Die amerikanische Währung ist wieder zum Leben erwacht und scheint entgegen aller Vernunft zu wachsen. Die meisten Marktteilnehmer glauben nicht mehr an eine Fortsetzung der Falkenpolitik in den USA, aber dieser Faktor ist vorerst in den Hintergrund getreten. Lassen Sie uns herausfinden, was den USD nach oben getrieben hat und wie lange sein Aufschwung anhalten wird.
Alles dreht sich um die Staatsschulden
Die USA stehen kurz vor dem Bankrott. Das wird derzeit von allen westlichen Medien verkündet. Nach Prognosen wird die Zahlungsunfähigkeit das Land bereits zu Beginn des Sommers treffen, wenn Amerika bis dahin keinen Ausweg aus der Sackgasse findet, die sich um seine Staatsschulden gebildet hat.
Wie Sie sich erinnern werden, bleiben den USA nur noch wenige Tage, bis die Staatsschulden der Nation die vom Gesetzgeber festgelegte Obergrenze erreichen. Nach vorläufigen Schätzungen des Finanzministeriums könnte dies bereits Anfang Juni geschehen.
Die Überschreitung der Obergrenze von 31,4 Billionen Dollar an Staatsschulden würde einen technischen Zahlungsausfall bedeuten, der wahrscheinlich zu einem starken Rückgang des amerikanischen BIP und anderen katastrophalen Folgen führen würde.
Dieses Problem ist für die weltweit größte Volkswirtschaft keineswegs neu, aber diesmal stößt seine Lösung auf den Starrsinn der Republikaner, die im vergangenen Herbst die Mehrheit der Sitze im Senat erobert haben.
Derzeit ist die Republikanische Partei gegen eine Erhöhung der Schuldenobergrenze ohne wesentliche Haushaltsreformen, während die Demokraten im Gegenteil auf einer dringenden Anhebung beharren.
In dieser Woche versuchte der amerikanische Führer Joe Biden, die Mitglieder des Kongresses zu einem Kompromiss zu bringen, aber der erste Versuch scheiterte.
In der Zwischenzeit gießt die US-Finanzministerin Janet Yellen weiterhin Öl ins Feuer mit besorgniserregenden Aussagen. Gestern wiederholte die Beamtin ihre Warnung, dass ein US-Default die Erholung der amerikanischen Wirtschaft gefährden und eine globale Rezession auslösen würde.
Nach Ansicht von Analysten war dies genau das, was den Dollar zum Haupttreiber machte. Der Greenback wuchs als sicherer Hafen aufgrund der Ablehnung von Risiken durch Investoren.
Nach den Ergebnissen des gestrigen Handels stieg der DXY-Index gegenüber einem Korb von Hauptwährungen um mehr als 0,6% und erreichte mit 102,15 den höchsten Stand seit dem 2. Mai.
Der Dollar zeigte die beste Dynamik im Vergleich zu Rohstoffwährungen (gegenüber AUD und NZD stieg er um mehr als 1%, und gegenüber CAD gewann er 0,9%). Was risikoreiche Währungen betrifft, waren hier das britische Pfund (-0,9%) und der Euro (-0,6%) die Hauptverlierer.
Der Greenback ist derzeit darauf ausgerichtet, eine 2-wöchige Pechsträhne zu unterbrechen und die aktuelle 7-Tage-Woche mit einem Anstieg abzuschließen. Seit Montag hat sich sein Index bereits um 0,7% gestärkt.
Die meisten Analysten prognostizieren, dass der Aufwärtstrend der grünen Währung in naher Zukunft anhalten wird. Das Wachstum des USD wird durch die wachsende Spannung auf dem Markt aufgrund der US-Schuldenkrise begünstigt.
Investoren sind ernsthaft besorgt über die bevorstehende Zahlungsunfähigkeit und die tatsächliche Untätigkeit der US-Regierung. Heute wurde bekannt gegeben, dass der US-Präsident seine Verhandlungen über die Staatsschulden mit dem Republikaner Kevin McCarthy vom 12. Mai auf die nächste Woche verschoben hat.
