Європейська валюта трохи зміцнила свої позиції проти долара США, як і британський фунт за підсумками вчорашнього засідання Федеральної резервної системи, на якому голова Джером Пауелл зробив ще один крок до того, щоб приміряти на себе роль борця з інфляцією у стилі Пола Волкера. Глава ФРС майже визнав, що боротьба із нестримним ціновим тиском може призвести до рецесії в економіці. Очевидно, що його слова та дії комітету не стали чимось несподіваним для ринку. Попит на ризикові активи та відскок їх нагору відбувся навіть на тлі застосування більш агресивної політики з боку Центрального банку, ніж очікувалося. Це говорить про те, що трейдерам потрібна більше конкретика та впевненість у завтрашньому дні – нехай він буде і не такий «сонячний», як багато хто очікував.
Заявивши про те, що необхідно знизити інфляцію, Пауелл вдався до найбільшого підвищення процентної ставки центральним банком з 1994 року, при цьому вказавши на очевидну можливість ще одного такого гігантського підвищення на три чверті процентного пункту в липні. "Наша мета полягає в тому, щоб знизити інфляцію до 2%, поки ринок праці залишається сильним", – сказав Пауелл журналістам. «Я думаю, стає все очевиднішим, що багато факторів, які ми не контролюємо, відіграють важливу роль у прийнятті майбутніх рішень».
За підсумками вчорашньої зустрічі комітет ухвалив рішення підвищити ключову відсоткову ставку відразу на 0.75% з метою охолодити ринок праці та збільшити безробіття — стратегію, яка часто призводила до економічного спаду. Зміна позиції несе небезпеку не тільки для економіки та фінансових ринків, а й для президента США Джо Байдена та його демократичної партії, яка стане «винуватцем урочистостей» у складній економічній ситуації, що склалася.
Очевидно, що республіканці тепер тиснуть на адміністрацію Байдена тим, що вона за свій термін нічого не зуміла зробити корисного для нарощування темпів економічного зростання, а лише навпаки – досягла найвищого рівня інфляції за останні 40 років. Популярність Байдена і так різко впала через зростання інфляції. Рецесія — і пов'язане з нею зростання безробіття — позбавлять президента однією з його небагатьох тем для обговорення переваг його політики.
Очевидно всі намагатимуться перенести на плечі Джерома Пауелла, якій, погодьтеся, винен не менше за інших у ситуації, що склалася – якщо не більше. Наступного тижня законодавці запитають у нього, чому ФРС невірно оцінила серйозність інфляції й чому тепер вона вважає, що її викорінення потребує таких жорстких заходів, як економічна рецесія. Нині дедалі більше економістів прогнозують спад наступного року. Згідно з опитуванням майже 70% економістів, опитаних Financial Times та університетом Чикаго, прогнозують скорочення валового внутрішнього продукту наступного року.
Вчора також були опубліковані прогнози економістів ФРС: у них фахівці очікують, що економіка продовжить зростати цього і наступного року, хоч і не такими темпами, як було заявлено раніше. Вони також передбачають зростання безробіття, що зазвичай відбувається лише під час рецесії: прогнозується, що безробіття зросте до 4,1% наприкінці 2024 року з 3,6%. Економісти також прогнозують різке підвищення відсоткових ставок у найближчі місяці. Очікується, що ставка за федеральними фондами зросте до 3,4% до кінця цього року та до 3,8% до кінця 2023 року. Це набагато вище за ставку в 2,5%, яку вони вважають нейтральною для економіки.
Щодо перспектив євро, очевидно, що відскок нагору не триватиме довго. Політика ФРС не дозволить бикам надовго зберегти ринок під своїм контролем, тому будьте дуже обережні із покупками навіть на поточних рівнях. Очевидно, що бикам дуже важливо щось показати в районі 1.0400, інакше тиск на торговельний інструмент лише збільшиться. Впустивши 1.0400, можна попрощатися з надіями на відновлення пари, що відкриє пряму дорогу на 1.0360. Прорив і цього рівня підтримки, напевно, посилить тиск на торговий інструмент, відкривши можливість по тесту 1.0310 та 1.0260. Говорити про покупки та про спроби бугаїв виправити ситуацію можна, але лише після очевидного повернення на 1.0460. Тільки після цього відкриються перспективи відновлення в район 1.0540 і 1.0585.
У покупців фунта проблем не менше, ніж у Банку Англії. Якщо ведмеді проб'ються нижче 1.2100 за підсумками засідання Банку Англії, то прямо дорога фунту на 1.2040. Вихід за межі цього діапазону призведе до чергового руху вниз до мінімумів: 1.1990 і 1.1940. Говорити про корекцію можна тільки після прориву 1.2190, що призведе до моментального ривку на 1.2240, де покупці зіткнуться з великими труднощами. У разі більшого ривка фунта нагору можна говорити про оновлення 1.2300 та 1.2350.
