Die Nachfrage nach risikoreichen Vermögenswerten wie dem Euro und dem britischen Pfund bleibt bestehen, ist jedoch zurückhaltend. Es wird erwartet, dass die Federal Reserve heute den Zinssatz um 25 Basispunkte erhöht und dann ein Signal gibt, dass ihre aggressive Erhöhungskampagne angesichts anhaltender Turbulenzen auf den Finanzmärkten und des erneuten Drucks von Gesetzgebern, sich zurückzuziehen, ausgesetzt wird.
Es sollte jedoch nicht überraschen, wenn die Fed erklärt, dass ihr Kampf gegen die Inflation noch nicht vorbei ist und dass die Märkte mindestens eine weitere Zinserhöhung um 0,25% sehen werden. Angesichts der jüngsten Wirtschaftsdaten ist die Wahrscheinlichkeit für eine solche Entwicklung ziemlich hoch.
Aber wie ich bereits erwähnt habe, erwarten viele Ökonomen, dass die Fed heute ihre endgültige Zinserhöhung durchführen wird, insbesondere angesichts der Verschärfung der Kreditbedingungen und der Anzeichen einer Verlangsamung der Wirtschaft, die auf eine stärkere Inflationsdämpfung in den kommenden Monaten hindeuten. Dieser Schritt wird dazu führen, dass der Federal Funds Satz einen neuen Höchststand von 5,25% erreicht, was der höchste Wert seit 2007 ist.
Tatsächlich haben die Rückgänge der Aktien regionaler Banken nach dem Zusammenbruch der First Republic Bank früher in dieser Woche einige Erwartungen geweckt, dass die Fed in dieser Woche eine Pause einlegen wird, obwohl der Regulator bisher bemüht war, die Zinspolitik von der Unterstützung des Bankensektors zu trennen. Die Entscheidung über den Satz wird heute um 14:00 Uhr in Washington bekannt gegeben, gefolgt von einer Pressekonferenz des Vorsitzenden Jerome Powell 30 Minuten später. Beachten Sie, dass die Fed bei diesem Treffen keine aktualisierten Zinssätze und Wirtschaftsprognosen veröffentlicht.
Wie ich bereits erwähnt habe, gibt es auch einen gewissen politischen Druck. Einige progressive Gesetzgeber, darunter die Senatoren Elizabeth Warren und Bernie Sanders, haben Powell aufgefordert, die Zinserhöhungen zu stoppen und gewarnt, dass Bankenunruhen und kumulative Zinserhöhungen die Wirtschaft noch anfälliger für eine übermäßige Reaktion der Fed machen.
Zurzeit bleibt die Inflationsrate deutlich über dem Zielwert der Fed von 2%, aber Fortschritte bei der Senkung der Preise sind offensichtlich. Viele Experten erwarten, dass die Verbraucherausgaben und die Preise für Dienstleistungen in der zweiten Jahreshälfte weiter sinken werden, was sich positiv auf die Inflation auswirken wird. Ein Problem bleibt jedoch die Kreditverknappung aufgrund der jüngsten Bankenpleiten.
In jedem Fall wird jedes Signal, dass die Fed eine Pause einlegen könnte - sei es in einer Erklärung des Offenmarktausschusses oder auf einer Pressekonferenz von Powell - zu einem starken Anstieg der Risikoaktiva führen, was sich kurzfristig positiv auf den Euro und das britische Pfund auswirken wird.
Was das technische Bild von EURUSD betrifft, haben die Bullen immer noch alle Chancen auf eine Fortsetzung des Anstiegs. Dazu muss der Kurs über 1,1000 bleiben und 1,1030 unter Kontrolle bringen. Dies würde es ermöglichen, über 1,1060 hinauszugehen. Ab diesem Niveau könnte man bis 1,1100 steigen. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich erst bei etwa 1,1000 Aktivitäten von großen Käufern. Wenn es dort niemanden gibt, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,0960 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0940 zu eröffnen.
Was das technische Bild von GBPUSD betrifft, kontrollieren Bullen und Bären den Markt. Um weiter zu steigen, muss das Paar 1,2500 erreichen. Erst ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in Richtung 1,2540 stärken, wonach man über einen stärkeren Anstieg des Pfunds bis 1,2580 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2470 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird der Durchbruch dieses Bereichs die Bullenpositionen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2430 mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1,2380 drücken.
