Das Währungspaar EUR/USD stoppte am Freitag sein Absinken, startete aber keine Aufwärtskorrektur. Während der letzten Woche fiel der Kurs der europäischen Währung unter das Murrey-Niveau von "-1/8" - 1,1169 und bleibt dort zu dieser Zeit. So hat das Paar bisher nach einem Sturz um 350 Punkte nicht einmal die Kraft für ein kleines Wachstum gefunden. Übrigens, wir haben vorher gesagt, dass das Wachstum zu 1,1475 war unhaltbar in Bezug auf fundamentalen Faktoren und wir glauben, dass es nur "die Vertreibung" vor einem neuen Versuch, auf ein Niveau zu überwinden 1,1230, die schließlich überwunden und in der vergangenen Woche. Daher könnte der Rückgang des Paares in den kommenden Wochen laut dem Handelssystem "Lineare Regressionskanäle" anhalten. Natürlich ist eine Aufwärtskorrektur zum Moving möglich, aber bisher fehlen die Bullen wieder auf dem Markt. In der neuen Woche wird es eine ziemlich große Anzahl von makroökonomischen Statistiken geben. Sowohl in der Europäischen Union als auch in Amerika. Es wird auch eine EZB-Sitzung geben. Die meisten Berichte können die Märkte jedoch wieder ignorieren, und von der EZB-Sitzung ist unter den aktuellen Umständen nicht viel zu erwarten. Wir glauben, dass der Schlüsselbericht der Woche NonFarm Payrolls in den USA sein wird, aber er wird erst am Freitag veröffentlicht. Und bis Freitag muss man auch irgendwie handeln und sich bei Handelsentscheidungen auf etwas verlassen.
Die europäische Wirtschaft blieb stark hinter der amerikanischen zurück und die EZB – hinter der Fed
In den letzten zwei Jahrzehnten hat die Europäische Zentralbank die Zinsen oft unmittelbar nach der Fed erhöht oder gesenkt. Es ist daher das Urteil, dass die Fed zuerst über eine Änderung der Geldpolitik entscheidet, und erst dann über alle anderen. Daher waren wir ziemlich überrascht, als die Bank of England im Dezember als erste ihren Zinssatz erhöhte und dies bereits in dieser Woche wiederholen konnte. Allerdings will die EZB, die bisher genau das getan hat, diesmal nicht der amerikanischen Zentralbank folgen, wie Christine Lagarde in der vergangenen Woche im Klartext erklärte. Experten weisen darauf hin, dass sich die Inflation in der Europäischen Union tatsächlich "von selbst" verlangsamen könnte, wie Christine Lagarde erwartet. Im Gegensatz zur amerikanischen Wirtschaft ist die europäische nicht überhitzt und erfordert keine "Kühlung". Die Inflation beträgt nur 5% und kann bereits im Januar auf 4,5% y/g sinken. In diesem Fall muss man erstens die monetäre Stimulation nicht so schnell wie möglich abschaffen, zweitens verliert eine Zinserhöhung jeden Sinn. Deshalb hat es die EZB auch nicht eilig, irgendwelche Verschärfungen vorzunehmen. Wenn die Inflation von selbst abnimmt, ist es möglich, dass sie wieder unter 2% fällt. Und in diesem Fall muss die Wirtschaft wieder beschleunigt, aber nicht durch eine Straffung der Geldpolitik gebremst werden. Die meisten Experten sind sich einig, dass die EZB frühestens im Frühjahr 2023 mit einer Zinserhöhung beginnen wird, wenn die Fed ihren Zinserhöhungszyklus bereits beendet hat. Daher können wir Anfang nächsten Jahres ein Zinsverhältnis von etwa 2,5% (Fed) – 0,5% (EZB) sehen. Natürlich wird der Zinslückenfaktor die US-Währung nicht ewig unterstützen. Wir glauben nicht, dass das Paar Euro/Dollar unter die Parität fallen kann. Zumal viele Experten auch darauf hinweisen, dass die Fed den Zinssatz erhöhen kann, bis sie die Inflation auf 2% zurückführt. Und wenn das Ziel erreicht ist, kann er sogar ein paar Runden zur Zinssenkung machen, um die Wirtschaft, die sich bis dahin verlangsamen könnte, wieder ein wenig anzukurbeln. Es wird auch darauf hingewiesen, dass der Ankauf von Anleihen in der EU mindestens bis Ende 2022 (im Rahmen des APP-Programms) andauern wird. Das PEPP-Programm soll wie geplant im März dieses Jahres abgeschlossen sein. Wenn man also erst 2022 in Betracht zieht, sollte der Vorteil auf der Dollarseite bleiben. Aber das bedeutet wiederum nicht, dass nur der US-Dollar im Laufe des Jahres steigen wird. Daran erinnern, dass die US-Währung den größten Teil des Jahres 2021 gewachsen ist.
Die Volatilität des Währungspaares Euro/Dollar am 31. Januar beträgt 73 Punkte und wird als "mittlere" gekennzeichnet. Also erwarten wir eine Bewegung des Paares heute zwischen den Niveaus 1,1074 und 1,1220. Die Umkehr des Heikin Ashi Indikators nach unten wird eine Wiederaufnahme der Abwärtsbewegung signalisieren.
Die nächsten Unterstützungsniveaus:
S1 – 1,1108
Die nächsten Widerstandsniveaus:
R1 – 1,1169
R2 – 1,1230
R3 – 1,1292
Handelsempfehlungen:
Das Paar EUR/USD setzt eine starke Abwärtsbewegung fort, kann aber eine Korrektur starten. Also sollte man jetzt in Short-Positionen mit den Zielen 1,1108 und 1,1065 bis zur Preisfestsetzung über dem Niveau von 1,1169 bleiben. Man sollte Long-Positionen erst nach der Preisfestsetzung über dem gleitenden Durchschnitt mit dem Ziel von 1,1292 eröffnen.
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Erläuterungen zu den Abbildungen:
Kanäle der linearen Regression – helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in eine Seite gerichtet sind, dann ist der Trend momentan stark.
Der gleitende Durchschnitt (20,0; geglättet) – bestimmt die kurzfristige Tendenz und die Richtung, in die man jetzt handeln soll.
Murrey-Niveaus – Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) – ein wahrscheinlicher Preiskanal, in dem das Paar den nächsten Tag verbringen wird, basierend auf den aktuellen Volatilitätsindikatoren.
Der CCI-Indikator – sein Eintritt in den Überverkaufbereich (unter das Niveau von -250) oder in den Überkaufbereich (über das Niveau von +250) bedeutet, dass sich eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung nähert.
