Der Euro reagiert mit einem starken Rückgang auf die Entscheidung der Europäischen Zentralbank, den Basissatz nur um 25 Basispunkte zu erhöhen. Obwohl die Zinssätze derzeit auf einem Niveau liegen, das seit November 2008 nicht mehr gesehen wurde, kämpft der europäische Regulator weiterhin gegen die steigenden Verbraucherpreise.
Die Entscheidung entsprach den Prognosen von Ökonomen sowie den früheren Aussagen von Vertretern der Europäischen Zentralbank, dass dies nicht die beste Zeit sei, um eine Politik auf dem höchstmöglichen Niveau beizubehalten. Die jüngsten Kreditdaten waren ein entscheidender Faktor, der die Entscheidung der Politiker beeinflusste, da eine starke Verlangsamung der Kreditvergabe, auf der ganz Europa "sitzt", viel mehr Probleme verursachen kann als eine hohe Basisinflation. Eine kürzlich durchgeführte Umfrage der EZB zeigte, dass Banken den Zugang zu Krediten bereits erheblich eingeschränkt haben, was darauf hinweist, dass hohe Zinssätze bereits Auswirkungen auf die reale Wirtschaft haben.
Die Entscheidung wurde auch nach Veröffentlichung der Inflationsdaten in dieser Woche getroffen, die einen Anstieg des Kerninflationsindikators auf 7% im April zeigten. Wie bereits erwähnt, sank die Kerninflation jedoch nur von 5,7% auf 5,6%, wenn man die Preise für Lebensmittel und Energie ausklammert.
Zur Erinnerung: Die Europäische Zentralbank begann bereits im Juli 2022 aktiv gegen den Preisdruck anzukämpfen, als sie ihren Leitzins von -0,5% auf Null erhöhte.
Trotz der seitdem kontinuierlich steigenden Zinsen bleibt die Inflation jedoch deutlich über dem Zielwert der EZB von 2%. Laut Prognosen des Internationalen Währungsfonds wird die Inflation in der Eurozone das EZB-Ziel erst bis 2025 erreichen.
Die jüngsten Daten haben bereits gezeigt, dass die Wirtschaft der Eurozone im ersten Quartal des Jahres schwächer gewachsen ist als erwartet und ein schwaches BIP von 0,1% verzeichnet hat. Dies hat jedoch einen Rezessionsszenario verhindert. Die Arbeitslosenquote bleibt jedoch auf einem relativ guten Niveau. Die jüngsten Daten für März zeigten einen Rückgang der Arbeitslosenquote auf 6,5%.
Ich erinnere daran, dass die Federal Reserve gestern auch angekündigt hat, die Zinssätze um 25 Basispunkte zu erhöhen und den Zielbereich für Fonds auf 5-5,25% zu bringen - den höchsten Stand seit August 2007. Die Zentralbank hat auch angedeutet, dass sie möglicherweise kurz davor steht, die Zinserhöhungen zu stoppen, aber es wurden keine konkreten Hinweise darauf gegeben, wann dies geschehen wird.
Und obwohl Stress im europäischen Bankensektor derzeit ein ziemlich entferntes Szenario ist, könnte selbst eine gewisse Wahrscheinlichkeit ein zusätzliches Instrument für die Taubenentscheidungen der Europäischen Zentralbank in naher Zukunft sein.
Was die technische Analyse von EURUSD betrifft, haben Bullen weniger Chancen auf eine Fortsetzung des Anstiegs. Dazu ist es notwendig, über 1,1040 zu bleiben und 1,1095 unter Kontrolle zu bringen. Dies wird es ermöglichen, über 1,1130 hinauszugehen. Von diesem Niveau aus können Sie bereits auf 1,1170 klettern. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich nur im Bereich von 1,1040 irgendwelche Aktionen seitens großer Käufer. Wenn niemand dort ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,1025 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0990 zu eröffnen.
Was die technische Analyse von GBPUSD betrifft, kontrollieren Bullen weiterhin den Markt. Um das Paar weiter zu steigern, müssen Sie 1,2600 übernehmen. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung auf 1,2630 stärken, wonach wir über einen stärkeren Anstieg des Pfunds auf 1,2665 sprechen können. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2560 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird der Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen treffen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2530 mit der Perspektive eines Ausbruchs auf 1,2490 bringen.
