Na konci včerejší obchodní seance uzavřely americké akciové indexy výše. Index S&P 500 vzrostl o 0,52 %, zatímco Nasdaq 100 si připsal 0,47 %. Index Dow Jones Industrial Average posílil o 0,43 %.
Indexy zahájily druhou polovinu roku rekordními zisky, a to uprostřed rostoucích očekávání, že americká ekonomika ustojí nejistotu spojenou s celní politikou prezidenta Donalda Trumpa.
Podle zpráv médií je Evropská unie připravena podepsat obchodní dohodu se Spojenými státy, která by zahrnovala univerzální clo ve výši 10 % na řadu vývozních produktů bloku. EU však požaduje, aby se USA zavázaly ke sníženým sazbám v klíčových sektorech, jako jsou farmaceutika, alkohol, polovodiče a civilní letadla.
Index MSCI All Country World, který v pondělí uzavřel na rekordní hodnotě, si připsal čtvrtý den růstu v řadě. Asijské indexy rovněž vzrostly přibližně o 0,3 %. Futures na evropské indexy si připsaly 0,1 %, zatímco futures na S&P 500 po nejlepším čtvrtletním výkonu od prosince 2023 korigovaly o 0,2 %. Státní dluhopisy a zlato rostly druhý den v řadě.
"Domníváme se, že druhá polovina roku má stále velmi pozitivní potenciál," uvedli analytici společnosti Ten Cap. "Nesouhlasíme s těmi, kteří předpovídají výrazný pokles akciového trhu. Věříme, že fundamenty trhu zůstávají poměrně silné."
Na konci minulého měsíce pomohly naděje, že se USA přibližují ke konkrétním dohodám se svými hlavními obchodními partnery, posunout indexy na Wall Street na historická maxima. Sázky na to, že Federální rezervní systém obnoví holubičí měnovou politiku, rovněž přispěly k nejsilnějšímu výkonu státních dluhopisů za první pololetí za posledních pět let. Makroekonomické údaje naznačující zpomalení ekonomického růstu v USA i globálně ovlivnily také trh s dluhopisy. Tyto signály vedly investory k přesunu prostředků do bezpečnějších aktiv, jako jsou vládní dluhopisy, což vedlo ke snižování výnosů a růstu jejich cen.
Přesto však odborníci varují, že ve druhé polovině roku se mohou objevit rizika. Změny v ekonomickém prostředí, nečekané výkyvy inflace nebo posun v politice Fedu by mohly negativně ovlivnit trh dluhopisů. Investorům se doporučuje pečlivě sledovat vývoj a přizpůsobit své investiční strategie aktuálním tržním podmínkám.
Širší nejistota ohledně celní a fiskální politiky Donalda Trumpa a jejího dopadu na dlouhodobou strukturu americké ekonomiky se mimo jiné odráží i v poklesu amerického dolaru o 10,8 % za prvních šest měsíců roku – jde o jeho nejhorší výkonnost od roku 1973. Prezidentův daňový a výdajový balíček ve výši 3,3 bil. dolarů, který aktuálně projednává Senát, navíc zvyšuje obavy ohledně rostoucího rozpočtového deficitu země.
Pokud jde o technický obrázek indexu S&P 500, hlavním úkolem kupujících bude dnes průraz nad nejbližší rezistenci na úrovni 6 200. To by podpořilo další růst a otevřelo cestu k novému cíli na úrovni 6 211. Stejně důležité pro býky bude udržení kontroly nad hladinou 6 235, což by dále posílilo jejich pozici. V případě poklesu v důsledku klesajícího rizikového apetitu se musí kupující prosadit v oblasti kolem 6 185. Průraz pod tuto úroveň by mohl rychle poslat instrument zpět k 6 169 a otevřít cestu k 6 152.
