Brent се бори да остане на повърхността, дори когато надвисналите удари върху Иран и новите обрати в санкционната дипломация на САЩ се появяват на хоризонта. Междувременно, природният газ изпитва трудности поради намаляващото търсене и непредсказуемата същност на техническата корекция. Нека разгледаме силите зад този крехък баланс и къде може да се насочи ценовото махало следващото.
Фундаментален поглед върху петрола
Пазарът на петрол сега прилича на шахматна игра, изиграна на три дъски: политика, търсене и запаси.
- Политически фронт: САЩ продължават да оказват икономически натиск върху Иран с нови санкции, насочени към 20 компании, които доставят ирански петрол до Китай.
- Дипломатически обрат: Индия ефективно разширява своята "петролна амнистия", като признава още три руски застрахователя, които покриват рисковете при транспортиране.
В тази атмосфера на реалполитика Доналд Тръмп отново се появява като фактор в ценообразуването. Според проучване на Goldman Sachs, анализирало над 900 негови туита, "комфортната зона" на Тръмп за цените на петрола е $40–50 за барел.
С други думи, с настоящите цени на Brent от $65–66 е вероятно Вашингтон да се ангажира с директни и индиректни усилия за понижаване на цените, особено пред предстоящо президентско посещение в Катар и ОАЕ, където "ценовата стабилност" е неофициална предпоставка за енергийни партньорства.
Казано това, Brent държи на двуседмични висоти поради няколко причини:
- Доларът отслабва,
- Реториката на санкциите се засилва и
- Преговорите между САЩ и Китай внасят предпазлив оптимизъм на пазарите.
Тези положителни фактори компенсират мечите изненади от последните данни на API, които показаха увеличение от +4.29 милиона барела в запасите на суров петрол в САЩ (срещу очакванията за спад от 2.4 милиона барела). Следващият ключов данни е официалният доклад на EIA.
Технически анализ на Brent
Brent се държи на ключова съпротива в зоната $66.00–66.50 и все още цели пробив към $68.50, бивша зона на разпродажба. Незабавната поддръжка е на $65.60.
Под $64.20 се намира позицията на пазарен старт от април за предишния възходящ импулс. Ако данните на EIA разочароват, е възможно да видим пробив под $65.60 и низходяща корекция.
Но засега пазарната структура подсказва потенциал за по-нататъшно възходящо движение, основно поради "геополитическа премия".
Природен Газ: Бавно Намотаване Преди Скок?
Заради планирана поддръжка на съоръжения за износ на LNG, природният газ спадна под $3.60/MMBtu на фона на отслабване на търсенето. Cameron LNG, Cheniere и Freeport временно намалиха производството, като намалиха средния износ на LNG от САЩ на 15.1 милиарда кубически фута/ден, спрямо пика от април от 16.0 bcf/d.
Този рязък спад в краткосрочното търсене не е променил основния сценарий—САЩ остава световен лидер в LNG, а лятното електрическо потребление е на прага.
Технически, газът е уловен в триъгълник между низходяща съпротива и хоризонтална подкрепа при $3.566. Горната граница е $3.726. Пробив от този модел ще определи следващото значимо движение.
В момента доминира мечи наклон в краткосрочен план; обаче, ако бикът набере инерция, може да се случи значително рали към $3.85 или по-високо.
Заключение: Брент и Газ Балансират на Острия Ръб
И двете, нефт и газ, са на кръстопътя между геополитика и данни за търсене и предлагане. Ключът е да следвате тенденцията и да сте нащрек за заглавия, особено когато тази посока е повлияна от човек със златни туитове и стратегия, която гласи: "Брент на $45 — без изненади."
