Нарастващото доверие, че Федералният резерв на САЩ ще намали лихвените проценти още два пъти тази година, е основният двигател зад значителното седемседмично рали на традиционно неприходоносния жълт метал. Допълнителна подкрепа идва от опасенията, че продължителното спиране на правителството на САЩ може да окаже негативно влияние на икономическите данни, засилвайки търсенето на активи-убежища на фона на текущите търговски и геополитически напрежения.
Победата на Санае Такаичи в изборите за лидерство на управляващата Либерално-демократическа партия (ЛДП) в Япония увеличава възможността, че Банката на Япония ще отложи следващото повишение на лихвените проценти. Макар че това предизвика разпродажба на японската йена и подкрепи щатския долар, то оказа малко влияние върху силния възходящ импулс на златото.
Дори общото пазарно настроение, което обикновено тежи на безопасни убежища като златото, не е променило текущия положителен импулс. Това предполага устойчив натиск нагоре в двойката XAU/USD и усилва вероятността настоящата възходяща тенденция да продължи.
Според инструмента FedWatch на CME, вероятността за понижение на лихвите от Фед с 25 базисни точки през октомври и декември е съответно 95% и 83% — отново подкрепяйки ралито на златото. Освен това се очаква Белият дом да инициира масови съкращения на федерални служители, ако президентът Доналд Тръмп счете преговорите с Демократите за неуспешни относно прекратяване на частичното спиране на правителството. Това добавя още един слой на несигурност и усилва привлекателността на златото като защитен актив.
Победата на Такаичи във втория кръг на изборите на ЛДП също увеличава очакванията, че Банката на Япония няма да започне повишаване на лихвите през октомври, предлагаща допълнителна подкрепа за XAU/USD. Въпреки това, очакваната стимулираща политика в Япония тежи на йената, с което засилва долара — фактор, който, съчетан с общия пазарен оптимизъм, може да ограничи възхода на златото в условия на пренаситеност на пазара.
Основните макроикономически данни на САЩ са отложени поради текущото спиране на правителството. В този контекст изказванията на членове на FOMC могат да повлияят на настроението за USD и да подкрепят цените на златото.
От техническа гледна точка, движение над психологическата граница от $3,900 служи като повторно потвърждение на възходящия импулс, укрепвайки краткосрочната оптимистична прогноза. Въпреки това, дневният индекс на относителната сила (RSI) остава добре над нивото от 70, което показва условия на пренасищане. Това означава, че купувачите трябва да бъдат внимателни.
Обратно, всяко корективно отстъпление може да се разглежда като нова възможност за покупка. Очаква се подкрепата да се намери в района между $3,900 и $3,885. Ясен пробив под тази зона може да отключи технически разпродажби, довеждайки благородния метал към следващата подкрепа около $3,850. Областта между $3,850 и кръглата стойност от $3,800 остава ключовата зона за обръщане, която трябва да се наблюдава.
