Langfristige Perspektive.
Das Währungspaar GBP/USD hat in dieser Woche nur eines gezeigt - seine vollständige Unwilligkeit, sich zu bewegen. Die Volatilität war die ganze Woche minimal und auf dem 24-Stunden-Zeitrahmen ist deutlich zu sehen, dass der Preis seit einigen Wochen zwischen den Ebenen 1,2350 und 1,2540 liegt. Die Aufwärtsbewegung hat sich vorerst gestoppt, aber das Pfund hat erneut große Probleme, eine Abwärtskorrektur zu beginnen. Darüber hinaus kann die Bewegung der letzten 4 Monate durchaus als flach oder "Wippe" betrachtet werden. Die meiste Zeit war der Preis zwischen den Ebenen 1,1840 und 1,2440 eingeklemmt. Wir schließen daher nicht aus, dass diese Flachphase noch nicht abgeschlossen ist und dass es dann zu einem neuen Abschwung zurück auf 1,1840 kommen wird. Wenn man genauer hinsieht, endete auch die vorherige Aufwärtsbewegung genau so: Erreichen von 1,2440, ein paar Wochen Flachphase, neuer Abschwung. Wir halten daher weiterhin fest, dass das Paar fallen sollte. Es gibt keine Grundlage für eine weitere Steigerung des Pfunds. Die makroökonomischen Daten in Großbritannien lassen zu wünschen übrig, in den USA sind sie auf einem recht guten Niveau und die Zinssätze der Bank of England könnten auf der letzten Sitzung bereits gestoppt worden sein. Natürlich, wenn die BOE im Mai beschließt, die Geldpolitik um 0,5% zu verschärfen, wird dies das Wachstum der britischen Währung auslösen, aber wie hoch sind die Chancen, eine solche Entscheidung zu sehen, wenn der Regulator gerade erst das Wachstumstempo auf 0,25% verlangsamt hat?
Wir glauben, dass in den letzten Wochen einfach eine träge Bewegung zu beobachten war. Der Markt kaufte das Pfund, weil es wuchs. Eine Bewegung im Stil von Bitcoin. Aber früher oder später muss dieses "Märchen" enden. Die Frage ist nur, wann. Die makroökonomischen Statistiken aus dem Nebelland enttäuschten in dieser Woche offen, aber das Pfund zeigte erneut keine Anzeichen eines Rückgangs. Die unlogischen Bewegungen setzen sich fort.
COT-Analyse.
Gemäß dem letzten Bericht über das britische Pfund hat die Gruppe "Non-commercial" 1,1 Tausend BUY-Kontrakte und 4,8 Tausend SELL-Kontrakte geschlossen. Somit ist die Nettolong-Position der nicht-kommerziellen Händler um 3,7 Tausend gestiegen und setzt ihren Anstieg fort. Der Nettolong-Position-Indikator ist in den letzten 8-9 Monaten stetig gestiegen, aber die Stimmung der großen Akteure blieb in dieser Zeit "bärisch" (nur formal kann man jetzt sagen, dass sie "bullisch" ist), und das Pfund Sterling steigt zwar gegenüber dem Dollar (auf mittlere Sicht), aber es ist sehr schwer zu sagen, warum es das aus fundamentaler Sicht tut. Wir schließen absolut nicht aus, dass in naher Zukunft ein neuer starker Rückgang des Pfunds beginnen wird. Beide Hauptpaare bewegen sich derzeit etwa gleich, aber die Nettolong-Position beim Euro ist positiv und deutet bereits auf das baldige Ende des Aufwärtsimpulses hin, während sie beim Pfund es ermöglicht, auf weitere Zuwächse zu hoffen. Die britische Währung ist bereits um mehr als 2100 Punkte gestiegen, was sehr viel ist, und ohne eine starke Abwärtskorrektur wäre eine Fortsetzung des Anstiegs absolut unlogisch. Die Gruppe "Non-commercial" hat derzeit insgesamt 52 Tausend Verkaufskontrakte und 54 Tausend Kaufkontrakte offen. Wir bleiben weiterhin skeptisch gegenüber dem langfristigen Anstieg der britischen Währung und erwarten einen Rückgang.
Fundamentalanalyse.
In Großbritannien wurden in dieser Woche viele wichtige Informationen veröffentlicht, von denen der größte Teil nicht zugunsten des Pfunds war. Die Arbeitslosenquote stieg im Februar auf 3,8%, die Zahl der Arbeitslosenbeihilfeanträge stieg um 28.000, während die Prognose bei -9.500 lag. Die Inflation sank nur um 0,3%, die Kerninflation blieb unverändert bei 6,2%, und die Einzelhandelsumsätze gingen um 0,9% m/m zurück. Das heißt, alle Berichte waren schlechter als erwartet. Das Pfund konnte nur von der Inflation profitieren, die nur geringfügig gesunken ist, was theoretisch die Wahrscheinlichkeit einer stärkeren oder längeren Erhöhung des BOE-Zinssatzes erhöht, was gut für das Pfund ist. Wie wir jedoch bereits erwähnt haben, bedeutet jeder neue CPI-Bericht, der eine schwache Verlangsamung oder das Fehlen davon zeigt, nicht mehr automatisch, dass der Zinssatz stärker erhöht wird. Die Bank of England hat ihre Möglichkeiten zur Verschärfung der Geldpolitik bereits fast erschöpft und den Zinssatz 11 Mal in Folge erhöht. Die Inflation bleibt dennoch über 10%. Daher unterstützt dieser Faktor das Pfund tatsächlich nicht. Es bleibt jedoch immer noch sehr hoch.
Handelsplan für die Woche vom 24. bis 28. April:
1) Das Pfund/Dollar-Paar bleibt in der Seitwärtsbewegung zwischen 1,1840 und 1,2440. Daher sind derzeit Short-Positionen immer noch relevanter, da das Paar sich nahe der oberen Grenze befindet. Das Pfund könnte in naher Zukunft um 500-600 Punkte oder sogar mehr fallen, da wir nach dem Anstieg in der zweiten Hälfte des letzten Jahres keine ernsthafte Korrektur gesehen haben. Wir sehen keine Grundlage, auf der das Pfund weiter steigen könnte, obwohl alle technischen Indikatoren nach oben zeigen.
2) Was den Kauf betrifft, werden sie erst relevant, wenn der Preis über dem Niveau von 1,2440 gehalten wird. Selbst in diesem Fall kann der Anstieg der britischen Währung nicht stark und nicht langfristig sein. Formal hat das Paar bereits die Seitwärtsbewegung überschritten, aber sehr unsicher. Im Allgemeinen ist es besser, derzeit auf kürzeren Zeitrahmen zu handeln, um kürzere Schlussfolgerungen zu ziehen. Das Pfund ist überkauft und hat keine Grundlage für weitere Steigerungen.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, Fibonacci-Niveaus - Niveaus, die Ziele beim Kauf oder Verkauf sind. In ihrer Nähe können Take-Profit-Niveaus platziert werden.
Indikatoren Ishimoku (Standard-Einstellungen), Bollinger-Bänder (Standard-Einstellungen), MACD (5, 34, 5).
Indikator 1 auf COT-Diagrammen - die Größe der Nettoposition jeder Trader-Kategorie.
Indikator 2 auf COT-Diagrammen - die Größe der Nettoposition für die Gruppe "Non-commercial".
