Причиною став класичний сценарій «втечі від ризику»: інвестори масово перекладають капітали зі спекулятивних активів у надійніші гавані на тлі висхідних цін на нафту та зльоту прибутковості скарбничих облігацій США.
Спусковим гачком розпродажів, що почалися ще в середу, стала тривожна геополітична ситуація. Атаки Ірану на судна в Ормузькій протоці посилилися, а інтенсивність судноплавства впала до мінімуму за останні два місяці.
Коли з'явилися повідомлення про те, що США розглядають нові воєнні дії проти Тегерана, нафтові ринки відреагували миттєво: ціна Brent злетіла вище за $101 за барель, а надії на швидке повернення логістики до довоєнних обсягів розвіялися, зазначає видання The Edge.
Проте геополітика – це лише половина рівняння. Не менший тиск на крипторинок чинить монетарна політика США. Опублікований у середу протокол вересневого засідання Федеральної резервної системи розкрив «яструбиний» настрій регулятора: на тлі завзятої інфляції члени комітету схиляються до жорсткішої риторики.
Ринок відреагував миттєво. Прибутковість 10-річних скарбничих облігацій (головного орієнтиру для світових фінансів) підскочила до максимуму за 24 роки – близько 5,33%, за даними TradingView та Stocktwits.
Прибутковість 30-річних паперів також оновила рекорд, наблизившись до 5,72%. Долар, що зміцнюється, і високі ставки роблять безризикові держоблігації набагато привабливішими за волатильних криптовалют, які не приносять гарантованого доходу.
Результат макроекономічного тиску не змусив себе чекати: за даними Coinglass, за середу з ринку було «вимито» криптовалютних позицій приблизно на $609 млн. Деталі цієї бійні відрізняються: головний аналітик LVRG Research Ден Хус стверджує, що основний удар припав на довгі позиції (ставки на зростання), тоді як Stocktwits повідомляє про $550 млн збитків за короткими позиціями.
Під роздачу потрапили та альткоїни та весь суміжний бізнес. Ether втратив 2,2%, XRP - 5,2%, а Solana знизилася на 3,3%, проігнорувавши навіть гучний анонс про партнерство з Samsung Wallet у сфері стейблкоїнів.
Фондовий ринок також покарав криптокомпанії: у перемаркеті акції Bitmine Immersion Technologies впали на 4,5%, Coinbase – на 4%, Circle – на 2,7%, а акції компанії Strategy (найбільшого корпоративного власника біткоїна) знизилися на 3,7%. Примітно, що навіть свіжі закупівлі BTC із боку Strategy цього тижня не змогли переламати негативного настрою торговців.
Що далі?
Картина року поки не тішить оптимістів: з початку 2026 року біткоїн подешевшав приблизно на 6% і торгується на 30% нижче за свій історичний максимум вище $126 000, досягнутий у жовтні 2025 року.
Керівник портфелем Apollo Crypto Пратик Кала попереджає: штормова турбулентність збережеться до появи нового позитивного каталізатора.
«Якщо ми втратимо рівень $83 000, цілком можливо, що біткоїн знову опуститься до зони $78 000, де має бути серйозна підтримка», – зазначає Кала.
Інвесторам залишається лише пристебнути ремені та уважно стежити за наступними кроками ФРС та геополітичними зведеннями, які тепер диктують правила гри на крипторинку.
