Долар знову всіх перехитрив. Прихильники зниження американської валюти можуть скільки завгодно обурюватися з цього приводу, але поки що факт залишається фактом. Грінбек знову на вершині, посунувши своїх основних конкурентів. Як довго це триватиме?
Долар США сильно виріс у середу до більш ніж двомісячного максимуму після того, як дані показали, що інфляція в Європі знижується швидше, ніж очікувалося.
Слабкі економічні дані з Китаю також підтримали американську валюту, вважають аналітики.
"Втеча від ризиків, схоже, насамперед спричинена невтішними даними щодо індексу PMI у виробничому секторі Китаю, оскільки офіційне дослідження показало падіння показника до 48,8 (територія скорочення), що є найнижчим значенням із грудня 2022 року", – пишуть в ING.
Трейдери сьогодні стежать за прогресом у досягненні стелі держборгу. Очікується, що Палата представників проголосує за законопроєкт у середу після того, як у вівторок він був схвалений Комітетом. Якщо законопроект пройде Палату представників, він потім надійде в Сенат для затвердження.
Якщо до цього списку додати подальшу яструбину переоцінку очікувань щодо ФРС, можна з упевненістю сказати, що долар може втриматися на досягнутих рівнях.
У тривалості ж висхідного руху економісти ING не впевнені. Якийсь час він ще протримається, але ралі за підсумками буде приречене.
Про його майбутнє зниження вже багато було сказано, проте він живіший за всіх живих і сьогодні протестував нові багатотижневі вершини в діапазоні 104,60-104,65.
Додаткове зростання в найближчій перспективі все ж можливе. Перевищення травневого максимуму 104,63 має повернути на радари потенційний візит до 105,63 перед можливістю досягнення вершини 2023 року на 105,88.
Фунт знову на других ролях
Ще вчора британська валюта подавала надії на відновлення, а сьогодні вона знову під найсильнішим тиском з боку долара.
Ралі GBP/USD у вівторок відбулося, зокрема, на тлі стабілізації ринку державних облігацій Великої Британії після інтенсивних продажів, що спостерігалися у зв'язку з більш високими, ніж очікувалося, показниками інфляції минулого тижня.
Грошові ринки зараз оцінюють посилення заходів Банку Англії на 100 б.п. до листопада. Це призведе до того, що банківська ставка становитиме 5,50%. Однак таке посилення малоймовірне. Завищені очікування тільки нашкодять фунту.
Ключовими показниками для фунта стануть дані щодо зайнятості 13 червня та дані щодо індексу споживчих цін за травень. Вихід заплановано на 21 червня. У цей час має прояснитися, чи стримає ринок очікування агресивного посилення.
Наразі істотну підтримку для долара продовжує надавати зростаюча спекуляція на ринку щодо майбутнього підвищення відсоткових ставок ФРС на 25 базисних пунктів у червні.
У ING підкреслюють, що передбачуване підвищення відсоткової ставки ФРС тепер відображено з імовірністю близько 64%, згідно з даними ф'ючерсного ринку на фонди ФРС.
Економісти дали коментарі щодо майбутніх рішень ФРС:
"Якщо в червні ФРС призупинить підвищення ставки, то з імовірністю 98% ринки очікують підвищення ставки в липні, тоді як наразі очікується пом'якшення менше ніж на 50 б.п. до кінця року".
Важливі дані, як-от звіт щодо зайнятості за травень, дані про послуги ISM і дані про інфляцію за червень, відіграватимуть ключову роль у формуванні думки ринку щодо можливої жорсткості в червні, наголошують аналітики.
Проте в ING вважають, що фунт може краще протистояти сильнішому долару, ніж інші аналоги, й підтримка розташована в районі 1,2275-1,2300.
Найгіршою валютою виглядає новозеландський долар після голубиного сюрпризу від Резервного банку Нової Зеландії минулого тижня.
Щодо майбутніх економічних показників, то в ING пропонують стежити за даними CoreLogic про ціни на житло, щоб оцінити падіння цін на нерухомість у Новій Зеландії.
При цьому наголошується, що квітневі показники інфляції в Австралії виявилися несподіваними з позитивного боку, оновивши очікування підвищення ставки Резервним банком Австралії. Глава РБА Філіп Лоу у своєму нещодавньому виступі наголосив на залежності банку від даних.
