Amerikanische Aktien stiegen, während US-Staatsanleihen nachgaben, nachdem eine Reihe von Daten Anzeichen für eine Verlangsamung der US-Wirtschaft, aber auch eine unerwartete Erhöhung des Schlüsselinflationsindikators zeigte.
Der S&P 500 stieg um 0,6% aufgrund starker Unternehmensgewinne und Daten, die darauf hinweisen, dass das Wirtschaftswachstum im letzten Quartal stärker als erwartet verlangsamt hat, was der Federal Reserve möglicherweise Anlass gibt, nach der nächsten Sitzung eine Zinserhöhung auszusetzen.
In Europa hat sich der Stoxx 600 Index nach früheren Verlusten erholt. Der Gewinn von Sanofi übertraf die Erwartungen, da das Blockbuster-Medikament Dupixent des französischen Arzneimittelherstellers Marktanteile gewann. Der Gewinn von AstraZeneca Plc stieg im ersten Quartal ebenfalls an, was auf den Verkauf beliebter Medikamente zur Behandlung von Krebserkrankungen zurückzuführen ist. Die Aktien der Deutsche Bank AG fielen aufgrund enttäuschender Handelserträge.
Allerdings gab es im Gegensatz dazu Daten zur Inflation, die höher als erwartet waren. Staatsanleihen fielen und die zweijährige Rendite, die empfindlich auf die Politik reagiert, wurde bei 4,04 % gehandelt. "Die Daten heute Morgen waren das Schlechteste aus beiden Welten: Das Wachstum hat sich verlangsamt und die Inflation ist gestiegen", sagte Chris Zaccarelli, Chief Investment Officer bei Independent Advisor Alliance. "Angesichts der Tatsache, dass der Core PCE weit von dem Ziel der Fed von 2% entfernt ist (z.B. Anstieg auf 4,9% von 4,4%). Die Fed muss offensichtlich die Zinssätze weiter erhöhen (aufgrund der Inflation) und sie werden die Zinssätze unmittelbar nach der Verlangsamung erhöhen. Wir beginnen uns Sorgen zu machen, dass Stagflation eine reale Möglichkeit ist".
"Wir beobachten eine stärkere Reaktion im Technologiesektor, da Unternehmen beginnen, die Früchte einer früheren Kosteneffizienz zu ernten", schrieb Lewis Grant, Senior Portfolio Manager für globale Aktien bei Federated Hermes, in einer Notiz an Kunden. "Die Stimmung der Anleger bleibt so fragil wie die Weltwirtschaft und die Berichtssaison liefert so dringend benötigte Informationen über den allgemeinen Zustand der Unternehmen".
