Вчорашній день став поворотним для золота. Після публікації даних щодо інфляції у США котирування перейшли до довгоочікуваного зростання. Розбираємось, що саме так надихнуло злитки.
У середу вартість червневих ф'ючерсів на золото підскочила на 0,7%, або $12,70, і досягла позначки $1 853,70.
Це кращий за тиждень денний приріст активу. Нагадаємо, що днем раніше зливки просіли до 3-місячного мінімуму.
Таку ж динаміку показало вчора срібло. Котирування піднялися на 0,7% до $21,575.
Ключовим драйвером для дорогоцінних металів став вихід даних по інфляції в США за квітень. Звіт виявився гарячішим, ніж очікували економісти.
Минулого місяця річна інфляція сповільнилася до 8,3% у порівнянні з березневими 8,5%. Це вперше за 5 місяців, коли індекс споживчих цін у США виріс не найшвидшими за 40 років темпами.
Здавалося б, позитивний сигнал, але підстав для радості американський уряд насправді не має. Квітневий рівень інфляції перевершив прогноз. За попередніми підрахунками, він не мав перевищити 8,1%.
Крім того, обпалюючим виявився базовий індекс споживчих цін. Минулого місяця показник, який не відображає змін у цінах на харчові продукти та енергію, злетів на 0,6% у порівнянні зі зростанням на 0,3% у березні.
Звіт показав, що вартість життя в Америці, як і раніше, залишається дуже високою. Зважаючи на все, ціновий тиск відчуватиметься ще досить довго, оскільки ФРС обрала хоч і яструбину, але все одно надто м'яку стратегію.
Після вчорашньої публікації даних щодо інфляції багато аналітиків зійшлися на думці, що глава ФРС, схоже, припустився помилки минулого тижня.
Після того, як регулятор підняв ставки на пів пункту, Джером Пауелл виключив можливість їх підвищення на 75 б.п. на наступних засіданнях FOMC.
Наразі ринки очікують, що Федрезерв збільшить показник на 50 б.п. у червні та липні. Проте чи буде цих кроків достатньо для того, щоб приборкати бурхливе зростання цін?
На думку експертів, американський банк істотно відстає від графіка щодо прийняття антиінфляційних заходів. І це чудово розуміють деякі чиновники ФРС.
Останнім часом голова Федерального резервного банку Сент-Луїса Джеймс Буллард все частіше став говорити про більш стійке зростання цін.
А член FOMC Лоретта Местер цього тижня заявила, що зараз не можна повністю виключати можливість різкішого (на 75 б.п) підвищення ставки цього року.
Проте поки що Федрезерв не налаштований настільки агресивно. Його обережна тактика на тлі рекордної інфляції – це головна перешкода для зростання прибутковості держоблігацій США. Сьогодні вранці показник упав на 1,4 б.п., майже до 2-тижневого мінімуму в 2,92%.
На думку аналітиків, подальше зниження прибутковості бондів може спонукати золото до ще більш впевненого підйому.
