Въпреки че тази седмица вече донесе редица важни събития и икономически данни, амплитудата на ценовите движения остава изключително ниска, а активността на търговците е потисната. Ако бяхме свидетели на четиридневно укрепване на еврото до този момент, не бих считал, че такова движение е необичайно. Вместо логическо повишение на еврото, обаче, ставаме свидетели на странично нестабилно движение в много тесен диапазон. Пазарът не бърза да търгува, въпреки че всички условия за активна търговия са налице.
Фактически, тази седмица донесе само един доклад, който надвишава всички други - данните за заетостта на ADP. Инфлацията в еврозоната или производственият PMI в САЩ са важни публикации, но те не са това, което кара пазара в момента. В повечето случаи участниците изчакват докладите за безработицата и Nonfarm Payrolls, за да направят окончателни заключения. Обаче тази седмица няма какво да се чака и трудовият пазар може да бъде оценен само въз основа на доклада на ADP.
Както вече споменах, този доклад излезе изключително слаб. Броят на новите работни места е -32,000 срещу много по-високи очаквания. И ако докладът Nonfarm Payrolls не бъде публикуван, както сега се очаква, нито Федералният резерв, нито пазарът ще имат друг избор, освен да направят заключения само въз основа на ADP. Не мисля, че е необходимо да обяснявам как пазарът трябва да реагира на такова "позитивно" число.
И всъщност, пазарите вече реагираха — за съжаление, всички освен валутния пазар. Фючърсните пазари сега калкулират 99% вероятност за нов кръг на парична политика в октомври и 87% вероятност за ново намаление на лихвения процент през декември. С други думи, пазарът е почти 100% сигурен, че ще има два допълнителни кръга на облекчаване през 2025 година.
Ако това е вярно, защо тогава търсенето на американската валута не намалява? В такива ситуации трябва да се мисли извън рамките и да си припомним, че често в пазара се случват манипулации. С други думи, мисля, че пазарът може много добре да се срине, за да обърка всички, и след това рязко да се увеличи. Освен това, няма дори да е необходимо нови данни или икономически статистики. Причините за продажба на щатския долар вече са повече от достатъчни.
Вълнова структура за EUR/USD:
Въз основа на анализа на EUR/USD, инструментът продължава изграждането на възходящия сегмент на тренда. Вълновата структура все още напълно зависи от новините, свързани с решенията на Тръмп и вътрешната и външната политика на новата администрация на САЩ. Целите на текущия сегмент на тренда могат да се простират до зона 1.25. В момента се формира корективна вълна 4, която може вече да е завършена. Възходящата вълнова структура остана непокътната. Следователно, в краткосрочен план разглеждам само възможности за покупка. До края на годината очаквам еврото да се повиши до ниво 1.2245, което съответства на 200.0% Фибоначи.
Вълнова структура за GBP/USD:
Вълновата структура на GBP/USD се е променила. Все още се занимаваме с възходящ импулсен сегмент на тренда, но вътрешната му структура стана по-малко ясна. Ако вълна 4 се развие в сложен три-вълнов модел, структурата ще се нормализира; въпреки това, дори в този случай, вълна 4 ще се окаже много по-сложна и по-дълга от вълна 2. Според мен, най-добрият подход в момента е да се опираме на ниво 1.3341, което съответства на 127.2% Фибоначи. Два неуспешни опита да се пробие това ниво могат да покажат готовността на пазара за нови покупки.
Основни принципи на моя анализ:
1. Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Комплексните структури са трудни за търговия и често претърпяват промени.
2. Ако няма увереност в това, което се случва на пазара, по-добре е да се стои настрана.
3. Никога не може да има 100% сигурност за посоката на пазара. Винаги помнете да използвате защитни стоп-лос поръчки.
4. Вълновият анализ може да се комбинира с други видове анализ и търговски стратегии.
