Včera americké akciové indexy zakončily výše. Index S&P 500 vzrostl o 0,77 % a Nasdaq 100 získal 0,88 %, zatímco Dow Jones Industrial Average klesl o 0,55 %.
Dnes se však futures na globální akciové indexy prudce obrátily dolů. Investoři, kteří do značné míry ignorovali cenu ropy nad 100 USD/barel a zvýšenou inflaci, si zřejmě kladou nepříjemnou otázku: zašla rally příliš daleko?
Index MSCI Asia Pacific klesl o téměř 2 %. Jihokorejský KOSPI, klíčový ukazatel investic do umělé inteligence, se propadl zhruba o 5 %. Futures na Nasdaq 100 klesly o přibližně 0,8 % a evropské trhy otevřely o více než 1 % níže. Americký dolar vzrostl pátý den po sobě a znovu potvrdil svůj status bezpečného útočiště uprostřed turbulencí na Blízkém východě.
Hlavním spouštěčem zůstává ropa. Cena Brentu překonala hranici 107 USD za barel poté, co americký prezident Donald Trump prohlásil, že USA nehodlají otevřít Hormuzský průliv. O několik hodin později však svá slova zmírnil a uvedl, že by USA chtěly, aby byl průliv otevřený. Smíšené signály jen umocnily nervozitu na trzích.
Trh s dluhopisy reagoval energicky. Výnosy dvouletých amerických státních dluhopisů vzrostly o čtyři bazické body na 4,06 % a dosáhly 14měsíčního maxima. Výnosy desetiletých dluhopisů také vzrostly o čtyři bazické body na 4,53 %. V Japonsku se výnosy 20letých japonských státních dluhopisů dostaly na 3,61 %, což je úroveň, která tu nebyla od roku 1996. Rostoucí globální výnosy zvyšují tlak na akcie tím, že zdražují financování a zlepšují relativní atraktivitu dluhopisů.
Trhy plně vyloučily snížení sazeb Fedu pro letošní rok a začínají zohledňovat reálnou pravděpodobnost jejich zvýšení do konce roku. Vzhledem k tomu, že ropa je nad 100 dolary, je otázka, jak dlouho mohou akcie ignorovat inflační riziko, stále palčivější.
Summit Donalda Trumpa a Si Ťin-pchinga spíše přinesl nejistotu než jasnost. Si Ťin-pching hovořil o "nových vztazích" a "mnoha výsledcích", ale konkrétní detaily chyběly. Napětí ohledně Tchaj-wanu přetrvává a zdá se, že otázka Íránu nebyla podstatně řešena – což je zklamáním pro investory doufající v pokrok v deeskalaci na Blízkém východě.
Co se týče komodit, zlato kleslo o 1,3 % pod 4 600 USD za unci. Libra oslabovala pátý den v řadě v důsledku nového kola politických nepokojů kolem premiéra Starmera.
Z technického hlediska analýza indexu S&P 500 naznačuje, že bezprostředním úkolem kupujících je překonat rezistenci na úrovni 7 474 USD. To by potvrdilo další růstové momentum a otevřelo cestu k 7 494 USD. Udržení kontroly nad 7 518 USD by posílilo pozici kupujících. Na druhou stranu je třeba, aby kupující bránili oblast 7 451 USD. Proražení pod tuto úroveň by pravděpodobně index stlačilo zpět na 7 427 USD a otevřelo by cestu k 7 404 USD.
