Das britische Pfund fiel um fast 1% am Tag der Sitzung der Bank of England. Warum ist das passiert und was ist in naher Zukunft von der britischen Währung zu erwarten?
Also hat die Bank of England den Bankzinssatz um 25 Basispunkte auf 4,5% erhöht, was die zwölfte Erhöhung des Zinssatzes in Folge war. Die Maßnahmen des Regulators entsprachen den Erwartungen des Marktes. Die Kosten für Kredite befinden sich derzeit auf neuen Höchstständen, die seit 2008 nicht mehr erreicht wurden, da die Zentralbank weiterhin gegen eine zweistellige Inflation kämpft.
Die Bank of England hat ihre Prognosen überarbeitet und damit die robustere britische Wirtschaft betont. Das Geldpolitische Komitee hat seine Schätzungen des BIPs des Landes am stärksten in seiner Geschichte verbessert. Dies reicht aus, um keine Rezession mehr zu erwarten, trotz einer Serie von Zinserhöhungen.
Es wird erwartet, dass die Wirtschaft im ersten und zweiten Quartal stagnieren wird, aber im Jahr 2023 um 0,25% im Vergleich zu einem Rückgang um 0,5% im Februar wachsen wird. Die im März geplanten Maßnahmen des Staatshaushalts werden 0,5% zum BIP hinzufügen, was höher ist als die zuvor genannten 0,3%.
Die Zentralbank hofft, die Inflation bis zum vierten Quartal 2023 auf 5,1% zu senken, verglichen mit 3,9% in der Februar-Prognose. Das Erreichen des Zielwerts von 2% ist bis Ende 2024 möglich.
Die Politiker fügten hinzu, dass sie weiterhin auf Anzeichen anhaltenden Inflationsdrucks achten werden, einschließlich der harten Arbeitsmarktbedingungen und der Dynamik des Lohn- und Dienstleistungspreiswachstums.
Gleichzeitig erwartet das MPC, dass es länger dauern wird, um die Inflation auf ein gesundes Niveau zu senken, was die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung erhöht und das Pfund unterstützt.
Das Währungspaar GBP/USD stieg heute auf 1,2600 und blieb in der Nähe der Höchststände dieses Jahres.
Heute wurden auch Daten aus den USA veröffentlicht. Die Verlangsamung der Inflation erhöhte die Wahrscheinlichkeit einer geldpolitischen Pause der Fed, die sie im Juni bekannt geben könnte. Dies betonte die Unterschiede zwischen der Geldpolitik der USA und Großbritanniens. Es schien, als ob es Grund für eine Fortsetzung der Pfund-Rallye gab, aber etwas lief schief.
Der Dollar-Index stieg am Donnerstag über die Marke von 102,00. Gleichzeitig fiel die Produzenteninflation im April stärker als erwartet, während die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung auf den höchsten Stand seit Oktober 2021 stiegen, was ein Zeichen für eine Abkühlung des Arbeitsmarktes ist.
Die größte Sorge bereitet derzeit die Krise im Bankensektor und die Sackgasse bei der Schuldenobergrenze. Finanzministerin Janet Yellen sagte, dass die Regierung möglicherweise ab dem 1. Juni nicht in der Lage sein wird, alle Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen. US-Präsident Joe Biden und der Sprecher des Repräsentantenhauses, Kevin McCarthy, planen, sich am Freitag erneut zu treffen, um die Diskussion über die Erhöhung der Schuldenobergrenze fortzusetzen.
Warum das Pfund nicht steigt
Das GBP/USD-Paar ist seit Jahresbeginn um fast 5% gestiegen. Tatsächlich ist die britische Währung in diesem Jahr gegenüber allen ihren G10-Pendants gestiegen. Dies liegt daran, dass die britische Wirtschaft unerwartet höhere Zahlen aufweist als von den meisten Ökonomen zu Beginn des Jahres prognostiziert.
Die bullische Stimmung gegenüber dem Pfund hat möglicherweise ein Ende gefunden. Die Strategen der Deutschen Bank gaben bekannt, dass sie nicht mehr der Meinung sind, dass das Pfund in kurzfristiger Perspektive ein attraktives Risiko-Ertrags-Verhältnis darstellt.
Es ist vielleicht an der Zeit, Gewinne aus Geschäften zu realisieren.
"Unerwartete Daten aus Großbritannien sind viel positiver als irgendwo anders in G10. Viele interne gute Nachrichten sind jedoch bereits im Pfundpreis enthalten", erklären Ökonomen.
Goldman Sachs hat in der Zwischenzeit seine taktische Position in Bezug auf das Pfund aufgrund der erstaunlichen Stabilität der britischen Wirtschaft und der Abschwächung der Risiken einer Zentralbankdivergenz erhöht.
"Wir haben eine Weile behauptet, dass die fundamentalen Indikatoren des Pfunds verbessert haben und die Märkte nicht vollständig bewertet haben", schreibt Goldman Sachs.
Im Februar empfahlen Bankanalysten, Gewinne aus Short-Positionen im Pfund zu realisieren und behaupteten, dass die britische Währung nicht mehr verlieren sollte. Es ist Zeit, einen bullischen Ansatz zu zeigen.
"Wir glauben im Wesentlichen, dass die gleichen Faktoren, die 2022 als Gegenwind für das Pfund wirkten - hauptsächlich die Preise für Erdgas und die relative Position der Bank of England - zu einem Rückenwind geworden sind", kommentiert Goldman Sachs.
Der nächste Widerstand liegt bei 1,2590. Danach folgen 1,2660 und 1,2710. Die erste Unterstützung für heute bei 1,2560 wurde verpasst. Die nächste liegt bei 1,2515 und 1,2480.
