Ф'ючерси на нафту Brent продовжили зниження, реагуючи на негативні фактори, серед яких публікація даних EIA про різке збільшення запасів нафти в США та збереження напруженості у торговельних відносинах між Китаєм і США.
Запаси зросли на 8,66 млн барелів, що перевищило прогнози та попередню статистику API.
Додатковий тиск на ринок спричинила торгова війна: запроваджені Пекіном мита на американську нафту можуть призвести до скорочення експорту зі США вперше після пандемії.
Попри загальний негативний фон, сьогодні підтримку ринку надає Saudi Aramco, яка різко підвищила ціну на нафту Arab Light для азійських покупців на $2,4 за барель.
Це найбільше зростання з серпня 2022 року. Однак за цим кроком може приховуватись зміна торгових потоків, оскільки китайські НПЗ активно шукають заміну американській нафті, яка через запроваджені мита стала менш привабливою для закупівель.
Технічний аналіз Brent вказує на можливий відскок від молодого висхідного тренду, що формується на графіку. Однак стійке зростання вимагатиме фундаментальної підтримки, такої як нові сигнали щодо попиту або коригування політики ОПЕК+.
Газ
Ф'ючерси на природний газ залишаються поблизу низхідного опору на рівні $3,52. Технічна картина поки не зазнала значних змін, а динаміка цін залежатиме від нових макроекономічних даних та погодних умов у США.
Підтримкою залишається довгостроковий тренд, який триває з серпня 2024 року та проходить поблизу позначки $2,897, збігаючись із 200-денною експоненційною ковзною середньою.
Поки цей рівень не пробито, у покупців зберігаються шанси на подальше зростання. Однак глобальний опір залишається на рівні $3,526, що обмежує потенціал підйому.
Після сильної корекції ринок опустився в зону $3–3,164, звідки виник закономірний відскок, оскільки тут проходить рівень попередніх вершин та ключові рівні Фібоначчі.
Новинний фон
Данія посилює контроль над судами, що перевозять російську нафту через свої територіальні води, що може створити нові логістичні труднощі для експорту.
Доходи Росії від експорту нафти в січні знизилися до мінімальних значень за рік через падіння світових цін та зростання субсидій нафтопереробним заводам.
Китайські НПЗ активно збільшують закупівлі нафти з країн Близького Сходу та Африки, тоді як раніше укладені американські контракти можуть бути перепродані.
ОПЕК постає перед труднощами: за даними Reuters, видобуток картелю в січні скоротився через падіння експорту Ірану та Нігерії.
Президент Ірану Масуд Пезешкіан закликав країни ОПЕК до консолідації перед загрозою нових санкцій з боку США.
Французька компанія Total Energies оголосила про збільшення дивідендів і збереження байбеку, попри зниження квартального прибутку. Компанія прогнозує, що середня ціна на нафту в 2025 році становитиме $70 за барель.
Ключові питання на найближчі тижні:
Як зміниться структура світового попиту на тлі скорочення експорту нафти зі США до Китаю?
Чи вдасться країнам ОПЕК+ зберегти контроль над пропозицією та стабілізувати ціни?
Наскільки жорстким буде подальше регулювання транспортування російської нафти через Данію?
У короткостроковій перспективі Brent може відштовхнутися від технічного рівня підтримки, але стійке зростання вимагатиме підтвердження з боку фундаментальних факторів. Природний газ, своєю чергою, залишається в межах консолідації та поки що не подає чітких сигналів до прориву.
