Останній, але квітучий місяць весни американська валюта зустрічає в «розквітлому» настрої. Короткочасні невдачі загартували долар, який наполегливо прагне нових піків. При цьому європейська валюта виглядає знесиленою, оскільки зараз EUR просів після низки підйомів.
Впевнене зростання грінбека зумовлене позитивними статданими зі США, опублікованими минулої п'ятниці, 28 квітня. Згідно зі звітами Бюро статистики американського ринку праці, у першому кварталі 2023 року індекс витрат на зайнятість, витрати на оплату праці більшості працівників збільшився на 1,2%. Ці дані були за зростанням на 1%, зафіксованим у попередньому кварталі, і виявилися вищими за прогнози.
Іншими важливими звітами стали відомості щодо інфляції у США, що вимірюються індексом цін витрат на особисте споживання (PCE). За підсумками березня цей показник скоротився до 4,2% у річному вираженні (з лютневих 5,1%). Згідно з оцінками Бюро економічного аналізу США, цей індикатор виявився нижчим за прогнозований (експерти очікували значення в межах 4,6%). Що стосується річного базового індексу цін PCE, на який орієнтується ФРС при оцінці рівня інфляції, він знизився до 4,6% (з колишніх 4,7%). У місячному вираженні базова інфляція PCE та загальна інфляція PCE збільшилися на 0,3% та 0,1%, відповідно.
На цьому фоні долар розправив крила, подолавши спад останніх кількох днів. При цьому великі гравці ринку збільшили позиції на купівлю контрактів на індекс долара (USDX) на 0,2 тис. до 10,7 тис. Крім цього, хеджери почали нарощувати позиції на зростання грінбеку, кількість яких помітно збільшилася за останні 22 місяці. Продовження поточної тенденції сприяє подорожчанню американської валюти, вважають експерти.
У ситуації, що склалася, європейська валюта поступилася місцем американській, а також ряду інших валют. Причина – погіршення макростатистики із єврозони. За оцінками Євростату, у першому кварталі 2023 року економіка регіону зросла лише на 0,1%. На цьому тлі пара EUR/USD миттєво просіла нижче круглого рівня 1,1000, але потім набрала обертів. Вранці в понеділок, 1 травня, тандем намагався закріпитися у висхідній спіралі. У перший день нового місяця пара EUR/USD торгувалася по 1,1008, намагаючись піднятися вище.
Згідно з прогнозами аналітиків, вони розраховували на зростання європейської економіки на 0,2% після збільшення на 0,1%, зафіксованого наприкінці 2022 року. Проте поточна ситуація далека від благополучної: на тлі загального спаду в регіоні експертам довелося переглянути колишню оцінку економіки за останній квартал 2022 року (0,1%) у бік її зниження (до 0%). Проте європейській економіці вдалося уникнути рецесії, на яку чекали багато учасників ринку. На думку аналітиків, цьому сприяли тепла зима, на тлі якої суттєво знизилися ціни на енергоносії, а також поява нових фіскальних стимулів ЄЦБ.
Проте позиція європейського регулятора щодо відсоткових ставок демонструє певну нестабільність. Експерти та учасники ринку очікують від ЄЦБ, як і від ФРС, підвищення ставок у травні. Однак деякі аналітики вважають, що дії єврорегулятора щодо грошово-кредитної політики трохи запізнюються. Валютні стратеги BofA Global Research вважають, що результати жорсткості монетарної політики центробанку «матеріалізуються лише до четвертого кварталу цього року».
У ситуації, що склалася, багато економістів звертають увагу на крайню невизначеність перспектив більшості економік. На цьому тлі «стопориться» зростання долара, а євро зазнає серйозних труднощів. Олії у вогонь додає деяке уповільнення американської економіки. Нагадаємо, що в першому кварталі 2023 року річний ВВП США знизився до 1,1% із колишніх 2,6%. Однак його збільшення відбулося трохи швидше, ніж аналогічний показник єврозони. Цьому сприяло зростання споживчих витрат, резюмують експерти.
Крім цього, аналітики побоюються посилення глобальної дедоларизації, яка поступово набирає обертів. Деякі центральні банки відмовляються від долара та переходять на золото, а також використовують китайську валюту у міжнародних розрахунках. Це послаблює позиції грінбека та посилює побоювання щодо перспектив світової економіки. Проте експерти не радять «ховати долар» раніше, оскільки його частка у глобальних валютних операціях становить 83,7%, а частка юаня – лише 4,5%.
