S&P500
Überblick 08.05
US-Markt: neues Wachstum.
Die wichtigsten US-Indizes zeigten zum Wochenende hin ein starkes Wachstum: Dow +1,8%, NASDAQ +2,4%, S&P500 +2%.
Der Aktienmarkt schloss die erste Maiwoche optimistisch ab. Die wichtigsten Indizes zeigten von Anfang an Stärke, hielten diese aufrecht und handelten bis etwa 13:00 Uhr Eastern Time in einer Seitwärtsbewegung, als das Rallye an Fahrt aufnahm. Die Aufwärtsbewegung in der zweiten Tageshälfte führte dazu, dass der S&P 500 fast die Marke von 4150 erreichte, bevor er zum Schluss etwas zurückging.
Diese Aufwärtsbewegung wurde durch den Anstieg der Apple-Aktien um fast 5,0% (AAPL 173,57, +7,78, +4,7%) nach einem erfreulichen Ergebnisbericht und einer zuversichtlichen Erholung der Aktien regionaler Banken ausgelöst. Zu den Gewinnern in dieser Hinsicht gehörten PacWest (PACW 5,76, +2,59, +81,7%) und Western Alliance (WAL 27,16, +8,96, +49,2%), die in jüngster Zeit im Mittelpunkt einiger Unruhen standen, bevor sie heute einen signifikanten Anstieg verzeichneten, der durch einige kurzfristige Handelsaktivitäten begünstigt wurde.
SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) stieg um 6,3%, und der Finanzsektor des S&P 500 schloss als einer der führenden Sektoren mit einem Anstieg um 2,4%. Weitere erfolgreiche Sektoren waren der Energiesektor (+2,8%) und der Technologiesektor (+2,7%). Letzterer wurde von Apple und einem guten Anstieg der Microsoft-Aktien (MSFT 310,65, +5,24, +1,7%) unterstützt, die heute ein neues 52-Wochen-Hoch erreichten.
Der Anstieg der Aktien regionaler Banken und Energieunternehmen trug dazu bei, den Russell 2000 Index (+2,3%) zu übertreffen.
Die Marktteilnehmer verarbeiteten auch den Beschäftigungsbericht für April, der gut genug war, um einige Gedanken darüber zu provozieren, dass eine weiche Landung für die Wirtschaft immer noch möglich ist, trotz der aggressiven Erhöhung des Zinssatzes durch die Fed.
Die Rendite der Treasury-Bonds stieg stark an als Reaktion auf den Beschäftigungsbericht und die Verbesserung der Bankaktienpreise, was zu einer gewissen Rücknahme von Absicherungsgeschäften führte. Die Rendite der 2-jährigen Anleihen stieg um 18 Basispunkte auf 3,91%, während die Rendite der 10-jährigen Anleihen um 10 Basispunkte auf 3,45% stieg.
Zugleich sank der CBOE-Volatilitätsindex stark um 14,7% oder 2,95 auf 17,14.
- Nasdaq Composite: +16,9% seit Jahresbeginn
- S&P 500: +7,7% seit Jahresbeginn
- Dow Jones Industrial Average: +1,6% seit Jahresbeginn
- S&P Midcap 400: +1,3% seit Jahresbeginn
- Russell 2000: -0,1% seit Jahresbeginn
Wirtschaftsdatenüberblick:
- Die Beschäftigung im nicht-landwirtschaftlichen Sektor stieg im April um 253.000 (Konsens 180.000) nach einer überarbeiteten Erhöhung um 165.000 im März (von 236.000). Die Beschäftigung im nicht-landwirtschaftlichen privaten Sektor stieg im April um 230.000 (Konsens 160.000) nach einer überarbeiteten Erhöhung um 123.000 im März (von 189.000).
- Die Arbeitslosigkeit sank im April auf 3,4% (Konsens 3,6%) von 3,5% im März.
- Die durchschnittliche Arbeitswoche blieb im April unverändert bei 34,4 Stunden. Der durchschnittliche Stundenlohn stieg um 0,5% (Konsens 0,3%) nach einem Anstieg um 0,3%.
- Das wichtigste Ergebnis des Berichts ist, dass er die Gründe dafür darlegt, warum die Fed in naher Zukunft nicht geneigt ist, die Zinssätze zu senken, aber gleichzeitig der Beschäftigungsmarkt nach neun Zinserhöhungen weiterhin wächst (die 10. Zinserhöhung erfolgte nach Veröffentlichung der Daten für April) und dies gibt Hoffnung auf eine weiche Landung der Wirtschaft.
Zum Wochenbeginn erhalten Marktteilnehmer einen Bericht über die Großhandelsbestände im März (Konsens 0,1%; vorläufige Prognose 0,1%).
Tyson Foods (TSN), DISH Network (DISH), Viatris (VTRS), KKR (KKR) und BioNTech (BNTX) gehören zu den bekanntesten Unternehmen, die über ihre Einnahmen berichten.
Energie: Öl steigt um +4% zu Wochenbeginn, Brent bei 75,40 Dollar.
US-Staatsverschuldung. Verhandlungen sollen am 9. Mai stattfinden. Die Republikaner im Kongress fordern Zugeständnisse von Biden bei drastischen Kürzungen der Haushaltsausgaben als Bedingung für eine Erhöhung des Schuldenlimits. Ich denke immer noch, dass das Limit erhöht wird und es keinen Zahlungsausfall geben wird, aber die Nerven des Marktes werden strapaziert. Es gibt die Möglichkeit, das Schuldenlimit um einen geringen Betrag zu erhöhen und neue Verhandlungen zu führen.
Warren Buffett gab bekannt, dass sein Fonds in diesem Jahr einen Gewinnrückgang verzeichnen wird - da die meisten Unternehmen im Fonds aufgrund der Verschlechterung der wirtschaftlichen Bedingungen in den USA einen Gewinnrückgang verzeichnen werden.
Weltweiter Chipverkauf im 1. Quartal um 21% gesunken.
Fazit. Der US-Markt wird trotz offensichtlicher negativer Faktoren weiterhin wachsen. Wir halten an unseren Käufen fest. Neue Käufe von Korrekturen aus.
Mikhail Makarov, noch mehr Analyse:
