Einen Tag nachdem Wall Street erleichtert aufatmete, nachdem die First Republic Bank gerettet wurde, löste der Rückgang der regionalen Kreditgeber in den USA neue Besorgnis über die Finanzstabilität aus, führte zu einem Rückgang der Aktien in allen Bereichen und förderte die Flucht in die sichersten Ecken des Marktes. Für viele Händler konnte die Zeit nicht schlechter sein.
Am Vorabend der Entscheidung der Federal Reserve verursachten mehrere Zahlungsausfälle bei PacWest Bancorp und Western Alliance Bancorp Besorgnis. Beide Aktien fielen am Dienstag um mindestens 15% im Handel. Die Finanzbranche beeinflusste den S&P 500-Index stark, der zeitweise um fast 2% fiel.
Gemäß einem Bericht von John Flad, Partner bei Goldman Sachs Group Inc., haben Bären-Trader von Hedgefonds an Verkäufen teilgenommen, die später auch Investoren, die nur Long-Positionen halten, zum Verkauf bewegt haben.
Gold stieg um 4000p:
"Die Wall Street drückt schnell auf die Verkaufstaste, da Bankerschütterungen anscheinend nicht so schnell verschwinden werden", sagte Ed Moya, Senior Market Analyst. "Das Risikoappetit hat keine Chance, da Händler sich auf anhaltende Zweifel an regionalen Banken, wachsende Rezessionschancen und wachsende Risiken konzentrieren, dass die USA nächsten Monat einen Zahlungsausfall für ihre Schulden erklären könnten".
Noch schlimmer ist die Sorge um die Schuldenobergrenze der USA, die die gesamte Diskussion darüber verstärkt, ob die Fed nach der Erhöhung im Mai eine Pause einlegen sollte, um eine schwerwiegendere wirtschaftliche Rezession zu verhindern.
Während Swaps immer noch auf eine Viertel-Punkt-Erhöhung des Fed-Satzes in dieser Woche ausgerichtet sind, haben Händler ihre Wetten auf eine spätere Erhöhung reduziert und gleichzeitig ihre Wetten auf eine Senkung bis zum Ende des Jahres erhöht.
Angesichts all dieser Faktoren ist es nicht überraschend, dass am Dienstag viele Angebote für Anleihen eingegangen sind, insbesondere nach dem Verkauf in der vorherigen Sitzung. Die zweijährigen Renditen, die empfindlicher auf die unvermeidlichen Maßnahmen der Fed reagieren, fielen um 21 Basispunkte und fielen unter 4%.
In der Zwischenzeit stieg die Rendite der Schatzwechsel im Juni nach einer Warnung von Janet Yellen, dass die US-Regierung bereits Anfang nächsten Monats mit einer Schuldenobergrenze konfrontiert sein könnte, auf über 5%.
