Дългосрочна перспектива.
Валутната двойка GBP/USD през тази седмица продължаваше да показва не особено силно падане, но все пак не успя да премине решително през Ишимоку облака. Може да се окаже, че това е просто съвпадение, може и да не е. Но фунт все още показва по-голяма устойчивост спрямо долара. Той расте по-силно и пада по-слабо. Затова европейската валута успя да се засили под Ишимоку облака, а фунт – не. По същество, през миналата седмица наблюдавахме само един ден на падане на британската лира. Този ден беше четвъртък, когато нямаше важна или разочароваща статистика за фунта. През този ден в Съединените щати бяха публикувани два отчета, които се противоречеха помежду си. За сравнение, когато бяха публикувани слаби данни за деловата активност във Великобритания, фунт почти не се поклати.
По този начин можем да направим следния извод. Фунтът все още е много прекупен, струва твърде скъпо, а няма основен и макроикономически фон, който да поддържа такова високо ниво на британската валута. Затова продължаваме да смятаме, че валутната двойка трябва само да пада. Да, Банката на Англия може да повиши лихвата още няколко пъти, за разлика от Федералния резерв на САЩ или Европейската централна банка, но фунтът вече се е повишил значително повече от еврото, а доларът пада вече 11 месеца в ред, въпреки че през това време Федералният резерв също повишава лихвата и все още не е завършил процеса. Целта около 19-ото ниво ни изглежда идеална...
Върнете се към основите. В петък, когато лирата почти не се понижи, Джером Пауъл съобщи на симпозиума в Джексън-Хол, че регулаторът, ако е необходимо, ще повиши лихвата още повече. Той изрази мнението, че инфлацията остава твърде висока, а Фед не намери намерение да се отклони от основната си цел - ценова стабилност около 2%. Той забеляза, че икономиката все още не е напълно реагирала на засилването на лихвената процента до 5,5%, тя може да забави, а условията на трудовия пазар - да се влошат. Въпреки това, Фед по-скоро е загрижена именно за инфлацията, поради което работата по връщането й към целевото равнище ще продължи.
Нямаше изстъпление от Андрю Бейли, следователно няма нова информация от Банката на Англия, а "ястребовската" реторика на г-н Пауъл не предизвика силно повишение на долара.
Анализ на COT.
Според последния отчет за британското паунд, групата "Non-commercial" отвори 7,5 хиляди контракта BUY и затвори 0,6 хиляди контракта SELL. Така нетната позиция на некомерсиалните трейдъри се повиши с 8,1 хиляди контракта за седмицата. Показателят на нетната позиция в продължение на последните 11 месеца постоянно расте и продължава да расте. Вместо това, се повишава и британският паунд (на дългосрочен план). В този момент сме на границата, когато нетната позиция е се повиши твърде много, за да се очаква продължаване на растежа на валутната двойка. Считаме, че трябва да започне дълго и продължително спадане на паунда. Отчетите COT предполагат още леко укрепване на британската валута, но ден след ден става все по-трудно да се вярва в него. Много трудно е да се каже на каква основа пазарът може да започне да купува. Вече започват да се появяват продажни сигнали на 4-часови и 24-часови времеви рамки!
Британската валута е нараснала общо с 2800 пункта от своите абсолютни минимуми, достигнати миналата година, което е много и без силно низходящо корекция продължението на растежа ще бъде напълно нелогично. Ние не сме против възходящата тенденция, само сме от виждането, че първо е необходимо добре да се коригираме. Фундаменталният фон се възприема едностранно от пазара: за много данни в полза на долара просто се затварят очи. Групата "Некомерсиални" в момента разполага общо с 98,0 хиляди договора за покупка и 38,9 хиляди договора за продажба. Ние продължаваме да гледаме скептично на дългосрочния растеж на британската валута, а пазарът в последно време започна да обърне малко внимание на продажбите.
Търговски план за седмица 21 - 25 август:
1) В момента двойката на британската лира / долар се опитва да формира нова корекция. Всяка следваща опитка за корекция изглеждаше просто смешно, но този път можем да видим преминаването под Ишимоку облака. Цената в момента се намира под всички линии на Ишимоку индикатора, поради това дългите позиции не са актуални. Ако цената остане над Киджун-сен линията, това ще покаже възможно възобновяване на възходящата тенденция. В този случай целта е ниво 76.4% от Фибоначи, което е 1.3330.
2)Относно продажбите, в момента има основания за тях, но все още не сме сигурни за превишаването на Сенкоу Спан Б линията. Поради това е възможно и дори задължително да продаваме, тъй като се образуват обратни сигнали в последно време, но трябва да бъдем внимателни с тях. Ближайшата цел е ниво 50.0% от Фибоначи, което е 1.2302.
Обяснения към илюстрациите:
Ценовите нива на поддръжка и съпротива (resistance/support), нива на Фибоначи - нива, които са цел при отваряне на позиции за купуване или продажба. Около тях може да се поставят нива на Тейк Профит.
Ишику индикаторите (стандартни настройки), Болинджър Бандс (стандартни настройки), MACD (5, 34, 5).
Индикатор 1 на COT графиците - размер на нетната позиция за всяка категория от трейдъри.
Индикатор 2 на COT графиците - размер на нетната позиция за групата "Некомерсиални".
