Žlutý kov nadále klesá, kvůli čemuž jsou investoři sklíčení a přehodnocují své obchodní strategie. Někteří analytici jsou však přesvědčeni, že se drahý kov odrazí ode dna, a považují jeho pokles za přirozený krok před další rally. Optimismus odborníků investory povzbuzuje, i když někteří hráči na trhu zůstávají ohledně krátkodobých vyhlídek zlata skeptičtí.
V pondělí 22. dubna drahý kov prudce klesl v souvislosti se snížením geopolitických rizik a poklesem poptávky po bezpečných aktivech. V důsledku toho zlato ztratilo více než 2,7 %. Podle odhadů byl pokles zlata na konci dne nejvýraznější od června 2022.
Kov oslabil v souvislosti se zmírněním napětí na Blízkém východě. Takový vývoj vedl ke snížení míry rizika na trhu. V současné době se zlato po nejprudším poklesu za poslední dva roky nadále obchoduje směrem dolů.
Katalyzátorem současného klesajícího trendu drahého kovu byla deeskalace konfliktu mezi Izraelem a Íránem. Na tomto pozadí je mnoho odborníků ohledně krátkodobých vyhlídek zlata pesimistických. Domnívají se, že se investoři obrátí k jiným zdrojům uchování kapitálu. Podle některých odborníků mohou ceny drahého kovu prorazit pod úroveň 2 300 USD za unci a poté se propadnout na 2 200 USD za unci. Analytici doporučují připravit se na výrazný pokles žlutého kovu v prostředí extrémně překoupených podmínek, které naznačuje ukazatel RSI v denním grafu.
Měnoví stratégové ABN AMRO Bank potvrdili svou prognózu, podle které zlato utrpí velké ztráty a do konce roku 2024 se propadne na 2 000 USD za unci. Jako důvod odborníci banky uvádějí příliš vysoké současné ceny, posilování dolaru, likvidaci aktiv ve zlatých ETF a absenci nedostatku fyzického zlata na světovém trhu.
Současný pokles ceny žlutého kovu (o více než 2,7 %) považují odborníci za nejvýraznější za poslední dva roky. Kotace futures na zlato na newyorské burze Comex se na konci pondělního obchodování propadly na 2 346,4 USD za unci, čímž dosáhly nejnižší úrovně od 5. dubna 2024. V úterý 23. dubna drahý kov poklesl o 0,85 % a poté se propadl o dalších 1,3 %. V současné době se zlato obchoduje na úrovni 2 316,45 USD za unci.
Na drahý kov měla vliv také vysoká pravděpodobnost, že Federální rezervní systém bude udržovat přísnou měnovou politiku mnohem déle, než se na začátku roku 2024 očekávalo. Pozornost trhu se soustředí na zveřejnění klíčového ukazatele inflace ve Spojených státech – jádrového indexu cen výdajů na osobní spotřebu – kterému regulátor věnuje při hodnocení rizik zvláštní pozornost. Zveřejnění této zprávy je naplánováno na pátek 26. dubna. Podle předběžných odhadů se ukazatel v březnu meziročně snížil na 2,6 %. Připomeňme, že jeho únorová hodnota činila 2,8 % meziročně.
Mnozí investoři počítají s určitým zmírněním geopolitického napětí. Zároveň se účastníci trhu přeorientovávají na rizikovější aktiva, jako jsou akcie. Podle údajů CFTC je objem dlouhých pozic hlavních účastníků trhu na futures a opcích na zlato na čtyřletém maximu. Důvodem vybírání zisků byl poměrně rychlý pokles hodnoty drahého kovu. V posledních měsících navíc zlato posilovalo navzdory prudkému růstu dolaru. Za současné situace se zvyšuje riziko hluboké korekce drahého kovu.
Podle některých analytiků však existují příznivé faktory, které přispívají k dalšímu růstu zlata. Žlutý kov podpoří snížení sazeb americkým Federálním rezervním systémem, globální nestabilita a rostoucí vládní dluh USA. Na tomto pozadí dokonce i ekonomové Bank of America, kteří jsou k vyhlídkám drahého kovu skeptičtí, očekávají, že jeho cena do roku 2025 vzroste na 3 000 USD. Také analytici Citi Bank jsou vůči zlatu optimističtí a očekávají, že v příštích 6–8 měsících bude zlato posilovat. Tohoto postoje se drží mnoho investorů, kteří tvrdí, že pravděpodobný rekord 3 000 USD za unci bude překonán během několika let.
Zlepšení prognóz vývoje cen zlata v roce 2024 zvyšuje optimismus investorů. Stojí za zmínku, že tyto prognózy předpokládají růst hodnoty kovu v blízké budoucnosti. Důvěra v takový scénář umožňuje účastníkům trhu přečkat současné potíže na trhu a připravit se na nadcházející růst zlata.
