Броенето на вълните на четиричасовата графика на EUR/USD стана по-сложно. На по-високия таймфрейм (долната графика) низходящият трендов сегмент е приел формата на петвълнова структура A-B-C-D-E, която може да завърши по всяко време, тъй като от структурна гледна точка изглежда добре оформена. Всички вълни в този сегмент са приблизително равни по размер, поради което се разглежда като корективна. Ако това допускане е вярно, след приключването на корекцията ще започне възходящ импулсен трендов сегмент с цели значително над нивото 1.2000.
На по-ниския таймфрейм (горната графика) продължава да се развива импулсна вълнова последователност, която може да принадлежи на вълна E на по-високия таймфрейм. Ако наистина е така, поскъпването на щатския долар се доближава до края си, независимо колко още може да поскъпне. Във низходящата структура може да се формира пета вълна, тъй като текущата структура изглежда импулсна. Във всеки случай обаче, настоящото броене на вълните подсказва, че низходящата вълнова последователност се доближава до своя край и на двете графики. Новинарският фон и рязката промяна в пазарните настроения доведоха до значително поскъпване на щатския долар, но по-нататъшните му печалби стават все по-трудни за постигане.
Инфлацията в САЩ нараства повече от очакванията на пазара
Курсът EUR/USD спадна с 90 базисни пункта в сряда, заличавайки всички печалби на еврото и купувачите от предходната сесия. Годишно повишение на Индекса на потребителските цени в САЩ само с 0,1 процентни пункта над очакванията беше достатъчно, за да предизвика поредно значително поскъпване на щатския долар. Пазарът очакваше инфлацията да се ускори до 3,6% през септември, но реалната стойност достигна 3,7%. Тази разлика от 0,1 процентни пункта доведе до допълнително поскъпване на долара с още един цент.
Какво се промени в резултат на по-високата от очакваното инфлация? Нищо. Fed все още предвижда още един цикъл на затягане на паричната политика, очаква инфлацията да се забави през следващата година и поддържа позицията, че по-широкият процес на дезинфлация ще продължи в дългосрочен план. Отбелязва се и влиянието на временни фактори, включително високите инвестиции в AI и повишените цени на енергията. Следователно, отчетът за инфлацията в САЩ не повишава съществено вероятността за повече от още един допълнителен цикъл на затягане от страна на Fed до края на годината. В резултат на това пазарът отново имаше слабо фундаментално оправдание за по-нататъшни покупки на долара.
Участниците на пазара продължават да купуват щатския долар всеки път, когато се появи потенциално оправдание. Трейдърите следваха този подход през цялата американска сесия. Еврото продължава да поевтинява рязко, въпреки че инфлацията в Европейския съюз остава по-висока, отколкото в САЩ, а ECB вече повиши лихвените проценти два пъти, в сравнение с последното повишение на Fed. В момента обаче тези фактори оказват слабо влияние върху пазарното поведение. Броенето на вълните продължава да показва, че петвълновата структура, която е част от вълна E от по-висока степен, може да се доближава до завършването си, заедно с цялата корективна структура, започнала през януари тази година.
Общи изводи
Въз основа на анализа на EUR/USD, двойката остава в рамките на по-широк корективен трендов сегмент A-B-C-D-E. Ако това допускане е правилно, спадът ще продължи към цели под дъното на вълна C при 1.1325. Този сценарий по-рано се разглеждаше като алтернативен, резервен вариант. Без заседанието на FOMC той щеше да остане второстепенен. Fed обаче поднесе изненада, оставяйки на пазара малко алтернативи освен да инициира нова вълна от покупки на щатския долар. Въпреки това тези покупки продължават вече няколко седмици, без да се появяват нови подкрепящи фактори за долара. Откриването на къси позиции в настоящата новинарска среда не би било целесъобразно; по-подходящо е да се подготвим за потенциален разврат.
На по-високия таймфрейм низходящият трендов сегмент е ясно видим и има формата A-B-C-D-E. В резултат на това EUR/USD може да продължи да се понижава под дъното на вълна C, докато вътрешната вълнова структура на вълна E може да се развие в петвълнов импулс.
Основни принципи на анализа:
- Вълновите структури трябва да са прости и лесни за тълкуване. Сложните структури са трудни за търгуване и често подлежат на промени.
- Ако няма достатъчна увереност в текущите пазарни условия, по-добре е да се остане извън пазара.
- Сигурността относно посоката на ценовото движение никога не може да бъде абсолютна. Винаги използвайте защитни поръчки Stop Loss.
- Вълновият анализ може да се комбинира с други форми на анализ и търговски стратегии.
