Минулий тиждень виявився позитивним для ринків акцій на хвилі низки подій, які, найімовірніше, виявляться довготривалими.
Нагадаємо, що минулого тижня відбулося засідання ФРС з грошової політики, яке підтвердило ідею почати скорочення заходів стимулювання із закінченням цього процесу в середині наступного року. Ці новини були очікувані ринками, а отже не стали сильним драйвером підтримки курсу долара, оскільки були вже відіграні ринками раніше. А от відсутність чітких планів з термінів старту підвищення відсоткових ставок і загалом «голубиний» за тоном виступ Дж. Пауелла на прес-конференції, коли він заявив про те, що банк діятиме виходячи з розвитку подій та що регулятор, як і раніше, вважає зростання інфляції до позначки в 5.4% тимчасовим, стало негативною новиною для курсу долара, який раніше зростав переважно завдяки посиленню очікувань більш раннього підвищення відсоткових ставок.
Так чого варто очікувати на ринках в найближчому майбутньому?
Вважаємо, що загалом зберігається м'який монетарний курс ФРС, попри старт процесу скорочення програми кількісного пом'якшення, підтримуватиме американські й не тільки фондові індекси. Також ринок сподівається на те, що новина про ліки проти COVID-19 від компанії Pfizer, які показали відмінні результати клінічних досліджень, призведе до остаточного розв'язання проблеми пандемії коронавірусної інфекції з усіма зумовленими позитивними результатами для світової економіки.
На цій хвилі можна очікувати приросту кількості нових робочих місць в Америці та взагалі зростання ділової активності, що може тиснути на інфляцію в Штатах і загалом у світі, а запропонована Конгресом нова програма інфраструктурного стимулювання в 1 трлн доларів тільки буде підтримувати цей процес.
Відносно динаміки курсу долара на найближчу перспективу зауважимо, що він може плавно підростати щодо основних валют, але загалом, найімовірніше, перебуватиме в «боковику», адже сильний стимул для його зростання – перспективне підвищення відсоткових ставок – відсувається на невизначений термін.
Ціни на сиру нафту, як ми й припускали, найімовірніше, будуть підтримуватися широким попитом напередодні зими, але поки що навряд чи зростуть вище недавніх максимумів, тому вважаємо, що нафтові контакти слід купувати на зниженні для марки Brent приблизно від рівня в 81.00 долара за барель, а для WTI від позначки в 79.00.
Підбиваючи підсумок, вважаємо, що важлива новина про швидкий початок виробництва ліків проти коронавірусної інфекції, причому не тільки на Заході, але й в Росії, а таке повідомлення також є, стимулюватиме підвищений попит на акції компаній, які серйозно постраждали в період пандемії – авіаперевізники, туристичні компанії тощо, а ось акції тих компаній, які заробляли, умовно кажучи, «віддалено», навпаки, можуть опинитися під сильним тиском. Долар, найімовірніше, сильно не зміниться щодо основних валют, а ціни на сиру нафту так і залишаться в бічному діапазоні на поточному тижні.
Прогноз дня:
Пара AUDUSD залишається під тиском. Якщо вона так і не підніметься вище позначки 0.7425, слід очікувати відновлення її зниження до 0.7380, а потім і до 0.7325.
Пара GBPUSD відкотилася до позначки 1.3475 і зараз знаходиться вище неї. Зниження нижче цього рівня може призвести до відновлення падіння пари до 1.3400, а потім і до 1.3300.
