2022 рік запам'ятається як один з найгірших в новітній історії для традиційного портфеля 60/40. І облігації, і акції цього року зазнали великих втрат, оскільки Федеральна резервна система для боротьби з інфляцією підвищувала відсоткові ставки найшвидшими темпами.
Оскільки Федеральна резервна система збереже відсоткові ставки на високому рівні до кінця 2023 року, Новий рік може виявитися таким же складним, як і попередній, а це означає, що інвестори повинні приділяти більше уваги альтернативним активам, таким як приватний капітал, приватний кредит і нерухомість.
За словами керуючого фондом Yieldstreet Майкла Вайса: США вже перебувають у рецесії, а умови будуть тільки погіршуватися, оскільки Федеральна резервна система зберігає свою агресивну грошово-кредитну політику. У цих умовах інвесторам стає все важче накопичувати багатство.
Федеральна резервна система посилює відсоткові ставки та знижує ліквідність ринку.
Є причини, чому фонди пожертв, пенсійні фонди та інвестиційні фірми мають значну залежність від альтернативних активів. Приватні ринки перевершили традиційні ринки, а також допомагають зменшити волатильність портфелів інвесторів.
Стосовно того, наскільки велику позицію інвестори повинні прагнути побудувати... На думку Вайса: нерухомість, прямі інвестиції та приватні кредити повинні становити близько 40% портфеля і в кінцевому підсумку можуть збільшитися до 50%.
«Пенсійні фонди та пожертви інвестують до 55% своїх активів на приватні ринки, і саме цього повинні досягти роздрібні інвестори», ‒ сказав він. Інвестори повинні диверсифікувати свої альтернативні активи за трьома категоріями. По-перше, це приватний кредит і власний капітал. Інвестори повинні шукати короткострокові активи з грошовим потоком.
Є багато змінних і невідомих щодо того, як буде формуватися макроекономічний фон, а кредит на більш короткий термін дає трохи більше гнучкості.
Другий транш ‒ це нерухомість. 2022 рік був жахливим роком для ринків житла США, оскільки покупці нового житла зіткнулися з підвищенням цін на житло та зростанням іпотечних кредитів. Хоча очікується, що ціни на житло впадуть у 2023 році через слабший попит, ринок житла все ще залишається надійним варіантом для довгострокових інвестицій. «На ринку житла максимуми останнього циклу традиційно виявляються мінімумами нового циклу».
Найімовірніше, житловий сектор перевершить комерційну нерухомість.
Третім траншем оновленого портфеля інвестора будуть альтернативні активи, такі як предмети мистецтва та інші предмети колекціонування, які з часом набувають цінності.
