В предишния преглед обсъдихме факта, че силното евро не е от полза нито за Европейския съюз, нито за Европейската централна банка (ЕЦБ). Разбира се, обменният курс не трябва да е прекалено нисък, тъй като това би подкопало доверието в валутата на глобалните пазари. Все пак, не трябва да е и прекалено висок. През последните месеци и президентът на ЕЦБ Кристин Лагард, и главният икономист Филип Лейн, повдигнаха въпроса за силата на еврото, като ясно изразиха, че повишеният обменен курс става проблематичен за ЕС.
Дори и с подписани търговски споразумения, тарифите на Доналд Тръмп допринесоха за нови икономически предизвикателства в блока. Икономиката на ЕС се бори с години с ниски темпове на растеж. Политиките на Тръмп намалиха износа от ЕС към Съединените щати — сериозен удар по немските и френските производители, тъй като САЩ е най-големият пазар в света. Когато чуждестранното търсене намалява, обемът на производството също трябва да бъде намален. Това от своя страна води до намаляване на приходите, съкращаване на работни места, редуциране на инвестиции и други нежелани последици.
Важно е да се подчертае, че Франция и Германия заедно съставляват половината от БВП на Европейския съюз. Затова, когато тези две страни изпитват затруднения, целият блок усеща последствията. Освен това, еврото се е покачило с 16% спрямо китайския юан през последните три години. Това направи износа на Китай към ЕС по-конкурентоспособен, намалявайки търсенето на европейско произведени стоки дори в рамките на блока.
Китайските стоки винаги са били привлекателни заради ниските си цени. През последните години качеството значително се подобри, докато цените останаха стабилни. Обезценяването на юана спрямо еврото направи китайските продукти още по-привлекателни за европейските потребители.
Така че, колкото по-скъпо става еврото, толкова по-голям е спадът в търсенето на европейски продукти — дори локално. ЕС по същество загуби търговската война със Съединените щати, когато Урсула фон дер Лайен подписа това, което мнозина нарекоха "непоносимо" споразумение с Доналд Тръмп. Сега ЕС губи позиции спрямо Китай заради слабия юан.
Вече съм спекулирал, че ЕЦБ може тайно да работи за стабилизиране на обменния курс на еврото, въпреки че няма официално потвърждение за това. Заслужава си да се отбележи, че целевото насочване на валута е неформално обезкуражавано. Например, Швейцарската национална банка (SNB) започна да се намесва на валутния пазар и веднага се сблъска с тежка критика от страна на Вашингтон. Казано просто, ако всички централни банки започнат умишлено да подценяват своите валути, това би могло да доведе до хаотична монетарна политика в световен мащаб.
Вълнова структура: EUR/USD
На базата на анализа на EUR/USD, заключавам, че двойката продължава да формира структура на възходяща вълна. Настоящото вълново броене е изцяло зависимо от новините, включително решение от страна на Тръмп и политиките, възникващи от Белия дом. Целите на текущата възходяща вълна могат да достигнат до зоната около 1.2500. В момента изглежда, че се формира корективна вълна 4 — и може вече да е завършена. Възходящата вълнова структура остава непокътната. Така че, в близко бъдеще обмислям само позиции за покупка. Прогнозата ми за края на годината е движение към 1.2245, което съответства на 200.0% Фибоначи.
Вълнова структура: GBP/USD
Вълновата структура на двойката GBP/USD се е развила. Докато все още сме в разгарящ се импулсен вълнов тренд, вътрешният модел става неясен. Ако вълна 4 се оформи като сложна три-вълнова формация, цялостната структура ще се нормализира. Въпреки това, това би направило вълна 4 много по-сложна и продължителна от вълна 2. Според мен, пазарът сега трябва да се фокусира върху нивото 1.3341, което съответства на 127.2% Фибоначи. Двете неуспешни опити за пробив на това ниво показват нови интереси за покупка. Целта в посока нагоре остава над зоната 1.3800.
Ключови принципи на моя анализ
- Вълновите структури трябва да бъдат прости и ясни. Сложните структури са трудни за търгуване и често нестабилни.
- Ако не сте сигурни какво се случва на пазара, по-добре е да не влизате.
- Не съществува 100% сигурност в пазара. Винаги използвайте защитни Stop Loss поръчки.
- Вълновият анализ може и трябва да се комбинира с други форми на анализ и търговски стратегии.
