Учора президент ФРБ Нью-Йорка Джон Вільямс впевнено підтримав жорстку лінію ФРС, заявивши, що нинішній рівень ставок має всі шанси повернути інфляцію до мети. «Враховуючи високий рівень інфляції, дуже важливо стійко підтримувати його на рівні, що відповідає нашій довгостроковій меті у 2 відсотки. Нинішня грошово-кредитна політика добре підходить для цього», - йдеться у тексті його виступу.
Вільямс прямо назвав інфляцію безперечно високою і перерахував три її джерела. Це тарифи, енергетичний шок від війни з Іраном та інвестиційний бум навколо штучного інтелекту. Важливо, що Вільямс – це не яструб серед найжорсткіших членів комітету, а впливовий центрист, фактично третій за значимістю голос у керівництві ФРС. Коли така людина заявляє, що ставки мають залишатися високими, ринок сприймає це як відображення консенсусу, а не як радикальну позицію. Його слова ідеально лягають у загальний хор останніх днів, де й Гулсбі говорив про інфляцію, що рухається у неправильному напрямку, і Хаммак вказувала на можливу необхідність діяти.
Однак на долар це не мало жодного впливу. Швидше за все, що долар торгує майбутнє, а не сьогодення. Вплив тарифів переважно вже проявився, а ціни на енергоносії впали. Це пряме посилання на обвал нафти після іранської угоди, про яку я докладно писав. Тепер багато політиків прогнозують зниження інфляції до 3,5 відсотка до кінця року, потім подальше уповільнення та досягнення мети у 2 відсотки до 2028 року. Послаблення ефекту мит, уповільнення житлової інфляції та стабілізація цін на енергоносії мають поступово збити ціновий тиск, що позначається на привабливості долара. Однак ключове застереження тут у тому, що енергетичний сценарій спрацює лише за умови щодо швидкого врегулювання близькосхідного конфлікту. Поки що підписано меморандум лише на 60 днів, і що буде далі ніхто не знає.
Однак жорсткий тон Вільямса для ринків становить загрозу. Трейдери тепер розраховують на посилення ставок до вересня і слова впливового центриста цей розклад лише підтверджують. Нагадаю, що минулого тижня ФРС залишила ставку без змін, проте майже половина членів комітету заклала у прогнози як мінімум одне підвищення цього року.
Щодо поточної технічної картини EUR/USD, то зараз покупцям потрібно думати над тим, як забирати рівень 1.1390. Тільки це дозволить націлитись на тест 1.1415. Вже звідти можна забратися на 1.1450, але зробити це без підтримки великих гравців буде досить проблематично. У разі зниження торгового інструменту лише в районі 1.1350 я чекаю на якісь серйозні дії з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися поновлення мінімуму 1.1320 або відкривати довгі позиції від 1.1280.
Щодо поточної технічної картини GBP/USD, то покупцям фунта потрібно забирати найближчий опір 1.3216. Тільки це дозволить націлитись на 1.3244, вище за яке пробитися буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить область 1.3270. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль за 1.3175. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD до мінімуму 1.3140 з перспективою виходу на 1.3097.
