Die Futures auf amerikanische Aktienindizes sind leicht gesunken, nachdem die Zentralbank Australiens die Zinssätze drastisch erhöht hat und Gerüchte aufgekommen sind, dass die Politiker den Straffungszyklus fortsetzen werden. Die Futures-Kontrakte auf den S&P 500 und Nasdaq fielen jeweils um weitere 0,2%, nachdem beide Indizes am Montag mit leichten Verlusten geschlossen hatten. Der europäische Stoxx 600-Index fiel um 0,4% aufgrund der Wachstumsempfindlichkeit der Energie- und Immobiliensektoren.
Was die Probleme im amerikanischen Bankensektor betrifft, hat die Regierungsgeschäfte mit JPMorgan Chase & Co. zur Vermittlung des problematischen First Republic Bank derzeit eine Grenze gezogen und die Instabilität in den USA verringert. Aber Investoren befürchten, dass die Kreditvergabe dennoch stark eingeschränkt wird, was die Wirtschaft verlangsamen wird, die ohnehin unter dem Druck der aggressivsten Zinserhöhungskampagne der letzten Jahrzehnte steht. Daten aus der Eurozone verstärkten diese Bedenken, indem sie zeigten, dass Banken die Kreditvergabe stärker reduziert haben als erwartet.
Es wird erwartet, dass auf der zweitägigen Sitzung der Federal Reserve, die heute beginnt, beschlossen wird, die Zinssätze um einen Viertelpunkt zu erhöhen. Die jüngsten Daten aus der Eurozone, die eine weitere Beschleunigung der Gesamtinflation zeigten, werden jedoch wahrscheinlich die Europäische Zentralbank dazu zwingen, ihre Zinssätze auf ihrer Sitzung in dieser Woche um 50 Basispunkte zu erhöhen.
Es besteht die Möglichkeit, dass die Inflation hoch bleibt und weiterhin Druck auf die meisten Zentralbanken ausübt, und die Weltwirtschaft sich an neue Normen anpassen muss.
Wie ich bereits erwähnt habe, hat die Reserve Bank of Australia zuvor die Zinssätze um 25 Basispunkte auf 3,85% erhöht und erklärt, dass die Inflation weiterhin zu hoch ist und eine weitere Straffung der Politik erforderlich sein könnte. Dies hat den australischen Dollar um 1,2% nach oben getrieben und die Rendite von lokalen dreijährigen Anleihen um mehr als 20 Basispunkte erhöht.
Zur gleichen Zeit fielen die Renditen von Staatsanleihen nach einem scharfen Anstieg am Montag. Die Renditen von Deutschland, Frankreich und Italien stiegen zunächst entlang der gesamten Kurve um 10 Basispunkte und fielen dann auf 5-6 Basispunkte.
Die Ölpreise haben sich nach den vorherigen Verlusten stabilisiert, die durch Bedenken über die wirtschaftlichen Aussichten Chinas und die Auswirkungen der Bankenkrise in den USA verursacht wurden. In diesem Jahr sind die Preise bereits um mehr als 5% gefallen.
Was das technische Bild des S&P500 betrifft, so hat sich die Volatilität verringert und es ist unwahrscheinlich, dass der Index vor der Sitzung der Fed über die jährlichen Höchststände hinausgeht, auf denen er sich derzeit befindet. Die Bullen müssen über $4150 bleiben, von wo aus ein Sprung auf $4184 erfolgen wird. Eine nicht weniger prioritäre Aufgabe der Bullen wird die Kontrolle über $4208 sein, was den neuen Bullenmarkt stärken wird. Im Falle eines Abwärtstrends aufgrund des Risikos weiterer Zinserhöhungen und einer daraus resultierenden Rezession müssen die Käufer einfach bei $4150 und $4116 auftreten. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4091 zurückwerfen und den Weg zu $4064 eröffnen.