Ob dieses Treffen stattfinden wird, ist eine große Frage, da der amerikanische Führer nächste Woche am G7-Gipfel in Japan teilnehmen wird.
- Die Verzögerung der Verhandlungen über die US-Staatsverschuldung wirkt sich negativ auf die Marktstimmung aus. Wir glauben, dass in naher Zukunft die Bedenken der Händler bezüglich des bevorstehenden Zahlungsausfalls verstärkt werden können. Dies wird in der kurzfristigen Perspektive zu einer erheblichen Aufwärtskorrektur des Dollars führen, auch wenn die langfristigen Perspektiven des USD weiterhin weniger negativ sein werden, angesichts des Risikos eines plötzlichen Rückgangs der Zinssätze in den USA bis zum Ende des Jahres, - betonten die Analysten von ING.
Der Markt wird wahrscheinlich nicht mehr an die Falkenentschlossenheit der Fed glauben
Wie bereits erwähnt, haben die Inflationsdaten für April in den USA in der Mitte dieser Woche die Position des Dollars stark untergraben. Der Anstieg der Verbraucherpreise im Jahresvergleich fiel erstmals seit 2 Jahren unter 5%.
Dies hat die Falkenerwartungen der Händler in Bezug auf die weitere Geldpolitik der Fed erheblich untergraben. Derzeit bewerten die Futures-Märkte die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve im nächsten Monat die Zinssätze im aktuellen Bereich belässt, mit 98%.
Viele Investoren sind auch davon überzeugt, dass die US-Notenbank ab dem zweiten Halbjahr in eine Taubenrichtung gehen wird. Es wird erwartet, dass die Zentralbank bis zum Ende des Jahres den Zinssatz um 80 Basispunkte senken wird.
Die Stärkung der Taubenerwartungen der Händler wurde auch durch die gestrige Makrostatistik der USA begünstigt. Wir haben eine weitere Verlangsamung der Nachfrage nach Arbeitskräften auf dem amerikanischen Arbeitsmarkt und neue Anzeichen für einen Rückgang des Inflationsdrucks im Land gesehen.
Der am Donnerstag veröffentlichte Bericht des Arbeitsministeriums zeigte, dass in der vergangenen Woche die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA auf 264.000 gestiegen ist. Dies ist der höchste Stand seit anderthalb Jahren.
Auch die Statistik zu den Herstellerpreisen in den USA war für Devisenhändler von großer Bedeutung. Im April stieg der PPI-Index im Jahresvergleich um 2,3%, was den geringsten Anstieg des Indikators seit Anfang 2021 darstellt.
Schwache Wirtschaftsdaten bestätigen die Bedenken der Investoren hinsichtlich einer aggressiven Senkung der Zinssätze in Amerika in diesem Jahr, obwohl einige Mitglieder der Fed den Markt weiterhin vom Gegenteil überzeugen.
Gestern ließ der Präsident der Federal Reserve Bank von Minneapolis, Neel Kashkari, die Möglichkeit offen, die Zinssätze über einen längeren Zeitraum hoch zu halten, wenn die Inflation stabil bleibt.
Zuvor in dieser Woche hatte sein Kollege von der Federal Reserve Bank of New York, John Williams, gewarnt, dass die Fed bei Bedarf die Zinssätze erneut erhöhen könnte.
Die Rhetorik der amerikanischen Beamten ist jedoch derzeit nicht ausreichend, um die Händler umzustimmen. Die Fakten, die auf eine Pause und eine anschließende Umkehrung der Fed hindeuten, überwiegen eindeutig, so dass kaum noch Hoffnung auf das Gegenteil bleibt.
Nach Ansicht von Analysten wird die Aussicht auf eine Zinssenkung in Amerika mittel- und langfristig einen starken Druck auf den Dollar ausüben.
Bis jedoch positive Fortschritte bei den Verhandlungen über die US-Schuldenobergrenze erzielt werden, wird der Greenback eine ziemlich starke Unterstützung haben, die ihm helfen wird, ernsthafte Verluste zu vermeiden.
