Heute beginnt eine wichtige zweitägige Sitzung der Federal Reserve zur Geldpolitik, die einen bemerkenswerten und langfristigen Einfluss auf die weltweiten Finanzmärkte haben kann.
Warum ist diese Sitzung so wichtig?
Zunächst einmal deshalb, weil der Regulator unter der Führung seines Leiters J. Powell nach der erwarteten Erhöhung des Leitzinses um 0,25% auf 5,25% signalisieren könnte, dass aufgrund des Risikos einer zweiten Welle der Bankenkrise, die sich am Wochenende im Konkurs der First Republic Bank zeigte, sowie angesichts der fortgesetzten Inflationsrückgänge und der deutlichen Verlangsamung des Wirtschaftswachstums, wie die letzten BIP-Werte für das erste Quartal zeigen, beschlossen werden könnte, eine weitere Pause im Zinserhöhungszyklus einzulegen oder sogar den Zyklus ganz zu beenden.
Natürlich, wenn dies geschieht, und unserer Meinung nach bleibt diese Wahrscheinlichkeit äußerst hoch, kann man eine Erholung der Nachfrage nach Aktien von Unternehmen und eine Abschwächung des US-Dollars erwarten. In diesem Fall könnten die Renditen von Schatzanleihen nach unten korrigiert und stabilisiert werden, was Druck auf den Dollar ausübt.
Aber die Situation kann auch anders verlaufen, wenn die Märkte ihr Augenmerk vollständig auf das Risiko eines Rezessionsbeginns in den USA im Sommer dieses Jahres richten. Und dieses Thema könnte weitere Unterstützung erhalten, wenn Powell bei der Pressekonferenz diesem Thema erhebliche Aufmerksamkeit schenkt. Ja, diese Möglichkeit bleibt hoch, aber die Umsetzung des ersten Szenarios könnte dennoch realistischer sein.
Was erwartet die Märkte bis zum Ende des Treffens der Fed-Präsidenten?
Wir gehen davon aus, dass die allgemeine Seitwärtsdynamik auf dem Devisen-, Aktien- und Anleihenmarkt mit größerer Wahrscheinlichkeit erhalten bleibt. Dies liegt daran, dass es trotz offensichtlicher Einflussfaktoren auf die endgültige Entscheidung der Zentralbank einige Unsicherheit darüber gibt, welchen Weg die Zentralbank einschlagen wird. Wird sie trotz aller negativen Auswirkungen auf die Wirtschaft noch eine Weile die Zinsen erhöhen oder nicht? Das ist die Frage aller Fragen.
Tagesprognose:
AUDUSD
Das Paar ist aufgrund der unerwarteten Entscheidung der RBA, den Leitzins um 0,25% anzuheben, und nicht auf dem bisherigen Niveau von 3,60%, stark gestiegen. Diese Maßnahmen eröffnen die Möglichkeit für eine weitere Erholung des Paares nach seiner Festigung über dem Niveau von 0,6700 im Rahmen des allgemeinen seitlichen Trends bis zur oberen Grenze des Bereichs von 0,6775-0,6815.
NZDUSD
Das Paar handelt unterhalb des Niveaus von 0,6200 aufgrund des Anstiegs des australischen Dollars gegenüber dem US-Dollar. Es ist durchaus möglich, dass es die Marke von 0,6200 aufgrund der möglichen Erhöhung der Erwartungen, dass auch die RBNZ den Weg der RBA einschlagen könnte, überwinden wird. In diesem Fall hat das Paar alle Chancen, auf 0,6300 zu steigen.
