Майнери відіграють ключову роль у мережі Bitcoin, і їхні дії можуть суттєво впливати на ринок. Відстеження того, як майнери розпоряджаються своїми монетами, може допомогти передбачити майбутні ринкові тренди.
Цінний огляд опублікував Кі Ён Джу, засновник аналітичної платформи Cryptoquant. Він приділив особливу увагу поведінці Bitcoin-майнерів, аналізуючи їхню схильність до капітуляції та передбачаючи можливі наслідки для ринку.
Майнери Bitcoin продовжують капітулювати
У своєму аналізі Кі Йон Джу зазначив, що Bitcoin-майнери все ще перебувають у стані капітуляції. Це свідчить про те, що майнери піддаються поточному ведмежому тренду, який може продовжуватися ще деякий час.
Як пояснює генеральний директор Cryptoquant, для припинення капітуляції необхідне виконання певних умов, одне з яких — це відсоток середньодобового видобутку BTC порівняно з загальним річним обсягом видобутку. Зазвичай капітуляція закінчується, коли цей показник досягає 40% від річного значення.
Проте, на момент публікації звіту, цей відсоток все ще значно вищий необхідного рівня і становить 72%. У зв'язку з цим, Кі Йон Джу вважає, що капітуляція майнерів не завершиться найближчим часом.
Він радить інвесторам налаштуватися на довгострокову перспективу. На його думку, ціна Bitcoin залишається бичачою в довгостроковій перспективі, хоча в найближчі 2-3 місяці не очікується значних змін, і ринки можуть залишатися «нудними». Кі Йон Джу також рекомендує інвесторам уникати надмірного ризику в цей період.
Bitcoin залишається стійким
Попри ринкові труднощі, генеральний директор Cryptoquant зберігає оптимістичний погляд на Bitcoin. Він проаналізував рух 47 000 BTC з біржі Mt. Gox, що викликало занепокоєння серед інвесторів, і вважає, що ця подія не матиме значного впливу на ціну Bitcoin.
Він пояснює, що угода Mt. Gox була внутрішнім передаванням. Навіть якби це була купівля-продаж, вона, швидше за все, здійснювалася поза біржею, що мінімізує вплив на ринок.
На завершення, транзакції Mt. Gox не проходили через брокерів або біржі, тому вони не вплинули на ринкову ціну. Відсутність значного збільшення обсягів також свідчить про те, що продажі Mt. Gox не є ключовим чинником, що впливає на ринок.
Що відбувається в екосистемі Bitcoin?
Інші дані показують, що середня комісія за кожну транзакцію Bitcoin знизилася до $38,69 7 липня, досягнувши найнижчого рівня за останні чотири роки. Востаннє такі низькі значення спостерігалися під час піку пандемії COVID-19 у 2020 році.
Вартість щоденних транзакцій Bitcoin визначається доходом майнерів та загальною кількістю оброблених транзакцій. 7 липня Bitcoin торгувався вище $58 200, коли транзакційні витрати впали через зниження попиту на блоковий простір та обсягу даних. У той день майнери Bitcoin обробили 673 752 транзакції. Bitcoin становив 89,7% усіх транзакцій, а решта використовувалася іншими протоколами, такими як Ordinals (0,7%), BRC-20 (4,1%) та Runes (5,4%).
Щоденний дохід майнерів Bitcoin становив 1,14% від обсягу транзакцій, що є середньою часткою за останні шість місяців. Попри зниження середніх транзакційних витрат, майнери виграли від зменшення складності мережі, що дозволило їм обробляти транзакції з меншими обчислювальними витратами.
Інші ознаки капітуляції майнерів
Також CryptoQuant зазначила, що майнери Bitcoin демонструють ознаки капітуляції через зменшення розміру прибутку та зниження ціни Bitcoin до $50 000 після халвінгу. Капітуляція майнерів — це процес скорочення операційних витрат або продаж частини доходів від Bitcoin, щоб пережити невизначені ринкові умови.
Аналітики CryptoQuant виділили кілька ознак капітуляції, спостережуваних минулого місяця, одним з яких було значне падіння хешрейту Bitcoin:
«Капітуляція майнерів Bitcoin відображає рівні грудня 2022 року з падінням хешрейту на 7,7%, що аналогічно умовам після краху FTX. Такі падіння часто вказують на потенційне дно ринку».
У звіті CryptoQuant також зазначається, що після халвінгу майнерам стали недоплачувати, що видно з індикатора стійкості прибутків/збитків майнерів.
В результаті щоденний дохід майнерів упав на 63% з моменту халвінгу, коли винагорода за базові блоки Bitcoin та дохід від комісій за транзакції були вищими.
