Євро і британський фунт впали після новин про те, що споживчі ціни в США різко зросли на початку цього року, що свідчить про інфляційний тиск, що зберігається, що підштовхує Федеральну резервну систему до підвищення відсоткових ставок навіть вище, ніж очікувалося раніше.
Згідно з даними, опублікованими у вівторок, індекс споживчих цін у січні зріс на 0,5% порівняно з груднем минулого року, що стало максимальним ривком нагору за останні три місяці. Цьому сприяли витрати на енергоносії та житло. У річному вирахуванні показник зріс на 6,4%, перевершивши очікування економістів, які розраховували на уповільнення інфляції до 6,2%.
Щодо базового індексу, який не враховує продукти харчування та енергоносії, минулого місяця він зріс на 0,4% та на 5,6% порівняно з минулим роком.
Як я зазначав вище, економісти очікували на щомісячне зростання ІСЦ на 0,5% і зростання основного показника на 0,4%. Обидва річні показники виявилися вищими, ніж очікувалося, і показали набагато повільніше уповільнення, ніж в останні місяці. Той факт, що цифри залишаються набагато вищими за цільовий показник ФРС у 2%, який заснований на окремому індексі Міністерства торгівлі, вказує на збереження агресивної політики в майбутньому з боку Федеральної резервної системи та на проблеми, які чекають на фондовий ринок та ризикові активи.
Цифри у поєднанні з січневим звітом про різке збільшення кількості робочих місць та ознаками стійкості споживачів підкреслюють силу економіки та збільшують очікування подальшого зростання цінового тиску попри агресивну політику ФРС. Дані підтверджують недавні твердження офіційних осіб про те, що їм необхідно ще більше підвищити ставки та утримувати їх на високому рівні протягом певного часу.
Очевидно, що шлях до повернення нормального цінового тиску буде довгим та тернистим. Дезінфляція товарів, яка призвела до зниження загальної інфляції в останні місяці, мабуть, слабшає, а сила ринку праці, як і раніше, створює ризики для зростання заробітної плати та цін на послуги.
Що стосується ринку житла, який, безумовно, є найбільшим вкладником у загальний показник, то він становив майже половину приросту. Ціни на старі автомобілі — ключовий фактор дезінфляції в останні місяці — продовжили падати на сьомий місяць. Ціни на енергоносії зросли вперше за три місяці.
У той час як сильний ринок праці підтримував зростання заробітної плати в останні місяці, інфляція звела нанівець це зростання на початку року. Окремий звіт у вівторок показав, що середня погодинна заробітна плата із поправкою на інфляцію впала на 0,2% порівняно з попереднім місяцем, що стало найбільшим падінням із червня. Порівняно з минулим роком, зарплата знизилася на 1,8%.
Щодо технічної картини EURUSD, то тиск на пару повернувся після даних щодо інфляції в США. Для зупинки ведмежого ринку необхідно утриматися вище 1.0710, що підштовхне торговий інструмент до ривка в район 1.0760. Вище цього рівня можна легко забратися на 1.0800 із недалекою перспективою оновлення 1.0840. У разі зниження торгового інструменту лише провал підтримки 1.0710 збільшить тиск на пару та зіткне EURUSD до 1.0670 з перспективою падіння до мінімуму 1.0640.
Щодо технічної картини GBPUSD, то бики так і не зуміли повернути свою перевагу. Їм також необхідно забиратися вище 1.2180. Лише провивши цього опору зміцнить надію на відновлення в район 1.2260, після чого можна буде заговорити і про різкіший ривок фунта вгору в район 1.2320. Розмірковувати про повернення тиску на торговельний інструмент можна після того, як ведмеді заберуть контроль над 1.2115, звідки напевно бики також діятимуть агресивніше, тому легко цей рівень не пройти. Пробій 1.2115 завдасть удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD назад до 1.2070 з перспективою виходу на 1.2030.
