如預期，歐元/美元貨幣對在星期四繼續下行趨勢。昨天是本年度最後一次歐洲中央銀行會議，卻並未有任何意外。本來有微小的機率降息0.5%，但從一開始就不太可能。因此，歐洲中央銀行作出了大家預料中的決定。雖然這個事件似乎引發了新的歐元下跌，但情況其實更為複雜。我們可以深入探討這個問題。
近三個月來，歐元一直處於明顯的下行趨勢。這段時間的任何上漲走勢都是純粹的修正。由於該對已經修正了兩週，這確認了下行趨勢的回歸。在小時圖時間框架中，近幾週觀察到了一個明顯的區間，最新的反彈發生在上邊界附近。因此，交易者可以預期價格會朝向下邊界移動。
市場預期歐洲中央銀行的兩種情境：降息0.25%或更激進的0.5%。如前所述，後者的可能性不大。因此，市場早已經將0.25%的降息計入價格中。當決定公布時，基本上是預料之中的，並已反映在市場中。當然，貨幣政策放鬆對國家貨幣而言是利空因素，但在這種情況下，這並非決定性因素。無論ECB的會議結果如何，歐元都可能持續走弱。
全球基本因素長期以來未變。儘管年初時市場參與者預期美聯儲會有更激進的行動，對ECB持懷疑態度，但ECB降息的速度快於美聯儲。然而，如我們在春季警告的情況，相反的現實發生了。儘管通脹是一個關鍵問題，但歐盟經濟已連續兩年增長乏力，這需要貨幣政策的放鬆。因此，ECB幾乎每次會議都在降息，而美聯儲相對較為審慎，因美國經濟以穩定的季度3%的速度增長，能夠從容等待。
此外，美元在美國通脹放緩期間貶值。市場顯然已經提前把未來美聯儲降息考慮在內。因此，現在美聯儲降息的速度如何已不太重要——美元儘管看似矛盾，應該繼續走強。
技術圖形也很明確，特別是在周線時間框架中。若價格突破小時圖的區間，並在4小時圖上開始新的下行節奏，有可能跌破周線圖上兩年的整理區間。這將顯示出週期性下行趨勢重新開啟的高可能性，目標延伸向0.95水平。
截至12月13日，EUR/USD貨幣對在過去五個交易日的平均波動性為70點，屬於「平均」水平。我們預期該貨幣對在星期五將於1.0408到1.0548之間波動。較高的線性回歸通道向下，表明全球的下跌趨勢依然完整。CCI指標已多次進入超賣區域，啟動了一個仍在進行中的修正。
最近支撐位：
- S1: 1.0376
- S2: 1.0254
- S3: 1.0132
最近阻力位：
- R1: 1.0498
- R2: 1.0620
- R3: 1.0742
交易建議：
EUR/USD貨幣對隨時可能恢復其下跌趨勢。在最近幾個月中，我們持續宣稱預期歐元在中期內將會下跌，並完全支持整體看跌趨勢方向。有很高的可能性市場已經將大部分未來預期的美聯儲降息計入價格。如果情況如此，美元在中期內仍然沒有太多理由走弱，與之前一樣。
若價格保持在移動均線以下，可以考慮在目標1.0408和1.0376進行空頭頭寸。如果採用「純」技術分析進行交易，當價格在移動均線之上時，可以考慮在1.0620和1.0636目標點位進行多頭頭寸。然而，我們目前不建議多頭頭寸。
插圖說明：
線性回歸通道有助於確定當前趨勢。如果兩個通道是一致的，表明趨勢很強。
移動均線（設置：20,0, 平滑）定義了短期趨勢並指導交易方向。
穆雷水平作為運動和回調的目標水平。
波動水平（紅線）表示該貨幣對在未來24小時內基於當前波動性讀數的可能價格範圍。
CCI指標：如果進入超賣區域（低於-250）或超買區域（高於+250），則預示趨勢即將反向。
