Gestern reagierte der Euro recht erwartungsgemäß auf das schwache BIP der USA, da das Wachstum der Wirtschaft im ersten Quartal dieses Jahres, das teilweise der militärischen Finanzierung der Ukraine zugeschrieben wird, Investoren sicherlich dazu veranlasst, über eine schwerere Rezession Anfang 2024 nachzudenken, als es viele Politiker und Ökonomen erwarten.
Zusätzlicher Druck auf den Euro entsteht auch durch Gespräche darüber, dass die Europäische Zentralbank nächste Woche gezwungen sein wird, das Tempo der Zinserhöhungen um einen Viertelprozentpunkt zu senken, da die Kürzung der Bankkredite bei immer noch stabiler Inflation der erstaunlich stabilen Wirtschaft der Eurozone deutlich schaden kann. Die Daten zum BIP-Wachstum der Länder der Eurozone werden heute veröffentlicht, was den finalen Akkord bei der Bestimmung der zukünftigen Politik Anfang Mai dieses Jahres darstellen könnte.
Gemäß einer Umfrage von Bloomberg-Analysten werden die offiziellen Stellen im Juni und Juli noch zwei Schritte unternehmen, um den Einlagenzinssatz um 25 Basispunkte zu erhöhen, wodurch der Zinssatz auf den Höchststand von 3,75% steigen wird. Die erste Senkung der Kreditkosten ist bereits für Oktober dieses Jahres geplant, sogar früher als in den USA. Es wird erwartet, dass der Einlagenzinssatz der EZB im Juli seinen Höchststand von 3,75% erreichen wird.
Während die erste Prognose über die Höchststände der Zinssätze akzeptabel ist, ist die Senkung der Zinssätze ein ziemlich überraschendes Ergebnis. In dieser Woche haben viele europäische Politiker, einschließlich des Chefökonomen Philip Lane, angedeutet, dass ein Zinssatzanstieg am nächsten Donnerstag sehr wahrscheinlich ist, aber die meisten von ihnen haben sich nicht zu konkreten Angaben über die Höhe des Zinssatzes geäußert. Stattdessen werden sie sich auf Schlüsseldaten zur Inflation und zur Kreditvergabe konzentrieren, die in den nächsten Tagen veröffentlicht werden sollen.
Isabel Schnabel, Mitglied des Exekutivrates, sagte kürzlich: "Das größte Problem für die EZB wird die Wahl zwischen einer Erhöhung des Zinssatzes um 25 oder 50 Basispunkte sowie die angemessene Kommunikation in der Zukunft sein". "Die jüngsten unerwarteten Verschiebungen bei der Kerninflation und den Löhnen erfordern weitere entschlossene Maßnahmen, aber eine Verschärfung der Kreditstandards und eine Verlangsamung des Wachstums deuten darauf hin, dass das Risiko einer übermäßigen Verschärfung negative Auswirkungen auf die Wirtschaft haben wird", sagte sie.
Wie ich bereits erwähnt habe, werden die heutigen Daten zeigen, ob die Eurozone eine Winterrezession vermeiden konnte oder nicht. Ökonomen schätzten das Wachstum der Wirtschaft von 20 Ländern im ersten Quartal dieses Jahres nur um 0,2%, und nur ein Viertel der Befragten erwartet einen Rückgang.
Während sich die Märkte auf wichtige Statistiken zur Inflation in der Eurozone und den USA vorbereiten, verliert der Euro allmählich an Boden. Bullen haben definitiv Chancen auf eine Fortsetzung des Wachstums, aber es ist notwendig, über 1,1000 zu bleiben und so schnell wie möglich 1,1030 zu kontrollieren. Nur das wird den Euro zu einem neuen Widerstand bei 1,1063 treiben und den Weg zu 1,1096 eröffnen. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments und eines Durchbruchs von 1,1000 können wir uns von bullischen Perspektiven verabschieden. In diesem Fall empfehle ich, Käufe bis 1,0966 zu verschieben oder nur in der Nähe der nächsten Unterstützung bei 1,0940 aktiv zu werden.
