодні публікації найважливіших даних щодо зайнятості цього тижня.
Сьогодні вся увага ринків буде звернена до публікації даних з кількості нових робочих місць від компанії ADP. Згідно з прогнозом, очікується, що американська економіка отримала у вересні 428 000 нових робочих місць після провальних значень в 374 000 за серпень. Це, звісно, буде непогано, якщо значення виявляться в руслі очікувань, але за великим рахунком такі цифри будуть і далі вказувати на велику слабкість ринку праці, а отже ФРС, цілком ймовірно, доведеться замислитися над тим, коли вона буде дійсно приступати до процесу нормалізації монетарної політики шляхом підвищення відсоткових ставок.
Раніше ми неодноразово вказували на те, що ЦБ опинився у вкрай делікатній ситуації. З одного боку, принципи монетарної політики вимагають старту підвищення відсоткових ставок на тлі високої інфляції, але з іншого, соціальна політика уряду стимулює інфляційний тиск заходами соцпідтримки населення, яке багато переважно з цієї причини не збирається виходити на роботу. Слабкість ринку праці закликає Федрезерв залишати заходи стимулювання. Як буде розв'язувати це питання регулятор по-справжньому, поки не зрозуміло.
Ще один негатив обрушився на інвесторів, викликаючи розпродажі на ринках. Це протистояння між республіканцями і демократами в Конгресі з питання необхідності підвищення в черговий раз рівня державного боргу. Дж. Байден закликав представників Республіканської партії не торпедувати цю проблему, яка загрожує вилитися в урядовий дефолт з усіма витікаючими негативними наслідками для економіки Америки та фінансових ринків.
Багато в чому на цій хвилі й спостерігається падіння американських фондових індексів та під їхнім впливом зниження фондових індексів в Європі. Якщо зниження вартості акцій компаній з індексу NASDAQ 100 обумовлено здуванням надутої в період гострої фази пандемії коронавірусної інфекції фінансової бульбашки, що стимулюється рішенням ФРС скорочувати обсяги QE та зростанням прибутковості трежеріс, то інші індекси DOW 30 і S&P 500 багато в чому валяться вниз через загальні негативні настрої на ринках і побоювання урядового дефолту.
На валютному ринку індекс долара ICE отримує підтримку другий день поспіль, перебуваючи вище позначки в 94.00 пункту. Його зростання багато в чому обумовлене падінням пари EURUSD, яка має велику вагу в індексі. Але загалом основні валюти в парах з доларом торгуються в діапазонах в очікуванні публікації даних щодо зайнятості в Америці цього тижня та з інфляції – наступного.
Ціни на сиру нафту продовжують ралі, обумовлене двома основними причинами. Перша – високий попит напередодні, як очікується, холодної зими у Північній півкулі Землі. Другою причиною є підсумкове рішення ОПЕК+ не змінювати свій погляд на обсяги видобутку нафти, що і стало каталізатором останнього ралі.
В цілому спостерігаючи за ситуацією на ринках, вважаємо, що висока волатильність буде зберігатися як цього, так і наступного тижня, поки інвестори не отримають свіжі дані щодо зайнятості, по-перше, від Мінпраці США, а по-друге, по інфляції в США.
Прогноз дня:
Пара EURUSD може опинитися під тиском, якщо дані щодо кількості нових робочих місць від ADP покажуть значно вище зростання. У цьому разі пара продовжить падіння до 1.1490. Водночас слабкі значення, навпаки, локально підштовхнуть її вгору.
Пара USDJPY також буде реагувати на вихідні дані. Зростання кількості робочих місць призведе до локального підвищення курсу долара до 112.40, зниження – до 111.25.
