Валутната двойка EUR/USD продължава да тества съпротива на ниво 1.1750. На този ценови диапазон средната линия на показателя Bollinger Bands на дневната графика съвпада с линиите Tenkan-sen и Kijun-sen. През последните три дни търговците непрекъснато натискат тази бариера, но многократно се отдръпват към зоната от 1.1730, което отразява нерешителност и от двете страни на пазара. От една страна, доминира бичи настроението (мечките не могат дори да се доближат до зоната от 1.16), докато от друга, повечето купувачи реализират печалби над 1.1750, след което продавачите отново поемат контрол. В резултат на това двойката EUR/USD остава в диапазона 1.1710–1.1770 въпреки по-широкото отслабване на долара.
Значително, почти всички фундаментални фактори са в полза на биковете на EUR/USD. Слабите отчитания на пазара на труда в САЩ, стагнацията на ядрения PCE индекс, ускоряващата се инфлация в еврозоната и в крайна сметка затварянето на държавната администрация - всички тези фактори или тежат върху долара, или подкрепят еврото. На този фон, нерешителната позиция на купувачите изглежда нелогична, като се има предвид, че доларът се подкрепя само от резервирани коментари от някои представители на Федералния резерв (Beth Hammack, Lorie Logan), които се противопоставят на агресивни намаления на лихвените проценти. Американската валута реагира положително и на индекса на ISM за производствения сектор, публикуван вчера, въпреки че само заглавният показател беше в положителна територия. Повечето компоненти (нови поръчки, платени цени) отразяват негативна динамика, подчертавайки притеснителни тенденции. Освен това, индексът остана в зона на свиване (49.1), макар и малко над очакванията (49.0).
Позицията на Федералния резерв също е смесена. Действително, президентът на Даласката федерална банка Lorie Logan и президентът на Кливландската федерална банка Beth Hammack изразиха "умерено ястребски" възгледи, посочвайки наличието на упорити инфлационни напрежения. По-специално, Hammack отбеляза, че според нея инфлацията сега е "по-сериозен проблем от пазара на труда". Тя защити необходимостта от рестриктивна парична политика "необходима за успокояване на инфлацията." Logan повтори това, заявявайки, че възнамерява да остане предпазлива относно намаляването на лихвените проценти.
В същото време, други представители на Федералния резерв омекотиха реториката си, допринасяйки за увереност, че централната банка ще намали лихвените проценти още два пъти тази година. Президентът на бостънската федерална банка Susan Collins подкрепи по-нататъшно облекчаване "ако новите данни оправдават такова решение", като подчерта, че рисковете за цените са отслабени, докато рисковете за пазара на труда са нараснали. Според Collins, се очаква търсенето на труд да продължи да отслабва, което ще доведе до по-висока безработица.
Заместник-председателят на Федералния резерв, Philip Jefferson, също изрази загриженост относно условията на пазара на труда, които според него "се нуждаят от подкрепа." Той изрази увереност, че ценовите напрежения ще отслабят значително в началото на следващата година.
Струва си да се отбележи, че пазарът поддържа гълъбовидно мнение, игнорирайки предпазливите и "умерено ястребски" забележки на някои представители на Федералния резерв. Трейдърите се фокусират вместо това върху макроикономически индикатори, които подчертават охлаждането на икономиката на САЩ. Отчета JOLTS за август показа спад в наемането, докато отчета ADP за септември всъщност влезе в отрицателна територия за първи път от декември 2020 г. Според агенцията, частната заетост спадна с 32,000 миналия месец, като данните за август бяха ревизирани надолу от +50,000 на -3,000.
Индексът на потребителското доверие на Conference Board допълнително влоши перспективата за зеленото към крона, падайки до 94.2 спрямо прогноза от 96.0. Докато спадът може да изглежда малък, той отбеляза втори пореден месечен спад и най-ниското ниво от април. Структурата на доклада показа влошаване в възприятията за текущите условия - Индексът на настоящата ситуация спадна с 7 точки до 125.4. Индексът на очакванията спадна до 73.4, оставайки под прага от 80 точки от февруари и сигнализиращи нарастващи рискове от рецесия.
Предпазливите забележки на някои представители на Федералния резерв не бяха достатъчни, за да надхвърлят силния поток от макроикономически данни, оставяйки общото пазарно мнение гълъбовидно и упражнявайки стабилен натиск върху долара. Според инструмента CME FedWatch, вероятността за намаление от 25 базисни точки на заседанието на FOMC този месец е 99%, с 85% шанс за още едно намаление през декември. Освен това, пазарите прогнозират 40% вероятност за още едно намаление от 25 базисни точки на заседанието през януари.
Увеличаването на очакванията за гълъбовидност добавя допълнителен натиск върху американската валута.
Към това се добавя и затварянето на държавната администрация, започнало в сряда, което се очаква да се удължи, като се има предвид безкомпромисната позиция на демократите и републиканците, които отказват да правят отстъпки. Според предварителните оценки на Белия дом, затварянето ще струва около 15 милиарда долара седмични загуби в БВП.
Така, цялостният фундаментален фон благоприятства по-нататъшен растеж на EUR/USD. Въпреки това, дългите позиции трябва да бъдат разгледани само след като двойката се консолидира над съпротивата при 1.1750 (средната линия на Болинджъровите ленти, съвпадаща с линиите Tenkan-sen и Kijun-sen на дневната графика). Следващите бичи цели са при 1.1800 и 1.1850 (горната граница на облака Кумо на H4 и горната линия на Болинджъровите ленти на D1, съответно).
